Rush Enterprises Inc. (NASDAQ: RUSHA, RUSHB), ведущая сеть дилерских центров коммерческих автомобилей в Северной Америке, продемонстрировала устойчивость в своем отчете о доходах за третий квартал 2024 года, несмотря на общеотраслевые проблемы. Компания сообщила о выручке в размере 1,9 млрд долларов и чистой прибыли в 79,1 млн долларов, или 0,97 доллара на разводненную акцию.
С учетом корректировки на единовременные расходы до налогообложения, связанные с ураганом Хелен, прибыль на акцию (EPS) составила бы 1,00 доллар. Был объявлен денежный дивиденд в размере 0,18 доллара на акцию как для обыкновенных акций класса A, так и для класса B. Продажи грузовиков Class 8 и Class 4-7 компании оставались стабильными, захватив значительную долю рынка в США, а продажи на вторичном рынке показали признаки стабилизации.
Ключевые моменты
- Выручка за третий квартал составила 1,9 млрд долларов, чистая прибыль - 79,1 млн долларов, или 0,97 доллара на разводненную акцию.
- Скорректированная прибыль на акцию, без учета единовременных расходов из-за урагана Хелен, составила бы 1,00 доллар.
- Rush Enterprises объявила дивиденд в размере 0,18 доллара на акцию как для обыкновенных акций класса A, так и для класса B.
- Компания продала 3 604 новых грузовика Class 8 и 3 379 грузовиков Class 4-7, захватив 5,3% и 5% рынка США соответственно.
- Продажи на вторичном рынке достигли 633 млн долларов, что немного ниже по сравнению с прошлым годом, но лучше, чем в предыдущем квартале.
- Ожидается постепенное возвращение к нормальным рыночным условиям в начале 2025 года, с небольшим увеличением продаж грузовиков Class 8 в четвертом квартале 2024 года.
Перспективы компании
- Rush ожидает постепенной нормализации рыночных условий в начале 2025 года.
- Ожидается, что рост доходов от аренды станет положительным фактором в 2025 году.
- Джейсон Уайлдер станет новым операционным директором 1 декабря после ухода Майка Макробертса.
Негативные моменты
- В настоящее время отрасль сталкивается с низкими ставками на грузоперевозки и высокими процентными ставками.
- Продажи на вторичном рынке немного снизились на 1,6% по сравнению с прошлым годом.
- Ожидается, что сезонное ослабление в четвертом квартале приведет к умеренному снижению показателей.
Позитивные моменты
- Продажи в сегментах специальных грузовиков Class 8 и государственного сектора показали устойчивость.
- Компания диверсифицировала свою клиентскую базу для эффективного преодоления рыночных проблем.
- Высокий спрос на рынке специальных грузовиков обусловлен государственными расходами на инфраструктуру.
- Ожидается, что продажи на вторичном рынке постепенно восстановятся начиная с середины 2024 года.
Недостатки
- Нехватка поставок повлияла на специальную продукцию.
- Компания не получила ожидаемого сезонного увеличения выручки летом, что привело к стабильным показателям валовой прибыли от продажи запчастей и услуг.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Расти Раш обсудил неопределенность, связанную с новыми технологиями и предстоящими правилами EPA.
- Сегмент клиентов дальних перевозок испытывает трудности, но есть надежда на улучшение продаж во второй половине 2024 года и в 2026 году.
- Раш упомянул о недавнем небольшом приобретении в Небраске и возможности увеличения активности в сфере слияний и поглощений по мере приближения отрасли к правилам EPA 2027 года.
- Были признаны проблемы с наймом техников начального уровня, предпринимаются усилия по улучшению удержания и набора персонала из технических школ.
Отчет о доходах Rush Enterprises за третий квартал показал, что компания успешно ориентируется в сложной отраслевой среде с помощью стратегических инициатив и оптимистичных перспектив на будущее. Руководство компании остается уверенным в гибкости своей бизнес-модели и потенциале роста, несмотря на текущие трудности. С учетом того, что следующий отчет о доходах запланирован на февраль, инвесторы и заинтересованные стороны будут внимательно следить за тем, как Rush Enterprises продолжает адаптироваться и процветать на развивающемся рынке.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели Rush Enterprises соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Устойчивость компании перед лицом отраслевых проблем отражается в ее сильных финансовых показателях. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Rush Enterprises составляет 4,21 млрд долларов, что подчеркивает ее значительное присутствие в секторе дилерских центров коммерческих автомобилей.
Коэффициент P/E компании, равный 15,32, предполагает разумную оценку относительно ее доходов, что особенно примечательно в текущих рыночных условиях. Это дополнительно подтверждается скорректированным коэффициентом P/E в 14,63 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что указывает на то, что акции могут быть привлекательно оценены с учетом потенциала доходов.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Rush Enterprises повышала дивиденды в течение 6 лет подряд, что соответствует недавнему объявлению компании о дивиденде в размере 0,18 доллара на акцию как для обыкновенных акций класса A, так и для класса B. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 1,41% демонстрирует приверженность компании возврату стоимости акционерам даже в сложные времена.
Более того, данные InvestingPro показывают выручку в размере 7,82 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, с небольшим ростом выручки на 0,59%. Хотя рост скромный, он примечателен с учетом общеотраслевых проблем, упомянутых в отчете о доходах. Способность компании поддерживать рост выручки, пусть и небольшой, в сложной среде говорит о ее операционной эффективности и рыночном позиционировании.
Совет InvestingPro также указывает на то, что Rush Enterprises была прибыльной за последние двенадцать месяцев, что соответствует сообщенной чистой прибыли в 79,1 млн долларов за третий квартал. Эта прибыльность в сочетании с прогнозами аналитиков о том, что компания останется прибыльной в этом году, предполагает стабильную финансовую основу, несмотря на рыночные трудности.
Показатели акций были особенно сильными: данные InvestingPro показывают общую доходность по цене в 28,13% за последний год и значительную доходность в 25,71% за последние шесть месяцев. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему на значительный рост цены за последние шесть месяцев, что отражает уверенность инвесторов в способности Rush Enterprises преодолевать текущие рыночные проблемы.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы. В настоящее время для Rush Enterprises доступно еще 8 советов InvestingPro, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.