Clean Harbors, Inc. (NYSE: CLH) сообщила о неоднозначных финансовых результатах за третий квартал 2024 года во время телефонной конференции по прибыли 30 октября. Несмотря на уверенный рост в сегментах Environmental Services (ES) и Safety-Kleen Sustainability Solutions (SKSS), компания не оправдала ожиданий из-за неблагоприятных ценовых условий, особенно в сентябре. Несмотря на эти трудности, Clean Harbors остается оптимистичной в отношении своего будущего, ожидая сильного импульса в своих объектах по утилизации и сервисных предложениях к концу 2024 года.
Ключевые моменты
- Выручка в годовом исчислении увеличилась на 12%, а скорректированная EBITDA выросла почти на 47 млн долларов.
- Сегмент ES продемонстрировал рост выручки на 13% и увеличение скорректированной EBITDA на 15%.
- Выручка сегмента SKSS выросла на 6%, но был зафиксирован недобор в 11 млн долларов по сравнению с ожиданиями.
- Компания завершила третий квартал с 595 млн долларов наличными, планируя осуществлять приобретения и обратный выкуп акций.
- Прогноз скорректированной EBITDA на 2024 год был пересмотрен до среднего значения в 1,11 млрд долларов.
- Мусоросжигательный завод Kimbell в Небраске должен начать работу в ноябре 2024 года.
- Руководство решает проблемы интеграции биллинговой системы, ожидая их разрешения к 2025 году.
Прогноз компании
- Clean Harbors ожидает органический рост выручки в середине однозначных цифр и рост скорректированной EBITDA в середине-высоких однозначных цифрах на 2025 год.
- Ожидается, что объект Kimball внесет положительный вклад в результаты компании.
- Компания сосредоточена на стабилизации сегмента SKSS и ожидает прибыльного роста к 2025 году.
Негативные моменты
- Компания столкнулась с менее благоприятной ценовой средой, особенно в сентябре 2024 года.
- Слабый спрос и ценообразование в конце третьего квартала привели к проблемам в сегменте SKSS.
- Сектор промышленных услуг столкнулся с трудностями, в основном в вертикали нефтепереработки, что привело к снижению маржи.
Позитивные моменты
- Высокий спрос на услуги по утилизации и переработке стимулировал рост в сегменте ES.
- Компания успешно реализовала стратегию повышения цен на свои услуги по утилизации.
- Приобретение HEPACO опережает график по реализации синергии.
Недостатки
- Сегмент SKSS столкнулся с недобором в 11 млн долларов по сравнению с ожиданиями из-за слабого спроса и ценообразования.
- Ожидания по скорректированному свободному денежному потоку были снижены до диапазона 280-320 млн долларов из-за более высоких запасов и задержек в генерации денежных средств.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Майк Баттлс обсудил проблемы отрасли и приостановку работы нефтеперерабатывающего завода в Калифорнии.
- Эрик Герстенберг предоставил информацию о новых мощностях и удержании клиентов, подчеркнув низкую текучесть и высокий спрос.
- Предстоящие мероприятия для инвесторов включают те, которые организованы Stifel и Baird.
Clean Harbors остается приверженной своей стратегии роста, несмотря на неудачи в третьем квартале. С предстоящим запуском мусоросжигательного завода Kimbell и фокусом на стабилизацию сегмента SKSS, компания позиционирует себя для прибыльного роста и улучшения финансовых показателей в предстоящем году.
Выводы InvestingPro
Неоднозначные результаты Clean Harbors за третий квартал 2024 года отражены в недавних данных и советах InvestingPro. Несмотря на оптимистичный прогноз компании, акции значительно упали за последнюю неделю, с общей доходностью по цене -7,96%. Это краткосрочное падение резко контрастирует с сильными долгосрочными показателями компании, о чем свидетельствует общая доходность по цене 53,02% за последний год.
Рост выручки компании на 11,08% во втором квартале 2024 года соответствует отчету руководства о 12% увеличении в годовом исчислении. Однако Clean Harbors торгуется с высоким мультипликатором прибыли, с коэффициентом P/E 32,45, что предполагает, что инвесторы учитывают ожидания будущего роста, несмотря на недавние трудности.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Clean Harbors работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта финансовая стабильность может поддержать планы компании по приобретениям и обратному выкупу акций, о которых упоминалось в телефонной конференции по прибыли.
Прибыльность компании за последние двенадцать месяцев и прогнозы аналитиков о прибыльности в этом году являются положительными индикаторами, особенно учитывая проблемы, с которыми столкнулись сегмент SKSS и сектор промышленных услуг.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Clean Harbors, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.