Group 1 Automotive, Inc. (NYSE: GPI) 1 ноября раскрыла свои финансовые достижения за третий квартал 2024 года, продемонстрировав устойчивые показатели с рекордной общей выручкой в 5,2 млрд долларов. Скорректированная чистая прибыль достигла 133,5 млн долларов, чему способствовали значительные поступления от продаж новых и подержанных автомобилей, которые составили 2,6 млрд долларов и 1,7 млрд долларов соответственно.
Интеграция 54 дилерских центров в Великобритании, приобретенных у Inchcape, которые добавили 2,7 млрд долларов к выручке, стала крупным успехом под руководством генерального директора Марка Рабана. Несмотря на такие проблемы, как сбой в работе CDK и ураган Берил, компания сохранила устойчивые показатели эффективности, включая 64,3% скорректированного коэффициента SG&A в США.
Ключевые моменты
- Рекордная общая выручка в размере 5,2 млрд долларов в третьем квартале 2024 года.
- Скорректированная чистая прибыль составила 133,5 млн долларов.
- Продажи новых автомобилей принесли 2,6 млрд долларов; продажи подержанных автомобилей добавили 1,7 млрд долларов.
- Успешная интеграция розничного приобретения Inchcape, добавившая 2,7 млрд долларов к выручке.
- Усиленная команда руководства нацелена на полную интеграцию к концу 2024 года.
- 64,3% скорректированного коэффициента SG&A в США.
- Наняты восемь новых техников в США для улучшения послепродажного обслуживания.
- Выручка в Великобритании выросла на 55,2% в годовом исчислении; ожидается экономия SG&A в 300 базисных пунктов.
- Ликвидность составляет 813 млн долларов; скорректированный на аренду коэффициент левериджа - 2,98.
- 138 млн долларов потрачено на выкуп акций, сократив количество акций на 3,4%.
- Оптимистичный прогноз по приобретениям на рынке США; рынок Великобритании рассматривается как насыщенный.
Прогноз компании
- Фокус на полной организационной интеграции к концу 2024 года.
- Стремление сбалансировать приобретения с доходностью акционеров.
- Изучение возможностей приобретений в США при ограниченных вариантах в Великобритании.
Негативные моменты
- Проблемы из-за сбоя CDK и урагана Берил.
- Снижение валовой прибыли на единицу новых автомобилей на 109 долларов.
- Валовая прибыль на единицу подержанных автомобилей упала на 71 доллар.
Позитивные моменты
- Рекордный квартальный рост выручки в Великобритании на 55,2% в годовом исчислении.
- Количество розничных продаж подержанных автомобилей в сопоставимых магазинах выросло почти на 4%.
- Скорректированный показатель SG&A для сопоставимых магазинов в Великобритании улучшился на 48 базисных пунктов последовательно.
- Скорректированный операционный денежный поток за третий квартал составил 455 млн долларов, свободный денежный поток - 328 млн долларов.
Недостатки
- Сохранялись проблемы на рынке подержанных автомобилей.
- Маржа на новые автомобили испытывала давление.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Потенциал для "крупных сделок" в менее развитых регионах рынка США.
- Устоявшееся присутствие на рынке Великобритании означает отсутствие необходимости в дальнейшем росте для сохранения конкурентоспособности.
- Интеграция магазинов Inchcape будет в основном завершена к концу 2023 года.
- Осторожный подход к инвестициям в смежные области для защиты отношений с производителями оригинального оборудования.
- Выручка от послепродажного обслуживания и расходы на складские помещения Inchcape будут приведены в соответствие с остальной частью компании.
В заключение, отчет о доходах Group 1 Automotive за третий квартал 2024 года показал, что компания преодолевает отраслевые проблемы с помощью стратегических приобретений и фокуса на операционной эффективности. Успешная интеграция Inchcape и разумный подход к распределению капитала подчеркивают приверженность компании долгосрочному росту и ценности для акционеров. С сильной позицией по ликвидности и осторожным, но оптимистичным прогнозом на будущее, Group 1 Automotive, похоже, хорошо позиционирована для продолжения своей траектории в секторе розничной торговли автомобилями.
Аналитика InvestingPro
Устойчивые показатели Group 1 Automotive в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 4,97 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе розничной торговли автомобилями. С коэффициентом P/E 8,6 (скорректированным за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года), GPI, похоже, торгуется по относительно привлекательной оценке по сравнению с более широким рынком.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Group 1 Automotive поддерживает выплаты дивидендов в течение 15 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров, что соответствует сбалансированному подходу компании к приобретениям и распределению капитала, упомянутому в отчете о доходах. Кроме того, прибыльность компании за последние двенадцать месяцев и прогнозы аналитиков о продолжении прибыльности в этом году подкрепляют позитивный финансовый прогноз, представленный в результатах третьего квартала.
Сильные показатели также очевидны в цене акций GPI, которая торгуется вблизи 52-недельного максимума с значительной доходностью в 50,7% за последний год. Это соответствует рекордной выручке компании и успешной интеграции приобретения Inchcape, о которых говорилось в отчете о доходах.
Стоит отметить, что хотя Group 1 Automotive работает со значительной долговой нагрузкой, как указано в совете InvestingPro, компания сообщила о солидной позиции по ликвидности в размере 813 млн долларов и скорректированном на аренду коэффициенте левериджа 2,98 в своих результатах за третий квартал, что свидетельствует об эффективном управлении долгом.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Group 1 Automotive, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.