На телеконференции по итогам третьего квартала 2024 года, проведенной генеральным директором Альваро Фернандесом, Alfa раскрыла информацию о крупном организационном сдвиге, завершив трансформацию в единую бизнес-структуру путем слияния с Sigma. Реорганизация позволяет четырем бизнес-подразделениям Alfa — Nemak, Axtel, Alpek и Sigma — работать автономно, что позволяет им получить справедливую рыночную оценку.
Alfa заручилась поддержкой более 91% держателей облигаций для планируемого привлечения капитала в размере 400 миллионов долларов с целью снижения долга. Прогноз EBITDA Alpek на 2024 год увеличился на 13% до 675 миллионов долларов, что отражает сильное восстановление, в то время как Sigma достигла рекордного показателя EBITDA третий квартал подряд благодаря высоким результатам в Мексике и США. Рост Sigma обусловлен новыми инициативами в области растительных продуктов и электронной коммерции.
Выделение Alpek, акции которой планируется разместить на Мексиканской фондовой бирже в 2025 году, было одобрено без ожидаемого налогового эффекта благодаря накопленным убыткам. В ходе телеконференции были подчеркнуты устойчивые финансовые результаты Alfa и стратегическое направление будущего расширения.
Ключевые моменты
- Alfa реструктурировалась в единую бизнес-структуру, объединившись с Sigma, чтобы обеспечить независимую работу своих четырех бизнес-подразделений.
- Компания планирует привлечь 400 миллионов долларов для сокращения долга при сильной поддержке держателей облигаций.
- Прогноз EBITDA Alpek на 2024 год был повышен на 13% до 675 миллионов долларов, а Sigma сообщила о рекордном показателе EBITDA.
- Стратегии роста Sigma включают новые растительные продукты и расширение электронной коммерции.
- Выделение Alpek было одобрено, акции будут размещены на Мексиканской фондовой бирже в 2025 году без налогового эффекта из-за накопленных убытков.
- Alfa стремится сохранить инвестиционный рейтинг и будет осторожно подходить к будущим приобретениям.
- Sigma гарантирует облигации Alfa на сумму 500 миллионов долларов и банковский долг в размере 200 миллионов долларов.
- Налоговая выгода в размере 97 миллионов долларов от выделения Alpek будет отражена в финансовых результатах Alfa после завершения процесса.
Перспективы компании
- Alfa стремится к стратегической фокусировке и реализации стоимости через переход к независимым бизнес-единицам.
- Компания намерена сохранить инвестиционный рейтинг для Alfa, Alpek и Sigma.
- К будущим приобретениям будут подходить осторожно, чтобы обеспечить соответствие стратегическим целям.
Негативные моменты
- Потенциальная волатильность валютного курса в Мексике может повлиять на маржу, хотя руководство не ожидает серьезных сбоев.
- Компания рассматривает возможность продажи непрофильных активов по мере появления возможностей.
Позитивные моменты
- Устойчивые показатели Sigma в Мексике и США способствуют достижению рекордных результатов по EBITDA.
- Ожидается, что инициативы роста, включая растительные продукты и платформы электронной коммерции, будут способствовать расширению Sigma.
- Повышенный прогноз EBITDA Alpek указывает на сильное восстановление.
Недостатки
- В ходе телеконференции не обсуждались конкретные недостатки.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство ответило на вопросы о долге, подтвердив гарантию Sigma по облигациям и банковскому долгу Alfa.
- Ожидается, что коэффициент левериджа для объединенной компании составит около 2,5x к концу года.
- Не было упоминаний о конкретных вопросах или ответах, предоставленных во время сессии вопросов и ответов.
В итоге, Alfa проходит период стратегической трансформации и финансовой оптимизации. Фокус компании на независимой работе своих бизнес-подразделений и осторожном распределении капитала отражает разумный подход к росту и созданию стоимости. С планируемым привлечением капитала и стратегиями сокращения долга, а также многообещающими инициативами роста Sigma, Alfa позиционирует себя для успешного будущего на различных рынках.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.