Компания Organon & Co. (NYSE: OGN), глобальная компания в сфере здравоохранения, сообщила об увеличении выручки в третьем квартале 2024 года благодаря сильным показателям в сегментах женского здоровья и биоаналогов. Компания объявила о выручке в размере 1,6 млрд долларов, что означает рост на 5% при постоянном курсе валют, с заметным увеличением на 6% в сегменте женского здоровья и на 17% в сегменте биоаналогов.
Несмотря на потерю эксклюзивности (LOE) и ценовое давление, Organon повысила прогноз по выручке на весь год и прогнозирует значительный рост от недавнего приобретения компании Dermavant.
Ключевые моменты
- Выручка Organon в третьем квартале 2024 года выросла до 1,6 млрд долларов, увеличившись на 5% при постоянном курсе валют.
- Скорректированная EBITDA достигла 459 млн долларов с маржой 29%, а свободный денежный поток с начала года приблизился к 700 млн долларов.
- Средняя точка прогноза по выручке на весь год была повышена на 50 млн долларов, ожидается номинальный рост от 1,8% до 2,6%.
- Приобретение Dermavant позиционирует Organon для запуска препарата VTAMA для лечения атопического дерматита, продажи которого, по прогнозам, достигнут как минимум 150 млн долларов в 2025 году.
- Ожидается, что Nexplanon достигнет роста в низких или средних десятках процентов, а сегмент биоаналогов продолжит рост в низких десятках процентов.
- Organon пересмотрела прогноз по марже скорректированной EBITDA на 2024 год до 30%-31% из-за увеличения расходов на IPR&D и менее благоприятного ассортимента продукции.
Перспективы компании
- Organon прогнозирует рост выручки в 2025 году, включая 150 млн долларов от приобретения Dermavant, которое, как ожидается, будет разводняющим для прибыльности в 2025 году, но аккретивным в 2026 году.
- Компания стремится компенсировать негативное влияние на маржу EBITDA от Dermavant за счет контроля расходов во всех операциях.
- В следующем году ожидается сильное восстановление бизнеса по лечению бесплодия в США, что потенциально может смягчить давление на маржу от зрелых брендов.
Негативные моменты
- Скорректированная валовая маржа снизилась до 61,7% с 62,6% в предыдущем году, в основном из-за ассортимента продукции и ценовых проблем.
- Компания сталкивается с влиянием потери эксклюзивности и ценовым давлением, что привело к снижению выручки на 70 млн долларов.
- Ожидается, что приобретение Dermavant будет разводняющим для прибыльности в 2025 году.
Позитивные моменты
- Organon ожидает сильное коммерческое исполнение в 2024 году, при этом прогнозируется, что Nexplanon принесет выручку в 1 млрд долларов.
- Сегмент биоаналогов, включая Hadlima, обеспечивает рост с увеличением на 17% в третьем квартале 2024 года.
- Компания остается оптимистичной в отношении использования новой дерматологической инфраструктуры для будущих приобретений.
Недостатки
- Organon испытала небольшое снижение скорректированной валовой маржи из-за ассортимента продукции и ценовых проблем.
- Выручка компании снизилась примерно на 5 млн долларов из-за потери эксклюзивности.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания уточнила, что прогнозируемые операционные расходы в размере 180 млн долларов на 2025 год в основном сосредоточены на операциях в США.
- Затраты на внедрение VTAMA оцениваются в 240 млн долларов, значительная часть которых выделена на продажи и маркетинг.
- Руководство обсудило ожидающую рассмотрения гражданскую петицию по Nexplanon, отметив патентную защиту для его аппликатора до 2030 года.
Organon & Co. (NYSE: OGN) продемонстрировала устойчивость в своих доходах за третий квартал 2024 года, при этом сегменты женского здоровья и биоаналогов стимулировали рост выручки, несмотря на такие проблемы, как потеря эксклюзивности и ценовое давление. Стратегическое приобретение Dermavant должно укрепить портфель компании, хотя это может повлиять на прибыльность в краткосрочной перспективе. С оптимистичным прогнозом для ключевых продуктов и дисциплинированным финансовым управлением Organon позиционирует себя для устойчивого роста в ближайшие годы.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели и стратегические шаги Organon & Co. (NYSE: OGN) соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Сильный рост выручки компании и позитивный прогноз отражаются в привлекательных показателях оценки и дивидендной доходности.
Согласно данным InvestingPro, коэффициент P/E Organon составляет всего 4,77, что указывает на возможную недооценку акций относительно прибыли компании. Это особенно примечательно, учитывая недавний рост выручки компании на 2,89% за последние двенадцать месяцев. Низкий коэффициент P/E соответствует совету InvestingPro, который предполагает, что Organon "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе".
Более того, дивидендная доходность Organon в 6,25% подчеркивает приверженность компании возврату стоимости акционерам, что отмечено еще одним советом InvestingPro, указывающим, что компания "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Эта привлекательная доходность может быть особенно интересна инвесторам, ориентированным на доход, в текущих рыночных условиях.
Также стоит отметить прибыльность компании, с валовой маржой прибыли 58,59% и операционной маржой 21,21% за последние двенадцать месяцев. Эти цифры подтверждают совет InvestingPro о том, что Organon была "прибыльной за последние двенадцать месяцев".
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику помимо упомянутых здесь. Фактически, для Organon доступно еще 8 советов InvestingPro, которые могут предоставить дополнительную глубину инвестиционного тезиса для этой компании в сфере здравоохранения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.