Penske Automotive Group (NYSE: PAG) сообщила о рекордной выручке в третьем квартале в размере 7,6 млрд долларов во время телефонной конференции по итогам квартала 30 октября 2024 года, что на 2% больше, чем в предыдущем году. Чистая прибыль компании составила 226 млн долларов, а прибыль на акцию - 3,39 доллара.
Значительный вклад в этот результат внес сегмент обслуживания и запчастей, который достиг рекордных 778 млн долларов и составил примерно 70% от общей валовой прибыли. Устойчивое финансовое положение компании было дополнительно подчеркнуто сильным денежным потоком от операционной деятельности в размере 962 млн долларов, а также последовательной стратегией дисциплинированного распределения капитала и диверсификации.
Ключевые моменты
- Рекордная выручка за третий квартал в размере 7,6 млрд долларов, рост на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Чистая прибыль 226 млн долларов и прибыль на акцию 3,39 доллара.
- Сегмент обслуживания и запчастей достиг рекордных 778 млн долларов, что способствовало стабильной валовой марже в 16,4%.
- В секторе розничной продажи автомобилей было продано 117 551 единиц, при этом продажи новых автомобилей выросли на 5%.
- Средняя цена сделки выросла до 57 880 долларов за новые автомобили и 36 785 долларов за подержанные.
- Операции с коммерческими грузовиками и Penske Transportation Solutions сообщили о росте прибыли на 14%.
- Международная экспансия включает преобразование британских локаций CarShop в дилерские центры Sytner Select и приобретение дилерских центров Porsche в Австралии.
- Увеличение дивидендов на 11% до 1,19 доллара на акцию, при этом около 350 млн долларов было возвращено акционерам за год.
- Долгосрочный долг на 30 сентября 2024 года составил 1,88 млрд долларов, а доступная ликвидность - 1,7 млрд долларов.
Перспективы компании
- Ожидается улучшение производственных мощностей в 2025 году, что открывает новые бизнес-возможности.
- Сильные показатели в сфере запчастей и обслуживания, с увеличением числа техников и ставок оплаты труда.
- Продолжение инвестиций в британский CarShop и австралийские магазины Porsche, прогнозируется значительный вклад в выручку.
- Ожидание будущей активности в сфере слияний и поглощений с акцентом на прибыльность и синергию.
Негативные моменты
- Снижение продаж подержанных автомобилей на 13%.
- Ограничения поставок для Toyota и Lexus в Техасе.
- Операционные сбои от CDK, влияющие на бизнес коммерческих грузовиков, с оценочным влиянием в 7 млн долларов за последние кварталы.
- Потеря продаж на 6 млн долларов и влияние в 4 млн долларов на фиксированные операции из-за остановки продаж BMW.
Позитивные моменты
- Продажи новых автомобилей выросли на 16%, а подержанных - на 5%, несмотря на рецессию в грузоперевозках.
- Рекордная прибыльность в Австралии благодаря увеличению продаж и сокращению расходов на SG&A.
- Сильная рыночная позиция в Energy Solutions с 55% долей в генерации высокой мощности.
- Рост брендов Western Star и MAN, при этом ожидается, что MAN достигнет рекордных продаж.
Недостатки
- Бизнес подержанных автомобилей увидел снижение количества проданных единиц из-за консолидации CarShop.
Основные моменты вопросов и ответов
- Обсуждение потенциального влияния снижения ставок на проникновение лизинга и важность поддержания валовой маржи и управления запасами.
- Вопросы о корректировке цен продавцов на рынке слияний и поглощений из-за изменения ожиданий прибыли.
Телефонная конференция Penske Automotive Group по итогам третьего квартала подчеркнула способность компании поддерживать рост и прибыльность через стратегическую диверсификацию и меры по контролю затрат. Акцент компании на обслуживании и запчастях, наряду с дисциплинированным распределением капитала, поставил ее в выгодное положение для преодоления рыночных вызовов и продолжения создания ценности для акционеров. Несмотря на некоторые встречные ветры, такие как ограничения поставок и операционные сбои, Penske остается оптимистичной в отношении своих будущих перспектив, особенно с учетом международной экспансии и сильных показателей в ключевых сегментах.
Выводы InvestingPro
Устойчивые финансовые показатели Penske Automotive Group в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 10,21 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии специализированной розничной торговли. Это соответствует совету InvestingPro, выделяющему PAG как "видного игрока в индустрии специализированной розничной торговли".
Коэффициент P/E компании, равный 11,76, предполагает, что акции могут быть недооценены по сравнению с ее доходами, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость. Это особенно примечательно, учитывая сильные финансовые результаты PAG и совет InvestingPro, указывающий на "высокую доходность за последнее десятилетие".
Приверженность Penske к возврату средств акционерам очевидна в ее дивидендной политике. Компания может похвастаться дивидендной доходностью в 3,11% и повышала дивиденды в течение 4 лет подряд, как отмечено в совете InvestingPro. Это соответствует сообщенному компанией 11% увеличению дивидендов до 1,19 доллара на акцию и примерно 350 млн долларов, возвращенных акционерам за год.
Рост выручки на 2,53% за последние двенадцать месяцев тесно соответствует 2% росту по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, о котором сообщалось в телефонной конференции по итогам третьего квартала. Кроме того, валовая маржа в 16,46% подтверждает стабильную валовую маржу, упомянутую в отчете о доходах.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 9 дополнительных советов для Penske Automotive Group, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эти выводы из InvestingPro дополняют информацию из телефонной конференции, предлагая инвесторам более полный взгляд на финансовое положение и будущие перспективы Penske Automotive Group.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.