Компания Garmin Limited (NYSE: GRMN) сообщила о рекордном третьем квартале 2024 года. Генеральный директор Клифф Пембл объявил о росте консолидированной выручки на 24% до 1,59 млрд долларов. Компания наблюдала значительный рост во всех бизнес-сегментах, что привело к расширению валовой маржи до 60% и увеличению операционной прибыли на 62% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 41% до 1,99 доллара. Garmin также обновила прогноз на весь год, ожидая выручку примерно в 6,12 млрд долларов и скорректированную прибыль на акцию в 6,85 доллара. Несмотря на смягчение прогноза в сегменте автомобильных OEM, компания завершила квартал с сильным балансом, включая 3,5 млрд долларов в денежных средствах и рыночных ценных бумагах.
Ключевые моменты
- Консолидированная выручка выросла на 24% до 1,59 млрд долларов, установив новый рекорд третьего квартала.
- Валовая маржа расширилась на 300 базисных пунктов до 60%.
- Операционная прибыль выросла на 62% по сравнению с предыдущим годом.
- Скорректированная прибыль на акцию выросла на 41% до 1,99 доллара.
- Прогноз выручки на весь год повышен примерно до 6,12 млрд долларов, со скорректированной прибылью на акцию в 6,85 доллара.
- Значительный рост сегментов, особенно в Фитнесе (31%), Активном отдыхе (21%) и Морском сегменте (22%).
- Денежные средства и рыночные ценные бумаги составили 3,5 млрд долларов.
Прогноз компании
- Garmin ожидает, что выручка за весь 2024 год достигнет 6,12 млрд долларов, со скорректированной прибылью на акцию в 6,85 доллара.
- Валовая маржа прогнозируется на уровне 58,5%, а операционная маржа ожидается на уровне 24%.
- Эффективная налоговая ставка оценивается в 16,5%.
- Компания следит за рынком автомобильных OEM на предмет потенциального влияния на целевой показатель в 800 млн долларов на 2025 год.
Негативные моменты
- Прогноз роста для сегмента автомобильных OEM был снижен до 40% из-за смягчения перспектив среди крупных автопроизводителей.
- Свободный денежный поток за квартал снизился на 19 млн долларов по сравнению с предыдущим годом.
- Уровень запасов вырос до 1,5 млрд долларов в рамках подготовки к праздничному сезону.
Позитивные моменты
- Все пять бизнес-сегментов достигли рекордной выручки.
- Носимые устройства Garmin увеличили долю рынка, став брендом номер два в Европе и номер три в мире.
- Компания оптимистично настроена в отношении новых продуктовых предложений, включая видеорегистраторы и расширенные услуги inReach.
Недостатки
- Операционные расходы увеличились на 56 млн долларов (12%), в основном из-за затрат, связанных с персоналом.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Пембл подтвердил ценность приобретения Lumishore для морского сегмента.
- Увеличение запасов Garmin направлено на поддержку ожидаемых более высоких продаж в четвертом квартале и не связано с запасами в каналах сбыта.
- Ожидается, что валовая маржа в сегменте автомобильных OEM останется стабильной, несмотря на более мягкий прогноз, но более низкие объемы продаж могут повлиять на покрытие расходов.
Garmin Limited завершила третий квартал 2024 года с устойчивыми финансовыми результатами, установив новые рекорды по выручке и операционной прибыли во всех своих разнообразных бизнес-сегментах. Стратегический фокус компании на передовых носимых устройствах и рост доли рынка, наряду с сильным балансом, хорошо позиционируют ее для предстоящего праздничного сезона и дальнейшего развития. Несмотря на некоторые трудности в секторе автомобильных OEM, обновленный прогноз Garmin на весь год отражает уверенность в общей траектории бизнеса и рыночном спросе на ее инновационные продукты.
Аналитика InvestingPro
Впечатляющие результаты Garmin за третий квартал дополнительно подтверждаются ключевыми финансовыми показателями и аналитикой от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет внушительные 39,67 млрд долларов, что отражает уверенность инвесторов в ее траектории роста.
Один из наиболее заметных советов InvestingPro заключается в том, что Garmin повышает дивиденды уже 7 лет подряд, демонстрируя сильную приверженность доходности для акционеров. Это хорошо согласуется с устойчивыми финансовыми показателями и денежной позицией компании, о которых сообщалось в отчете о доходах. Кроме того, дивидендная доходность Garmin в 1,8% обеспечивает привлекательную составляющую дохода для инвесторов.
Рост выручки компании на 14,92% за последние двенадцать месяцев, по данным InvestingPro, подчеркивает сильный рост выручки на 24%, упомянутый в отчете о доходах. Этот рост дополняется здоровой валовой маржой прибыли в 57,68%, что соответствует расширенной валовой марже в 60%, отмеченной в квартальных результатах.
Еще один релевантный совет InvestingPro указывает на то, что Garmin торгуется с низким коэффициентом P/E относительно своего краткосрочного роста прибыли. Это предполагает, что, несмотря на сильные показатели акций — с общей доходностью цены 67,41% за последний год — на текущих уровнях все еще может быть ценность для инвесторов.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов для Garmin, предоставляя инвесторам комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Данные InvestingPro подтверждают сильную финансовую позицию Garmin, с такими показателями, как рост EBITDA на 23,66% и рентабельность активов 16,42% за последние двенадцать месяцев. Эти цифры согласуются с рекордными показателями компании и оптимистичным прогнозом, представленным в отчете о доходах.
Для инвесторов, желающих глубже погрузиться в финансы и рыночные показатели Garmin, InvestingPro предлагает множество дополнительных аналитических данных для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.