В недавнем телефонном разговоре о доходах O-I Glass, Inc. (NYSE: OI) за третий квартал 2024 года генеральный директор Гордон Харди обсудил финансовые результаты компании, показав скорректированный чистый убыток в размере 0,04 доллара на акцию. Это значительное снижение по сравнению с 0,80 доллара на акцию, зафиксированными в том же квартале предыдущего года.
Убыток был связан с 18-процентным сокращением производства, что было частью стратегии по управлению завышенными уровнями запасов в ответ на вялый спрос. Несмотря на текущие трудности, компания оптимистично смотрит на перспективы восстановления, опираясь на свою программу "Fit To Win" и ожидаемое улучшение рыночной ситуации к 2025 году.
Ключевые моменты
- O-I Glass сообщила о скорректированном чистом убытке в размере 0,04 доллара на акцию за третий квартал 2024 года.
- Компания пересмотрела свой прогноз скорректированной прибыли на весь год до 0,70-0,80 доллара на акцию.
- Ожидается, что программа "Fit To Win" позволит сэкономить 300 миллионов долларов к 2027 году, при этом 175 миллионов долларов экономии будет достигнуто к 2025 году.
- O-I Glass стремится к устойчивому скорректированному показателю EBITDA не менее 1,45 миллиарда долларов и свободному денежному потоку не менее 5% от продаж к 2027 году.
- Чистое ценообразование соответствовало ожиданиям, но инфляция затрат, особенно в Латинской Америке, повлияла на результаты.
- Операционная прибыль в Америке упала до 88 миллионов долларов, в то время как в Европе наблюдалось снижение до 56 миллионов долларов.
- Компания скорректировала свой прогноз на весь 2024 год, ожидая снижения годового объема продаж на 2-3%.
- Прогнозируется, что свободный денежный поток будет использованием денежных средств между 130 и 170 миллионами долларов на 2024 год.
- Маржа EBITDA в настоящее время находится в диапазоне от высоких подростковых до 20%, со среднесрочной целью в 24%.
Прогноз компании
- Прогноз на четвертый квартал стабилен, с осторожным взглядом на рыночные условия.
- O-I Glass ожидает положительного свободного денежного потока в 2025 году, обусловленного сокращением капитальных затрат и улучшением прибыли.
- Компания сосредоточена на повышении конкурентоспособности по сравнению с альтернативами из стекла и банок и стремится стабилизировать маржу при увеличении предложения премиальных продуктов.
Негативные моменты
- Компания сталкивается с 35-процентным разрывом в затратах по сравнению с банками, что влияет на ее конкурентоспособность.
- В Европе наблюдаются признаки смягчения рынков, особенно для спиртных напитков и вина.
- Неоперационные расходы превысили ожидания из-за более высокой налоговой ставки.
Позитивные моменты
- Наблюдается сильный спрос в Латинской Америке и стабильные или слегка положительные тенденции в Северной Америке.
- Программа "Fit To Win" направлена на изменение структуры затрат и повышение конкурентоспособности.
- Долгосрочные соглашения охватывают 55% глобального бизнеса, обеспечивая прозрачность цен.
Недостатки
- Показатели компании за третий квартал показали самую низкую реализацию чистой цены за 2024 год.
- Расходы на SG&A выше, чем у конкурентов по отрасли, в настоящее время составляют 8% от выручки.
Основные моменты вопросов и ответов
- Целевой показатель EBITDA в 1,45 миллиарда долларов на 2027 год основан на нейтральности объема и не зависит от роста объема продаж.
- Производительность технологии MAGMA в промышленном масштабе имеет решающее значение для будущих стратегических решений, включая потенциальную модернизацию и закрытия.
O-I Glass, Inc. продолжает преодолевать сложный период с четким фокусом на улучшение своего финансового здоровья и операционной эффективности. Руководство компании остается приверженным своим стратегическим инициативам, стремясь обеспечить долгосрочную ценность для акционеров. Инвесторам и заинтересованным сторонам рекомендуется ожидать следующего квартального отчета о доходах 5 февраля 2025 года и Дня инвестора 14 марта 2025 года в Нью-Йорке для получения дальнейших обновлений о прогрессе компании.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели O-I Glass, Inc., обсуждаемые в отчете о доходах, соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам из InvestingPro. Скорректированный чистый убыток компании в размере 0,04 доллара на акцию в третьем квартале 2024 года отражает проблемы, выделенные в данных InvestingPro, которые показывают отрицательный коэффициент P/E -6,23. Это указывает на то, что компания действительно не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, как отмечено в одном из советов InvestingPro.
Однако есть признаки потенциального улучшения. Данные InvestingPro показывают скорректированный коэффициент P/E 32,8 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что предполагает ожидания аналитиков о возвращении компании к прибыльности. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, который утверждает, что ожидается рост чистой прибыли в этом году, и аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году.
Фокус компании на программе "Fit To Win" и ее цель достичь устойчивого скорректированного показателя EBITDA не менее 1,45 миллиарда долларов к 2027 году имеет решающее значение, учитывая текущий показатель EBITDA в 953 миллиона долларов и тревожный темп роста EBITDA -24,43% за последние двенадцать месяцев. Целевая экономия программы может помочь улучшить эти показатели в ближайшие годы.
Стоит отметить, что, несмотря на текущие трудности, O-I Glass работает со значительной долговой нагрузкой, как подчеркивается в другом совете InvestingPro. Это согласуется с фокусом компании на достижение положительного свободного денежного потока к 2025 году и ее пересмотренным прогнозом на 2024 год.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы, которые могут обеспечить более глубокое понимание финансового положения O-I Glass и ее будущих перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.