Standard Chartered PLC (STAN.L) сообщил о значительном улучшении показателей в третьем квартале 2024 года: доход вырос на 12%, а прибыль до налогообложения - на 41%. Приписывая успех исключительным результатам в сфере управления благосостоянием и устойчивому росту на мировых рынках, банк пересмотрел прогноз роста доходов на год до примерно 10%. Стратегический фокус банка на трансграничном корпоративном и инвестиционном банкинге, а также расширение услуг по управлению благосостоянием для состоятельных клиентов, привели к решению удвоить инвестиции в эти области до 1,5 млрд долларов в течение следующих пяти лет.
Ключевые моменты
- Чистый процентный доход увеличился на 9% до 2,6 млрд долларов, а непроцентный доход вырос на 15%.
- Коэффициент достаточности базового капитала первого уровня (CET1) составил 14,2%, отражая влияние обратного выкупа акций на сумму 1,5 млрд долларов.
- Операционные расходы умеренно выросли на 2%, а тенденции обесценения кредитов оставались благоприятными.
- Стратегия реструктуризации компании включает фокус на состоятельных клиентах и выход из менее стратегических корпоративных и инвестиционных банковских клиентов.
- Целевой показатель рентабельности материального капитала (RoTE) повышен до почти 13% к 2026 году, а целевой показатель распределения средств акционерам увеличен до не менее 8 млрд долларов до 2026 года.
Перспективы компании
- Банк планирует инвестировать 1,5 млрд долларов для улучшения возможностей управления благосостоянием, ожидая возврат инвестиций в течение 18-24 месяцев.
- Ожидается, что доход от сегмента состоятельных клиентов вырастет с двух третей до примерно трех четвертей в управлении благосостоянием (WRB) в среднесрочной перспективе.
- Банк не уходит с массового рынка, но стратегически фокусируется на областях, где он может оказать значительное влияние.
Негативные моменты
- Прогнозируется сдержанный рост кредитного спроса в пределах однозначных цифр.
- В четвертом квартале ожидается сезонное снижение в управлении благосостоянием.
Позитивные моменты
- Банк зафиксировал темп роста в сфере управления благосостоянием на уровне 32%, обусловленный сильными базовыми факторами.
- Ожидается, что стратегические инвестиции и перераспределения банка усилят рост и доходность при упрощении бизнес-модели.
Недостатки
- Существуют потенциальные затраты, связанные с инициативой "Fit for Growth" в 2025 году, которые могут повлиять на доходность капитала.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководство признало влияние стимулирующих факторов на рост доходов от управления благосостоянием, но осталось позитивным в отношении базовых факторов.
- Фаза инвестиций в рост управления благосостоянием должна начаться в конце 2023 года и продолжиться в 2024 году, с акцентом на сильные партнерства, например, с Prudential.
Standard Chartered остается уверенным в своем стратегическом направлении, подчеркивая свою приверженность универсальной банковской модели на ключевых рынках и стремление к прибыльным сегментам. Стратегический поворот компании в сторону состоятельных клиентов и отказ от непрофильных активов демонстрируют ее адаптивность и ориентацию на долгосрочный рост. Несмотря на потенциальные проблемы, руководство банка оптимистично настроено на достижение устойчивого роста доходов и прироста капитала от своих предприятий.
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели Standard Chartered в третьем квартале отражаются в недавних рыночных результатах, как показывают данные InvestingPro. Акции банка продемонстрировали впечатляющую динамику, с общей доходностью 33,56% за последние шесть месяцев и 54,02% за последний год. Это соответствует заявленному компанией увеличению дохода на 12% и росту прибыли до налогообложения на 41%.
Советы InvestingPro показывают, что Standard Chartered повышал дивиденды в течение 4 лет подряд, что подтверждает стремление банка к увеличению акционерной стоимости. Это особенно актуально с учетом повышенного целевого показателя распределения средств акционерам в размере не менее 8 млрд долларов до 2026 года.
Коэффициент P/E банка на уровне 10,41 и скорректированный коэффициент P/E 8,79 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года предполагают, что акции могут быть недооценены относительно их потенциала прибыли. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что Standard Chartered торгуется с низким коэффициентом P/E относительно своего краткосрочного роста прибыли.
Хотя компания планирует значительные инвестиции в управление благосостоянием и корпоративный банкинг, совет InvestingPro предупреждает, что Standard Chartered быстро расходует денежные средства. Это может быть поводом для беспокойства инвесторов, особенно в свете плана инвестиций в размере 1,5 млрд долларов на следующие пять лет.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Standard Chartered, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.