Компания Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) опубликовала отчет о прибылях и убытках за третий квартал 2024 года, показав чистый инвестиционный доход (NII) в размере 0,32 доллара на акцию, что незначительно ниже объявленного уровня распределения. Компания объявила о ежемесячных выплатах в размере 0,11 доллара на акцию до марта 2025 года и сообщила о росте портфеля на 6% до 684 миллионов долларов. Доходность долгового портфеля составила 15,9%, что является одним из самых высоких показателей в индустрии компаний по развитию бизнеса (BDC).
Несмотря на более низкий чистый инвестиционный доход по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и снижение чистой стоимости активов (NAV) на акцию, HRZN сохраняет оптимизм в отношении будущего роста и рынка венчурного долга, особенно в секторах технологий и биологических наук.
Ключевые моменты
- Чистый инвестиционный доход (NII) составил 0,32 доллара на акцию, что немного ниже объявленного уровня распределения.
- Объявлены ежемесячные выплаты в размере 0,11 доллара на акцию до марта 2025 года.
- Портфель вырос на 6% до 684 миллионов долларов с доходностью долгового портфеля 15,9%.
- Девять новых долговых инвестиций на общую сумму 93 миллиона долларов, сосредоточенных на высококачественных кредитах.
- 38 миллионов долларов досрочных погашений, что указывает на улучшение ситуации на венчурном рынке.
- Портфель обязательств и одобренных кредитов на сумму 190 миллионов долларов.
- Привлечено более 18 миллионов долларов через программу размещения акций на рынке (ATM) и 20 миллионов долларов через конвертируемые облигации в октябре.
- 125 миллионов долларов доступной ликвидности и отсутствие непогашенных заимствований по состоянию на 30 сентября.
- Соотношение долга к собственному капиталу 1,28, с потенциальной новой инвестиционной емкостью в 356 миллионов долларов.
- Оптимистичный прогноз относительно будущего роста портфеля и рынка венчурного долга, с надежным портфелем заказов в 1,2 миллиарда долларов.
- Инвестиционный доход за третий квартал составил 25 миллионов долларов, снизившись с 29 миллионов долларов в третьем квартале 2023 года.
- NAV на акцию составила 9,06 доллара, отражая снижение из-за распределений и корректировок справедливой стоимости.
- Прогресс в решении вопросов с неначисляющими кредитами, некоторые решения ожидаются в четвертом квартале и начале 2025 года.
Прогноз компании
- Horizon Technology Finance оптимистично настроена в отношении поиска новых высококачественных венчурных долговых инвестиций.
- Стремится к росту портфеля в четвертом квартале 2024 года и в 2025 году, уделяя особое внимание поддержанию качества кредитов.
- Ожидается, что надежный портфель заказов в 1,2 миллиарда долларов поддержит будущий рост.
Негативные моменты
- Чистый инвестиционный доход на акцию снизился до 0,32 доллара с 0,53 доллара в третьем квартале 2023 года.
- NAV на акцию снизилась из-за распределений и корректировок справедливой стоимости.
Позитивные моменты
- Доходность портфеля остается одной из самых высоких в индустрии BDC.
- Сильная позиция ликвидности с доступными 125 миллионами долларов и отсутствием непогашенных заимствований.
- Потенциальная новая инвестиционная емкость в 356 миллионов долларов.
Недостатки
- Инвестиционный доход за третий квартал был ниже по сравнению с предыдущим годом.
- Компания понесла значительные реализованные убытки, в основном из-за сделки с Nexii.
Основные моменты вопросов и ответов
- Финансовый директор Дэн Тролио подтвердил планы по постепенному возврату комиссионных за управление к концу следующего года.
- Переходящий доход составил 1,27 доллара без установленного целевого минимального уровня.
- Несмотря на снижение индексных ставок на 50 базисных пунктов, доходность новых инвестиций оставалась стабильной.
- Генеральный директор Роб Померой подчеркнул приверженность высокой доходности портфеля и доходам акционеров.
В заключение, Horizon Technology Finance Corporation прошла третий квартал со стратегическим балансом роста и стабильности. Несмотря на некоторые трудности, компания привлекла новый капитал и остается верной своей инвестиционной стратегии и выплатам акционерам. Перспективы Horizon Technology Finance осторожно оптимистичны, поскольку компания продолжает использовать улучшения на рынке и наращивать свой инвестиционный портфель.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о прибылях и убытках Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) можно дополнительно контекстуализировать с помощью аналитики InvestingPro. Текущая рыночная капитализация компании составляет 360,96 миллиона долларов, что отражает ее позицию на рынке венчурного долга.
Одним из наиболее примечательных советов InvestingPro является то, что HRZN "Выплачивает значительные дивиденды акционерам". Это соответствует объявлению компании о ежемесячных выплатах в размере 0,11 доллара на акцию до марта 2025 года. Текущая дивидендная доходность составляет впечатляющие 15,27%, что особенно привлекательно для инвесторов, ориентированных на доход. Более того, InvestingPro подчеркивает, что HRZN "Поддерживает выплату дивидендов в течение 15 лет подряд", демонстрируя долгосрочную приверженность доходам акционеров, несмотря на колебания рынка.
Однако инвесторам следует отметить, что акции "Торгуются вблизи 52-недельного минимума" и за последние три месяца испытали значительное снижение цены с общей доходностью -17,19%. Это движение цены коррелирует с сообщенным снижением NAV на акцию и более низким чистым инвестиционным доходом по сравнению с предыдущим годом.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 109,13 миллиона долларов, с умеренным ростом в 6,41%. Этот рост, хотя и небольшой, поддерживает оптимистичный прогноз руководства относительно расширения портфеля и потенциала рынка венчурного долга.
Для инвесторов, рассматривающих HRZN, стоит отметить, что InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по этой акции, предоставляя более комплексный анализ для тех, кто хочет глубже изучить инвестиционный потенциал Horizon Technology Finance.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.