Nextracker, лидер в области решений для солнечных трекеров, сообщил о сильных результатах второго квартала 2025 финансового года. Генеральный директор Дэн Шугар объявил о седьмом подряд квартале двузначного роста выручки компании. В ходе телефонной конференции было объявлено об увеличении выручки на 29% в годовом исчислении за первую половину финансового года и рекордном объеме невыполненных заказов, превышающем 4,5 млрд долларов.
Это привело к пересмотру целевых показателей прибыли в сторону повышения до 645 млн долларов. Ожидается, что новые продукты Nextracker, NX Horizon и NX Foundation Solutions, повысят эффективность проектов, а компания получит выгоду от 10% инвестиционного налогового кредита на свой трекер, на 100% произведенный в США. Несмотря на возможную нормализацию маржи во второй половине года, Nextracker ожидает самый сильный квартал в четвертом квартале, а в 2026 финансовом году прогнозируется дальнейший рост.
Ключевые моменты
- Nextracker сообщил об увеличении выручки на 29% в годовом исчислении за первую половину 2025 финансового года.
- Объем невыполненных заказов компании достиг рекордного уровня в более чем 4,5 млрд долларов.
- Целевые показатели прибыли были увеличены на 20 млн долларов до 645 млн долларов.
- Ожидается, что новые продукты NX Horizon и NX Foundation Solutions повысят эффективность проектов.
- Nextracker выпускает трекер, на 100% произведенный в США, что дает право на 10% инвестиционный налоговый кредит.
- Компания видит двухпартийную поддержку чистой энергии как фактор роста отрасли, независимо от результатов выборов в США.
- Самый сильный квартал ожидается в четвертом квартале, при этом высокий спрос оказывает давление на цепочку поставок.
Перспективы компании
- Nextracker ожидает продолжения роста в 2026 финансовом году, поддерживаемого сильной линейкой продуктов и портфелем заказов.
- Компания увеличивает инвестиции в НИОКР для стимулирования инноваций и создания ценности в будущих кварталах.
- Руководство сосредоточено на сбалансированном подходе к росту, отдавая приоритет прибыльности как на американском, так и на международных рынках.
Негативные моменты
- Маржа может нормализоваться из-за смещения в сторону более конкурентных международных проектов.
- Увеличение инвестиций в НИОКР может повлиять на операционные расходы в краткосрочной перспективе.
- Значительная выручка от нового бизнеса Foundations не ожидается в текущем году.
Позитивные моменты
- Устойчивый спрос во всех глобальных регионах стимулирует рост портфеля заказов, при этом 90% ожидаемой выручки будет признано в течение следующих восьми кварталов.
- Балансовый отчет Nextracker остается сильным с ликвидностью в 1,5 млрд долларов.
- Компания наблюдает увеличение продаж программного обеспечения, особенно своего продукта TrueCapture.
Недостатки
- В ходе телефонной конференции о конкретных недостатках не сообщалось.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Клиенты могут получить 24,7 пункта из 40-45% требования для налоговых кредитов с отечественным содержанием Nextracker.
- Будущие ожидания по марже указывают на высокие 20-е до низких 30-х для валовой маржи, что переводится примерно в 20% маржи EBITDA.
- Генеральный директор Дэн Шугар подтвердил приверженность Nextracker возобновляемой энергии и выразил благодарность заинтересованным сторонам.
Выводы InvestingPro
Сильные показатели Nextracker, отмеченные в отчете о доходах, дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Рост выручки компании на 38,5% за последние двенадцать месяцев соответствует заявленному 29% увеличению в годовом исчислении за первую половину 2025 финансового года. Эта траектория роста еще более впечатляет при рассмотрении квартального роста выручки на 50,13% в первом квартале 2025 года, что указывает на ускорение темпов.
Прибыльность компании также заслуживает внимания, с коэффициентом P/E 9,88, что предполагает, что акции могут быть недооценены относительно их доходов. Это особенно интересно, учитывая сильный портфель заказов компании и повышенные целевые показатели прибыли. Операционная маржа в 24,57% за последние двенадцать месяцев отражает эффективность операций, что крайне важно, поскольку Nextracker стремится сбалансировать рост с прибыльностью как на внутреннем, так и на международных рынках.
Советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения Nextracker. Компания имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе, что подтверждает упоминание в статье о сильном балансовом отчете с ликвидностью в 1,5 млрд долларов. Эта финансовая стабильность дополнительно подкрепляется тем фактом, что денежные потоки могут достаточно покрыть процентные платежи, что хорошо позиционирует Nextracker для продолжения инвестиций в НИОКР и потенциального расширения рынка.
Однако стоит отметить, что акции столкнулись с некоторыми недавними трудностями, данные InvestingPro показывают снижение цены на 34,94% за последние три месяца. Это может представлять возможность для инвесторов, особенно учитывая сильные фундаментальные показатели компании и позитивные перспективы, обсуждаемые в телефонной конференции по доходам.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе финансов и рыночной позиции Nextracker, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для информирования инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.