CECO Environmental (CECO) столкнулась с непростым третьим кварталом 2024 года: выручка упала на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 136 миллионов долларов из-за задержек проектов. Несмотря на это, компания достигла рекордного количества новых заказов на сумму более 160 миллионов долларов, а ее портфель заказов вырос на 11% до 438 миллионов долларов. Генеральный директор Тодд Глисон и финансовый директор Питер Йоханссон провели телефонную конференцию по итогам квартала 15 октября 2024 года, подробно рассказав о финансовых показателях компании и стратегических шагах, включая два значительных приобретения, направленных на расширение присутствия на рынке и улучшение ассортимента продукции. CECO сохраняет оптимизм в отношении своих будущих показателей, пересматривая прогноз на весь 2024 год и прогнозируя существенный рост на 2025 год.
Ключевые моменты
- Выручка за третий квартал снизилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 136 миллионов долларов из-за задержек проектов.
- Новые заказы достигли рекордно высокого уровня для третьего квартала - более 160 миллионов долларов.
- Портфель заказов увеличился на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 438 миллионов долларов.
- Скорректированная EBITDA за третий квартал снизилась на 5% до 14,3 миллиона долларов, а скорректированная прибыль на акцию уменьшилась на 0,08 доллара.
- Валовая прибыль улучшилась до 33,4%, при этом совокупный годовой рост валовой прибыли в долларовом выражении за последние два года составил 23%.
- CECO расширила свою кредитную линию с 250 миллионов до 400 миллионов долларов.
- Прогноз выручки на весь 2024 год пересмотрен до 575-600 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA - до 65-70 миллионов долларов.
- Прогнозы на 2025 год включают выручку в размере 700-750 миллионов долларов и скорректированную EBITDA в размере 90-100 миллионов долларов.
- Ожидается, что приобретения WK Group и Profire Energy усилят рост CECO на промышленном рынке.
Перспективы компании
- Прогноз выручки на весь 2024 год пересмотрен до 575-600 миллионов долларов.
- Прогнозы выручки на 2025 год установлены на уровне 700-750 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA, как ожидается, составит от 90 до 100 миллионов долларов.
- Компания сосредоточена на балансировании производственных мощностей с ростом и эффективном управлении цепочкой поставок.
Негативные моменты
- Выручка снизилась из-за задержек в реализации крупных проектов.
- Скорректированная EBITDA и прибыль на акцию уменьшились по сравнению с предыдущим годом.
Позитивные моменты
- Рекордное количество новых заказов в третьем квартале и устойчивый портфель продаж.
- Расширение кредитной линии для поддержки инициатив роста.
- Расширение валовой прибыли, отражающее операционную эффективность.
Недостатки
- Недостаток выручки из-за задержек проектов, влияющих на сроки исполнения.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Обсуждение портфеля из 15-20 активных возможностей, потенциально оцениваемых до 450 миллионов долларов.
- Акцент на расширении присутствия на рынках Ближнего Востока, Юго-Восточной Азии и Африки.
- Стратегии использования существующей инфраструктуры и отношений с клиентами для роста.
Результаты CECO Environmental за третий квартал были неоднозначными: рекордное количество новых заказов и устойчивый портфель заказов позиционируют компанию для будущего роста, несмотря на текущие проблемы с выручкой. Стратегические приобретения и расширенная кредитная линия подчеркивают приверженность компании долгосрочному созданию стоимости. Глядя в будущее, CECO готова использовать свой сильный портфель продаж и стратегические инициативы для обеспечения существенного роста в предстоящем году.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели CECO Environmental, изложенные в статье, можно дополнительно контекстуализировать с помощью данных InvestingPro в реальном времени. Несмотря на снижение выручки на 9% в годовом исчислении в третьем квартале 2024 года, рыночная капитализация CECO составляет 864,68 миллиона долларов, что отражает уверенность инвесторов в долгосрочных перспективах компании.
Коэффициент P/E компании, равный 64,82, предполагает, что инвесторы закладывают в цену ожидания будущего роста, что соответствует оптимистичным прогнозам CECO на 2025 год. Этот высокий мультипликатор оценки подкрепляется советом InvestingPro, указывающим на ожидаемый рост чистой прибыли в этом году, что может помочь оправдать текущую рыночную премию.
Еще один совет InvestingPro отмечает, что CECO работает с умеренным уровнем долга, что особенно актуально с учетом недавнего расширения компанией кредитной линии с 250 миллионов до 400 миллионов долларов. Эта финансовая гибкость должна поддержать инициативы роста CECO и стратегические приобретения, упомянутые в телефонной конференции по итогам квартала.
Стоит отметить, что хотя в статье подчеркиваются недавние проблемы, данные InvestingPro показывают сильную общую доходность за 1 год в размере 42,88%, что говорит о том, что инвесторы вознаграждают долгосрочную стратегию CECO, несмотря на краткосрочные трудности. Эти показатели соответствуют позитивному прогнозу компании и прогнозируемому росту на 2025 год.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по CECO Environmental, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.