Компания Crocs, Inc. (CROX) объявила о результатах за третий квартал 2024 года, сообщив о небольшом увеличении выручки и стратегических корректировках, направленных на долгосрочный рост. Консолидированная выручка компании достигла 1,1 млрд долларов, что означает рост на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом прямые продажи потребителям (DTC) выросли на 5%.
Несмотря на глобальные экономические трудности, бренд Crocs показал увеличение выручки на 8%, чему способствовали сильные международные продажи, в то время как HEYDUDE столкнулся со снижением выручки. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) улучшилась, и компания остается оптимистичной в отношении своего будущего, несмотря на текущие проблемы.
Ключевые моменты
- Консолидированная выручка Crocs увеличилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,1 млрд долларов.
- Прямые продажи потребителям выросли на 5%, при этом бренд Crocs показал рост выручки на 8%.
- Выручка HEYDUDE снизилась на 17%, что немного ниже ожиданий.
- Скорректированная разводненная прибыль на акцию увеличилась на 11% до 3,60 долларов.
- Успешные запуски продуктов и партнерства, такие как сотрудничество с McDonald's, способствовали росту.
- Компания ожидает сдержанную потребительскую активность в США до праздничного сезона и остается осторожной в отношении китайского рынка.
- Crocs нацелена на долгосрочный рост с фокусом на международную экспансию и стабилизацию бренда HEYDUDE.
Прогноз компании
- Прогноз роста выручки на весь 2024 год скорректирован до примерно 3%.
- Ожидается, что бренд Crocs вырастет примерно на 8%, в то время как HEYDUDE, по прогнозам, снизится на 14,5%.
- Ожидается стабильный и прибыльный рост в Северной Америке для финансирования международной экспансии и инвестиций в HEYDUDE.
- Продолжающиеся инвестиции в маркетинг и персонал, как ожидается, слегка повлияют на операционную маржу.
Негативные моменты
- Бренд HEYDUDE испытал снижение выручки на 17%.
- Общая средняя цена продажи (ASP) снизилась на 3% под влиянием ассортимента продукции и небольшой эрозии цен.
- Скорректированная операционная маржа снизилась до 25,4% из-за запланированных инвестиций.
- Повышенные расходы на SG&A влияют на прибыльность HEYDUDE.
Позитивные моменты
- Международные продажи Crocs увеличились на 17%, со значительным ростом бренда Crocs.
- Скорректированная валовая маржа улучшилась как для брендов Crocs, так и для HEYDUDE.
- Компания погасила долг на сумму 110 млн долларов и завершила обратный выкуп акций на сумму 151 млн долларов.
- Руководители выразили уверенность в долгосрочном потенциале как Crocs, так и HEYDUDE.
Недостатки
- Выручка HEYDUDE не оправдала ожиданий, снизившись на 17%.
- Несмотря на 10% рост цифровых ASP, общее снижение общих ASP указывает на проблемы с ценообразованием продукции.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили переход на модель третьей стороны на Amazon для улучшения контроля над брендом и охвата потребителей.
- Существует стратегический фокус на Северную Америку как стабильный, прибыльный сегмент для поддержки международного роста.
- Компания признала прошлые проблемы с поставками продукции и маркетингом, которые привели к перепроизводству и задержкам.
- Crocs планирует сохранять прибыльность, инвестируя в возможности роста, ожидая, что операционная маржа останется выше 25% в текущем году.
Crocs, Inc. продолжает ориентироваться на сложном глобальном рынке, фокусируясь на стратегических инициативах и развитии бренда. С учетом как настоящего, так и будущего, компания балансирует свои инвестиции для обеспечения устойчивого роста при управлении прибыльностью. По мере перехода в 2025 год Crocs, вероятно, продолжит адаптироваться к потребительским тенденциям и рыночным условиям, стремясь укрепить свои позиции в глобальной индустрии обуви.
Аналитика InvestingPro
Crocs, Inc. (CROX) продемонстрировала устойчивость в своем недавнем отчете о доходах, и данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и рыночных показателей.
Несмотря на проблемы, с которыми столкнулся HEYDUDE, и общую сдержанную потребительскую среду, Crocs сохраняет прочную финансовую основу. Коэффициент P/E компании 7,88 и скорректированный коэффициент P/E 7,4 за последние двенадцать месяцев предполагают, что акции могут быть недооценены относительно их потенциала прибыли. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что Crocs "торгуется с низким коэффициентом прибыли".
Рост выручки компании, хотя и скромный - 3,17% за последние двенадцать месяцев, дополняется высокой валовой маржой в 58,15% и операционной маржой в 26,36%. Эти цифры подчеркивают способность Crocs сохранять прибыльность даже в сложных рыночных условиях.
Совет InvestingPro подчеркивает, что "руководство агрессивно выкупает акции", что соответствует сообщению компании о выкупе акций на сумму 151 млн долларов. Эта стратегия часто сигнализирует о уверенности руководства в будущих перспективах компании и может потенциально повысить стоимость для акционеров.
Стоит отметить, что хотя Crocs испытала значительное снижение цены на 22,95% за последний месяц, акции все еще показывают общую доходность 27,55% за последний год. Эта волатильность отражена в другом совете InvestingPro, который гласит, что "движения цены акций довольно волатильны".
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов для Crocs, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.