Компания Stoneridge, Inc. (NYSE: SRI) опубликовала 25 октября 2024 года отчет о доходах за третий квартал, показав снижение продаж и скорректированной прибыли из-за макроэкономического давления и типичных сезонных факторов. Тем не менее, компания продемонстрировала улучшение генерации денежных средств и сокращение запасов. Система MirrorEye от Stoneridge продолжает набирать обороты с новой программой OEM и принятием в качестве стандартного оборудования европейскими производителями. Несмотря на пересмотр прогноза по выручке на 2024 год в сторону понижения, компания сосредоточена на контроле затрат и долгосрочном росте.
Ключевые моменты
- Продажи в третьем квартале упали на 9,8% до 213,8 млн долларов.
- Генерация денежных средств улучшилась на 31,3 млн долларов за первые девять месяцев 2024 года.
- Запасы сократились на 11,3 млн долларов.
- Система MirrorEye будет запущена на Freightliner Cascadia от Daimler Truck North America.
- Скорректированная операционная прибыль и EBITDA снизились из-за уменьшения продаж и маржи.
- Прогноз по выручке на 2024 год обновлен до примерно 940 млн долларов.
- Ожидается, что выручка от MirrorEye вырастет на 25% до 65-70 млн долларов.
- Соотношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев составляет примерно 2,8.
Перспективы компании
- Ожидается ускоренное принятие технологии MirrorEye рынком.
- Пилотная программа с DB Schenker и крупный заказ от VDL Bus & Coach на электрические автобусы.
- Прогноз по выручке обновлен с учетом проблем с производством, со средним значением 900 млн долларов.
- Фокус на контроле затрат и управлении запасами.
Негативные моменты
- Снижение производства на основных рынках и снижение спроса на вторичном рынке.
- Ожидается, что декрементные маржи составят около 30%.
- Прогноз по EBITDA обновлен из-за неблагоприятного влияния операционной валютной конвертации и непроизводственных расходов.
Позитивные моменты
- Высокий спрос клиентов на MirrorEye, принятие в качестве стандартного оборудования несколькими производителями.
- Новая программа модуля обнаружения утечек для гибридных автомобилей.
- Ожидаемое восстановление в секторе коммерческого транспорта во второй половине 2025 года.
Недостатки
- Прогнозы по выручке и EBITDA пересмотрены в сторону понижения.
- Ожидается, что выручка от MirrorEye будет ниже первоначальных оценок.
- Выручка подразделения Control Devices снизилась из-за проблем на североамериканском рынке легковых автомобилей.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Обсуждение важности нового модуля обнаружения утечек для гибридных автомобилей.
- Акцент на операционной эффективности и приверженности повышению акционерной стоимости.
- Ожидание стабильного производства автомобилей в Северной Америке и роста в Китае на уровне низких или средних однозначных цифр в 2025 году.
В заключение, Stoneridge, Inc. сталкивается с трудностями в текущей макроэкономической ситуации, но остается приверженной инновациям и расширению рынка, особенно с системой MirrorEye. Компания предпринимает стратегические шаги для управления затратами и улучшения денежного потока, позиционируя себя для потенциального роста по мере ожидаемого улучшения рыночных условий.
Аналитика InvestingPro
Stoneridge, Inc. (NYSE: SRI) работает в сложных рыночных условиях, что отражено в недавнем отчете о доходах и данных InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 190,42 млн долларов, что указывает на ее текущую оценку на рынке. Несмотря на недавние трудности, советы InvestingPro подчеркивают, что Stoneridge, как ожидается, останется прибыльной в этом году, что соответствует фокусу компании на контроле затрат и операционной эффективности.
Выручка за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 943,89 млн долларов, что близко к обновленному прогнозу примерно в 940 млн долларов, упомянутому в отчете о доходах. Однако темп роста выручки -2,3% за тот же период отражает проблемы, с которыми сталкивается компания, включая снижение производства на основных рынках и снижение спроса на вторичном рынке.
Один из советов InvestingPro отмечает, что акции Stoneridge значительно упали за последние шесть месяцев, что подтверждается данными InvestingPro, показывающими общую доходность по цене -38,05% за этот период. Это снижение соответствует пересмотренным прогнозам компании по выручке и EBITDA. Однако другой совет InvestingPro предполагает, что ликвидные активы компании превышают краткосрочные обязательства, что может обеспечить некоторую финансовую гибкость, пока Stoneridge преодолевает эти сложные времена.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику. В настоящее время доступно еще 11 советов InvestingPro для Stoneridge, которые могут предоставить ценный контекст для понимания финансового положения компании и ее будущих перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.