Camping World Holdings (NYSE: CWH) сообщила о стабильной выручке за третий квартал в размере 1,7 млрд долларов во время недавнего отчета о доходах за 2024 финансовый год под руководством генерального директора Маркуса Лемониса и финансового директора Тома Керна. Несмотря на трудности с закупкой подержанных запасов, компания зафиксировала 31% рост продаж новых единиц техники, чему способствовали высокие показатели продаж автодомов класса C.
Скорректированная EBITDA составила 67,5 млн долларов, и компания обозначила стратегические планы роста и расширения доли рынка, стремясь превысить 15% долю рынка с акцентом на приобретение дилерских центров и управление запасами.
Ключевые моменты
- Стабильная выручка год к году на уровне 1,7 млрд долларов с заметным ростом продаж новых единиц техники на 31%.
- Скорректированная EBITDA достигла 67,5 млн долларов, отражая трудности с закупкой подержанных запасов.
- Компания стремится увеличить долю рынка с почти 11% до более чем 15%.
- Планирует агрессивно преследовать приобретение дилерских центров, нацеливаясь на 12-15 новых магазинов ежегодно.
- Ожидает рост продаж подержанных единиц техники в низком до среднего двузначном диапазоне с улучшенной валовой маржой.
- Уверенность в преодолении макроэкономических проблем с использованием собственных данных для оптимизации.
- Прогноз рынка автодомов на 2025 год составляет от 350 000 до 360 000 единиц, с консервативным прогнозом снижения процентных ставок.
Прогноз компании
- Camping World нацелена на рост продаж подержанных единиц техники в низком до среднего двузначном диапазоне на предстоящий год.
- Планируется дисциплинированный подход к управлению запасами, причем более половины новых запасов будут моделями 2025 года.
- Компания ожидает более стабильную ценовую среду и умеренный рост в 2025 году.
Негативные моменты
- Снижение продаж подержанных единиц техники на 18% повлияло на выручку.
- Озабоченность по поводу удержания клиентов после продажи, стратегии улучшения намечены на начало 2025 года.
- SG&A как процент от валовой прибыли останется высоким в середине 90-х в четвертом квартале, с целью снижения до диапазона 77-78% в 2025 году.
Позитивные моменты
- Сильные показатели продаж автодомов класса C с валовой маржой по новым транспортным средствам 13,5%.
- Позитивный прогноз рынка с планами превысить 15% долю рынка через приобретения и рост подержанных запасов.
- Стратегия собственных марок, теперь называемая контрактным производством, направлена на увеличение доли рынка с расширением предложения до 36 брендов.
Недостатки
- Руководство выразило неудовлетворенность текущими продажами единиц техники на магазин, но оптимистично настроено на будущее улучшение.
- Компания приостановила потенциальные приобретения в конце 2023 года, ожидая увеличения стоимости.
Основные моменты вопросов и ответов
- Компания ожидает улучшения доходов от обслуживания и фокусируется на стратегиях повышения удержания клиентов.
- Бизнес Good Sam останется частью организации с планами расширения на новые рынки.
- Прогнозируется небольшое снижение показателей привязки F&I для подержанных активов до около 12,5% в 2025 году, с ожидаемым увеличением ASP для поддержания валового дохода на единицу.
Camping World Holdings продолжает ориентироваться на рынке автодомов со стратегическими инициативами, направленными на рост и расширение доли рынка. Несмотря на некоторые неудачи в продажах подержанных единиц техники и удержании клиентов, компания уверена в своей способности использовать свои сильные стороны, включая продажи новых единиц техники и предложения собственных марок, для достижения своих целей на предстоящий год. С акцентом на дисциплинированное управление запасами и стратегические приобретения, Camping World готова адаптироваться к рыночным условиям и преследовать возможности для расширения в 2025 году.
Выводы InvestingPro
Недавний отчет о доходах Camping World Holdings рисует картину компании, преодолевающей трудности и позиционирующей себя для будущего роста. Данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового ландшафта и стратегического направления компании.
По последним данным, рыночная капитализация Camping World Holdings составляет 1,95 млрд долларов. Выручка компании за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся третьим кварталом 2024 года, составила 6,00 млрд долларов, с ростом выручки -6,14% за этот период. Это соответствует заявленной компанией стабильной квартальной выручке в 1,7 млрд долларов, отражая вызовы в текущей рыночной среде.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Camping World Holdings поддерживает выплату дивидендов в течение 9 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 2,2%. Эта последовательная дивидендная политика может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, особенно учитывая приверженность компании росту и расширению рынка.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что движения цены акций довольно волатильны. Эта волатильность отражается в недавних показателях компании, с доходностью цены 9,12% за последнюю неделю, контрастирующей с -6,15% за последний месяц. Это соответствует обсуждению компанией преодоления макроэкономических проблем и ее стратегическому позиционированию для будущего роста.
Скорректированная EBITDA компании в размере 67,5 млн долларов, о которой сообщалось в отчете о доходах, может быть контекстуализирована данными InvestingPro, показывающими EBITDA в 253,54 млн долларов за последние двенадцать месяцев, хотя и со значительным снижением роста EBITDA на -31,02%. Это снижение подчеркивает проблемы, с которыми сталкивается компания, особенно в закупке подержанных запасов, как упоминалось в отчете о доходах.
Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к дополнительным советам InvestingPro, с 8 дополнительными советами, доступными на странице продукта InvestingPro для Camping World Holdings. Эти советы могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья компании и рыночной позиции, поскольку она преследует свои амбициозные цели роста и планы расширения доли рынка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.