Carvana Co. (NYSE: CVNA), онлайн-ритейлер подержанных автомобилей, сообщила об исключительных результатах за третий квартал 2024 года, продемонстрировав рекордные финансовые показатели, которые позиционируют компанию как лидера среди публичных автомобильных ритейлеров.
Компания зафиксировала рост продаж розничных единиц на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что способствовало увеличению выручки на 32%. Генеральный директор Carvana Эрни Гарсия и финансовый директор Марк Дженкинс поделились информацией о стратегическом фокусе компании на операционном совершенстве, факторах роста и интеграции активов ADESA для повышения эффективности.
Ключевые моменты
- Carvana достигла чистой прибыли в размере 148 млн долларов, операционной прибыли в 337 млн долларов и скорректированной EBITDA в 429 млн долларов в третьем квартале.
- Рост продаж розничных единиц на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 108 651 единиц.
- Выручка достигла 3,655 млрд долларов, что на 32% больше.
- Компания планирует увеличить расходы на рекламу на 5-10 млн долларов в четвертом квартале.
- Денежный бонус сотрудникам в размере 10 млн долларов повлияет на скорректированную EBITDA в четвертом квартале.
- Carvana выкупила старшие обеспеченные облигации 2028 года на сумму 100 млн долларов, улучшив коэффициенты левериджа.
- Компания прогнозирует скорректированную EBITDA значительно выше диапазона 1,0-1,2 млрд долларов на весь 2024 год.
Перспективы компании
- Carvana ожидает продолжения роста, прогнозируя скорректированную EBITDA значительно выше диапазона 1,0-1,2 млрд долларов на весь 2024 год.
- Эффективная ставка налога на денежные средства ожидается на уровне около 22% в ближайшей перспективе, увеличиваясь до 25% в долгосрочной перспективе.
- Инфраструктура Carvana способна поддерживать более 1 миллиона розничных единиц ежегодно, с планами эффективной интеграции дополнительных площадок.
- Компания интегрирует активы ADESA, сокращая расстояния доставки и повышая эффективность.
Негативные моменты
- Расходы на SG&A по non-GAAP выросли на 10% до 406 млн долларов.
- Компания сообщила о расходах на SG&A в размере 147 млн долларов, что на 6 млн долларов больше, чем в предыдущем году.
Позитивные моменты
- Carvana продемонстрировала самый прибыльный квартал среди публичных автомобильных ритейлеров.
- Валовая прибыль на единицу по non-GAAP составила 3 617 долларов, рекордный рост на 740 долларов.
- Операционная прибыль по GAAP составила 337 млн долларов с маржой 9,2%, что является лидирующим показателем в отрасли публичного автомобильного ритейла.
- Компания достигла рубежа в продаже и покупке более 2 миллионов автомобилей, захватив только 1% рынка подержанных автомобилей объемом 1 трлн долларов.
Недостатки
- Операционные расходы на единицу снизились в годовом исчислении, но показали небольшой последовательный рост.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Продажи на маркетплейсе Carvana имеют отличную от традиционных розничных продаж отчетность по выручке, но базовая экономика согласуется.
- Компания стремится масштабировать операции для обработки до 3 миллионов единиц в год, что эквивалентно примерно 7,5% доли рынка.
В итоге, отчет о доходах Carvana за третий квартал 2024 года показал компанию, которая не только бьет финансовые рекорды, но и стратегически позиционирует себя для устойчивого роста и расширения рынка. Сосредоточившись на операционном совершенстве и клиентском опыте, Carvana готова дальше менять рынок подержанных автомобилей и расширять свое присутствие в отрасли.
Аналитика InvestingPro
Исключительные результаты Carvana за третий квартал 2024 года отражены в последних данных InvestingPro, которые предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и рыночных показателей. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 51,43 млрд долларов, подчеркивая ее значительное присутствие в сфере онлайн-ритейла подержанных автомобилей.
Советы InvestingPro подчеркивают, что акции Carvana торгуются вблизи 52-недельного максимума, с сильной доходностью в 667,81% за последний год. Это согласуется с рекордными финансовыми показателями компании и увеличением доли рынка. Динамика акций дополнительно подтверждается устойчивой доходностью в 150,01% за последние шесть месяцев, что указывает на устойчивую уверенность инвесторов в траектории роста Carvana.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев достигла 11,67 млрд долларов, с квартальным ростом выручки на 14,89% во втором квартале 2024 года. Эти данные подтверждают 32%-ный рост выручки, упомянутый в отчете о доходах. Кроме того, валовая маржа прибыли Carvana в 18,77% и маржа операционной прибыли в 3,48% за последние двенадцать месяцев демонстрируют улучшение прибыльности компании, что соответствует рекордным показателям GPU и лидирующей в отрасли марже операционной прибыли, обсуждавшимся в отчете.
Совет InvestingPro отмечает, что Carvana работает с умеренным уровнем долга, что согласуется с сообщенными усилиями компании по улучшению коэффициентов левериджа через выкуп старших обеспеченных облигаций. Эта стратегия финансового управления, по-видимому, способствует общему финансовому здоровью компании и перспективам будущего роста.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 19 дополнительных советов по Carvana, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.