Urban Edge Properties (NYSE: UE), инвестиционный фонд недвижимости, сообщил о сильных результатах за третий квартал 2024 года с ростом средств от операций (FFO) на акцию на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост был обусловлен увеличением чистого операционного дохода (NOI) по сопоставимым объектам на 5,1% и стратегическим приобретением The Village at Waugh Chapel. Арендная активность компании оставалась высокой: было заключено 23 новых договора аренды с денежным спредом в 15%. Отражая уверенность в фундаментальных показателях розничной торговли и инициативах по рециркуляции капитала, Urban Edge повысил прогноз FFO на 2024 год до 1,32-1,35 долларов на акцию.
Ключевые моменты
- FFO на акцию Urban Edge выросло на 9% по сравнению с прошлым годом благодаря увеличению NOI по сопоставимым объектам на 5,1%.
- Компания приобрела The Village at Waugh Chapel за 126 миллионов долларов и продала объект Home Depot за 71 миллион долларов.
- Ожидается 3% ежегодный рост NOI в течение следующего десятилетия для недавно приобретенного объекта.
- Urban Edge заключил 23 новых договора аренды с общей площадью аренды 683 000 квадратных футов и увеличил заполняемость до 96,3%.
- Компания повысила прогноз FFO на 2024 год до 1,32-1,35 долларов на акцию, при этом скорректированный FFO за третий квартал составил 0,35 долларов на акцию.
- Urban Edge получил два новых ипотечных кредита и рефинансирует кредит на 50 миллионов долларов, сохраняя соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 5,8x.
- Компания планирует ежегодно продавать активы на сумму от 100 до 200 миллионов долларов, фокусируясь на объектах с одним арендатором.
Перспективы компании
- Urban Edge ожидает 3% ежегодный рост NOI для The Village at Waugh Chapel в течение следующего десятилетия.
- Компания ожидает дополнительный валовой доход в размере 10 миллионов долларов от своего портфеля SNO в 2025 году, причем две трети ожидаются во второй половине года.
- Руководство стремится достичь 91% заполняемости магазинов к концу 2024 года с долгосрочной целью 92%-93%.
Негативные моменты
- Невзыскиваемый арендный доход был почти вдвое выше необычно низкого уровня прошлого года, хотя на 25 базисных пунктов ниже ожидаемого.
- Риски арендаторов, включая заявления Big Lots и Blink, могут повлиять примерно на 3 миллиона долларов валовой арендной платы.
Позитивные моменты
- Компания остается оптимистичной в отношении своей стратегии роста, ссылаясь на благоприятные рыночные условия и ограниченное доступное пространство.
- Основное внимание уделяется разумному распределению капитала, компания активно ищет возможности для приобретений, особенно в коридоре от Вашингтона до Бостона.
Недостатки
- Расторжение договора аренды привело к удовлетворительной компенсации, но повторная сдача помещения в аренду, как ожидается, займет несколько кварталов.
- Общие и административные расходы снизились, но дальнейшего снижения не ожидается из-за инфляционного давления.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Urban Edge изучает возможности развития прилегающих территорий, включая проезды, которые представляют собой выгодные возможности.
- Портфель реконструкции генерирует 14% доходности, с текущими проектами в разработке.
Отчет о доходах Urban Edge Properties за третий квартал продемонстрировал стратегические приобретения компании, активную арендную деятельность и положительные корректировки финансовых прогнозов, что указывает на сильную позицию на рынке розничной недвижимости. Сосредоточившись на рециркуляции капитала и управлении активами, компания хорошо подготовлена к преодолению предстоящих вызовов и возможностей.
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели Urban Edge Properties в третьем квартале подтверждаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 2,83 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе инвестиционных фондов недвижимости.
Один из ключевых советов InvestingPro подчеркивает, что Urban Edge "торгуется вблизи 52-недельного максимума", что соответствует устойчивым финансовым результатам компании и повышенному прогнозу FFO на 2024 год. Эта положительная динамика также очевидна в впечатляющей общей доходности акций в 37,41% за последние шесть месяцев.
Финансовое здоровье компании подчеркивается другим советом InvestingPro, в котором говорится, что "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства", что указывает на сильную позицию баланса. Это особенно актуально, учитывая недавнее приобретение Urban Edge The Village at Waugh Chapel и текущие инициативы по рециркуляции капитала.
Дивидендная доходность Urban Edge в 3,01% и рост дивидендов на 6,25% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года демонстрируют приверженность компании возврату стоимости акционерам, что соответствует ее положительным перспективам и повышенному прогнозу.
Скорректированный коэффициент P/E в 314,31 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года может показаться высоким, но важно отметить, что REIT часто оцениваются на основе FFO, а не прибыли. Сильный рост FFO компании и положительные арендные спреды предполагают, что эта оценка может быть оправдана ее операционными показателями и перспективами роста.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое положение и потенциал роста Urban Edge Properties, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики. Фактически, для UE доступно еще 10 советов InvestingPro, предоставляющих комплексный анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.