Liberty Global (тикер: LBTYA) сообщила о значительных стратегических изменениях и финансовых результатах в ходе телефонной конференции с инвесторами за третий квартал 2024 года, состоявшейся 1 ноября 2024 года. Компания готовится к выделению своей швейцарской дочерней компании Sunrise, которое получило подавляющее одобрение и, как ожидается, окажет значительное влияние на акционерную стоимость.
Рынок Великобритании демонстрирует положительные тенденции с ростом Virgin Media O2, в то время как регион Бенилюкс может увидеть расширение доли рынка благодаря новому соглашению. Программа обратного выкупа акций Liberty Global идет по плану, и компания сосредоточена на создании стоимости после выделения, переименовав свое подразделение Ventures в Liberty Growth.
Ключевые моменты
- Выделение Sunrise запланировано на 12 ноября, с оценочной стоимостью предприятия в 8,2 млрд CHF.
- Программа обратного выкупа акций Liberty Global продвигается, на данный момент выкуплено 8% акций.
- У компании сильный денежный баланс в размере 3,5 млрд $ и устойчивая долговая позиция без значительных погашений до 2028 года.
- Liberty Telecom переименована в Liberty Growth, фокусируясь на инвестициях в технологии, медиа и инфраструктуру.
- Положительные операционные тенденции в Великобритании и Швейцарии, несмотря на некоторое конкурентное давление.
- Цена акций Liberty Global считается недооцененной, с оценочной внутренней стоимостью на акцию в 27 $ после выделения Sunrise.
Перспективы компании
- Liberty Global стремится к улучшению рыночной оценки и операционной эффективности после сделки с Sunrise.
- Компания планирует улучшить свой портфель через стратегические инвестиции и имеет текущий портфель стоимостью 3 млрд $.
- Liberty Telecom фокусируется на масштабируемых возможностях в технологиях, медиа, спорте и цифровой инфраструктуре.
Негативные моменты
- Virgin Media O2 испытала снижение выручки на 4,5%.
- В ходе телефонной конференции были отмечены негативные тенденции выручки для потребительских фиксированных и мобильных услуг, при этом шесть из восьми показателей находились в отрицательной зоне.
Позитивные моменты
- Liberty продвигается к созданию второй по величине компании фиксированной сети в Великобритании.
- Компания достигла 900 млн $ в продаже активов за последний год.
- Положительные операционные тенденции с приростом абонентов широкополосного доступа и постоплатной мобильной связи, особенно в Великобритании и Швейцарии.
Недостатки
- Значительное падение выручки от мобильных услуг Virgin Media с -0,4% до -4,8%.
- Произошло списание около 72 млн $ для Televisa Univision из-за операционных показателей.
Основные моменты вопросов и ответов
- Обсуждались стратегии по улучшению удержания абонентов и ценностных предложений на конкурентных рынках.
- Влияние контента UEFA на привлечение и удержание клиентов все еще развивается.
- Liberty Global оптимистично настроена на улучшение выручки от мобильной связи за счет использования ИИ для персонализированного ценообразования.
- Компания воздержалась от предоставления конкретных прогнозов на четвертый квартал, но сосредоточена на росте в праздничный сезон.
Стратегические инициативы и финансовое здоровье Liberty Global, похоже, находятся в центре внимания, поскольку компания ориентируется на конкурентных рынках и готовится к выделению Sunrise. Приверженность компании акционерной стоимости очевидна благодаря программе обратного выкупа акций и ожидаемым дивидендам от выделения. Несмотря на некоторые проблемы с выручкой, Liberty Global позиционирует себя для будущего роста с помощью стратегических инвестиций и фокуса на операционной эффективности.
Выводы InvestingPro
Стратегические шаги и финансовое положение Liberty Global, обсуждаемые в недавнем звонке по прибыли, отражены в нескольких ключевых показателях и выводах от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 7,49 млрд $, что подчеркивает ее значительное присутствие в телекоммуникационном секторе.
Один из наиболее заметных советов InvestingPro заключается в том, что руководство агрессивно выкупает акции, что соответствует сообщенному прогрессу компании в программе обратного выкупа акций. Эта стратегия не только демонстрирует уверенность в будущем компании, но и поддерживает цель повышения акционерной стоимости, ключевой фокус, упомянутый в звонке по прибыли.
Другой релевантный совет InvestingPro подчеркивает впечатляющую валовую прибыль Liberty Global. Это очевидно из данных, показывающих валовую маржу в 67,46% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Такая устойчивая маржа предоставляет компании финансовую гибкость для реализации стратегических инициатив, таких как выделение Sunrise и инвестиции через Liberty Growth.
Соотношение цены к балансовой стоимости компании 0,39 предполагает, что Liberty Global может быть недооценена, что соответствует мнению руководства о том, что внутренняя стоимость компании не полностью отражена в ее текущей рыночной цене. Этот показатель оценки может представлять особый интерес для инвесторов, учитывая предстоящее выделение Sunrise и его потенциальное влияние на акционерную стоимость.
Стоит отметить, что хотя Liberty Global сталкивается с некоторыми проблемами, включая отсутствие прибыльности за последние двенадцать месяцев, стратегические шаги компании и сильная валовая маржа указывают на потенциал для будущего роста. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут найти 11 дополнительных советов InvestingPro, предлагающих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Liberty Global.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.