Hercules Capital, Inc. (NYSE: HTGC) сообщила о сильных финансовых результатах за третий квартал 2024 года, несмотря на сложную ситуацию на рынке венчурного капитала. Общий инвестиционный доход компании достиг рекордных 125,2 млн долларов, что на 7,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Чистый инвестиционный доход (NII) также был высоким и составил 83,2 млн долларов, или 0,51 доллара на акцию, что превысило базовую выплату дивидендов. Объем управляемых активов вырос до примерно 4,6 млрд долларов, что на 10,9% больше по сравнению с прошлым годом.
Несмотря на замедление активности в сфере венчурного капитала и небольшое снижение чистой стоимости активов на акцию, Hercules Capital сохраняет оптимизм и стратегически позиционирует себя для будущих возможностей.
Ключевые моменты
- Hercules Capital сообщила о рекордном общем инвестиционном доходе в размере 125,2 млн долларов за третий квартал 2024 года.
- Чистый инвестиционный доход составил 83,2 млн долларов, или 0,51 доллара на акцию, покрыв 128% базовой выплаты дивидендов.
- Компания управляла активами на сумму около 4,6 млрд долларов, что на 10,9% больше по сравнению с прошлым годом.
- Сохранялся консервативный коэффициент левериджа на уровне 94,6% и сильная позиция ликвидности в размере 572,3 млн долларов.
- Объявлены базовые и дополнительные выплаты на общую сумму 0,48 доллара за третий квартал, продолжая 17-квартальную серию дополнительных выплат.
Перспективы компании
- Hercules Capital ожидает продолжения макроэкономической волатильности и предполагает, что основная активность по финансированию придется на четвертый квартал с ожидаемыми обязательствами около 630 млн долларов.
- Компания стремится сохранить фокус на качестве активов и осторожном андеррайтинге, ожидая базовую доходность на уровне 13-13,3% в четвертом квартале.
- Руководство сохраняет осторожность, воздерживаясь от кредитования в неблагоприятных рыночных условиях.
Негативные моменты
- Рынок венчурного капитала значительно замедлился, инвестиционная активность в третьем квартале достигла самого низкого уровня за четыре года.
- Активность выходов через M&A резко снизилась в третьем квартале, а чистая стоимость активов на акцию незначительно уменьшилась на 0,3% по сравнению со вторым кварталом.
Позитивные моменты
- Несмотря на рыночные трудности, Hercules выдала обязательства на 430 млн долларов и профинансировала 272 млн долларов в третьем квартале.
- Обязательства компании с начала года превысили 2,07 млрд долларов, а 58 портфельных компаний привлекли более 4,9 млрд долларов.
- Hercules стратегически позиционирует себя для использования будущих возможностей в экосистеме венчурного капитала.
Недостатки
- Hercules Capital сообщила о чистых реализованных убытках в размере 0,6 млн долларов в третьем квартале, при этом убытки по варрантам и акциям компенсировали валовую реализованную прибыль.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Скотт Блюстейн сравнил текущий рынок ИИ с рынком аккумуляторов 15-20 лет назад, сигнализируя об осторожном подходе к чистым инвестициям в ИИ.
- Финансовый директор Сет Мейер обсудил потенциальное влияние предложенных налогов на нереализованную прибыль и желаемые изменения в регулировании для BDC.
- Компания планирует участвовать в конференции Citizens JMP Financial Services 12 ноября в Нью-Йорке.
В заключение, Hercules Capital продемонстрировала сильные финансовые результаты в третьем квартале 2024 года, с рекордным инвестиционным доходом и сильной позицией ликвидности. Несмотря на замедление на рынке венчурного капитала и макроэкономическую волатильность, компания хорошо подготовлена к текущим рыночным условиям и готова использовать будущие возможности роста.
Выводы InvestingPro
Сильные финансовые результаты Hercules Capital в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Рост выручки компании на 19,76% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года соответствует отмеченному увеличению общего инвестиционного дохода. Эта траектория роста особенно впечатляет, учитывая сложную ситуацию на рынке венчурного капитала, упомянутую в статье.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Hercules Capital "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплату дивидендов на протяжении 20 лет подряд". Эти советы особенно актуальны в контексте упомянутых в статье объявленных базовых и дополнительных выплат на общую сумму 0,48 доллара за третий квартал. Текущая дивидендная доходность в 9,65% подчеркивает привлекательность HTGC для инвесторов, ориентированных на доход.
Более того, данные InvestingPro показывают коэффициент P/E на уровне 10,97, что может указывать на недооценку акций относительно прибыли компании. Это может быть интересно инвесторам, учитывая сильные финансовые показатели компании и ее стратегическое позиционирование для будущих возможностей в экосистеме венчурного капитала.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики, которые могут дать дальнейшее представление о финансовом здоровье и рыночной позиции Hercules Capital. В продукте InvestingPro доступны 7 дополнительных советов для HTGC, которые могут предложить ценные перспективы относительно показателей и перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.