ASM International NV (AMS: ASMI) сообщила о рекордной выручке за третий квартал 2024 года, отметив значительный рост по сравнению с прошлым годом и превзойдя предыдущие прогнозы. Генеральный директор компании Хишем М'Саад и финансовый директор Пол Верхаген поделились этими результатами во время телефонной конференции, подчеркнув устойчивые показатели в нескольких сегментах, особенно в продажах запчастей и услуг, а также в выручке от оборудования. Компания также поделилась информацией о своих будущих стратегиях, включая фокус на искусственном интеллекте и технологии gate-all-around, которые, как ожидается, будут стимулировать спрос и рост в ближайшие годы.
Ключевые моменты
- Рекордная выручка за третий квартал 2024 года составила 779 млн евро, что на 56% больше по сравнению с прошлым годом при постоянных валютных курсах, превысив прогнозы.
- Продажи запчастей и услуг выросли на 45%, при сильном спросе из Китая.
- Выручка от оборудования выросла на 22%, в основном за счет продуктов ALD, со значительными продажами в сегменте памяти.
- Валовая маржа улучшилась до 49,4%; операционная маржа выросла до 28,2%.
- Объем заказов достиг 850 млн евро, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом.
- Сильный свободный денежный поток в размере 242 млн евро, несмотря на 93 млн евро, потраченных на обратный выкуп акций.
- Ожидается возвращение к нормальным темпам роста в четвертом квартале; расходы на НИОКР, как ожидается, вырастут на 15-20%.
- Запуск нового инструмента PE208 для карбида кремния, который, как ожидается, увеличит долю рынка и эффективность для клиентов.
- Ожидается переход к массовому производству для узлов менее 2 нм и 1,4 нм в 2026-2027 годах.
- Спрос на память остается сильным; рынок карбида кремния смягчается, но с многообещающими долгосрочными перспективами.
- Ожидается, что продажи в четвертом квартале 2024 года снизятся на 7-15% по сравнению с первым полугодием.
- Целевой показатель выручки на 2025 год пересмотрен до 3,2-3,6 млрд евро.
- Компания оптимистично смотрит на долгосрочные возможности роста, особенно в области ИИ и передовых полупроводниковых устройств.
Прогноз компании
- ASM International ожидает существенного роста в применении технологии gate-all-around к 2025 году.
- Долгосрочный потенциал роста видится в ИИ и передовых полупроводниковых устройствах.
- Прогноз по выручке на 2025 год увеличен, с позитивным взглядом на передовые технологии.
Негативные моменты
- Заказы из Китая немного снизились.
- Рынок карбида кремния смягчается, с более медленными темпами роста, чем ожидалось ранее.
- Ожидается, что продажи в Китае в четвертом квартале будут ниже, чем в третьем, что, вероятно, приведет к снижению маржи.
Позитивные моменты
- Сильный спрос на приложения с высокой пропускной способностью памяти, с продажами, потенциально приближающимися к 20% от общей выручки в 2024 году.
- Запуск инструмента PE208 для карбида кремния должен улучшить долю рынка и эффективность для клиентов.
- Переход к технологии gate-all-around является критически важным, ожидается значительное увеличение интенсивности ALD.
Недостатки
- Бизнес в сфере зрелой логики/литейного производства, в основном в Китае, сокращается, поскольку клиенты усваивают предыдущие инвестиции в мощности.
- Компания прогнозирует двузначный рост продаж в 2024 году на рынке карбида кремния, несмотря на более медленные темпы роста.
- Ожидается, что продажи снизятся на 7-15% в четвертом квартале 2024 года по сравнению с первым полугодием.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Спрос на технологию gate-all-around остается сильным и соответствует предыдущим прогнозам, в основном за счет рынка чипов для ИИ.
- Видимость на китайском рынке остается ограниченной, но ASM фокусируется на рынках силовых и аналоговых пластин.
- Индустрия движется к архитектуре ячеек 4F2 в DRAM, производство 3D DRAM ожидается не ранее 2031 года.
- Молибден имеет преимущества перед вольфрамом и медью для будущих применений из-за его более низких характеристик диффузии.
- Ожидания на четвертый квартал включают нормализацию продаж запчастей и продолжающийся спрос на технологию gate-all-around, в основном за счет центров обработки данных.
Телефонная конференция ASM International показала, что компания не только переживает период сильных финансовых показателей, но и стратегически позиционирована для использования будущих технологических достижений. С существенными инвестициями в НИОКР и четким фокусом на развивающихся рынках, таких как ИИ и передовые полупроводниковые устройства, ASM International готова к продолжению роста и инноваций в полупроводниковой индустрии.
Инсайты InvestingPro
Сильные финансовые показатели ASM International, отмеченные в отчете о доходах, дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 29,02 млрд долларов, что отражает ее значительную позицию в полупроводниковой индустрии.
Данные InvestingPro показывают, что ASM International поддерживала устойчивую валовую маржу в 49,53% за последние двенадцать месяцев, что близко к 49,4%, о которых сообщалось в третьем квартале 2024 года. Эта стабильность в поддержании высокой маржи подчеркивает операционную эффективность компании и ценовую власть на рынке.
Фокус компании на инновациях и НИОКР отражается в ее оценочных показателях. С коэффициентом P/E 48,84, ASM International торгуется с высоким мультипликатором прибыли, что предполагает, что инвесторы закладывают в цену сильные перспективы будущего роста. Это соответствует оптимистичному взгляду компании на ИИ и передовые полупроводниковые устройства.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ASM International поддерживает выплаты дивидендов в течение 14 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности для акционеров. Это особенно примечательно, учитывая существенные инвестиции компании в НИОКР и будущие технологии.
Еще один релевантный совет InvestingPro указывает, что компания работает с умеренным уровнем долга. Эта финансовая осторожность хорошо позиционирует ASM International для навигации по потенциальным колебаниям рынка и продолжения инвестиций в возможности роста, такие как новый инструмент PE208 для карбида кремния и технология gate-all-around.
Для инвесторов, ищущих более глубокое понимание финансового здоровья и перспектив роста ASM International, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ позиции компании на полупроводниковом рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.