GSK (GlaxoSmithKline PLC) сообщила о стабильных результатах в отчете о доходах за третий квартал. Генеральный директор Эмма Уолмсли объявила о росте продаж на 9% и росте прибыли на 19% с начала года. Компания зафиксировала увеличение продаж на 2% за квартал, чему способствовали сильные показатели подразделения специализированных лекарств, особенно в области ВИЧ, респираторной иммунологии и онкологии.
Несмотря на снижение продаж вакцин, GSK сохраняет оптимизм в отношении перспектив роста, подтверждая прогноз на весь год: рост продаж на 7-9% и рост прибыли на 11-13%. Компания ожидает получения важных разрешений регулирующих органов и значительных продаж от своего портфеля разработок в ближайшие годы.
Ключевые моменты
- GSK сообщила о росте продаж на 9% и росте прибыли на 19% с начала года.
- Подразделение специализированных лекарств выросло на 19%, при этом значительный вклад внесли препараты для лечения ВИЧ и онкологические препараты.
- Продажи вакцин снизились из-за меньшего спроса на Arexvy и Shingrix.
- Денежный поток от операционной деятельности достиг 5,3 млрд фунтов стерлингов, что позволило инвестировать в разработки и увеличить дивиденды.
- Ожидается получение пяти крупных разрешений регулирующих органов в 2025 году, с акцентом на специализированные лекарства.
Прогноз компании
- GSK прогнозирует рост продаж на 7-9% в 2024 году.
- Компания ожидает пиковых продаж более 4 млрд фунтов стерлингов от портфеля IL5 и более 3 млрд фунтов стерлингов от Arexvy.
- GSK прогнозирует рост продаж на 7% и рост прибыли более чем на 11% до 2026 года.
Негативные моменты
- Продажи вакцин снизились из-за изменений в рекомендациях по вакцинации и приоритизации вакцинации против COVID-19.
- GSK ожидает давления от Закона о снижении инфляции в США в 2025 году, что может повлиять на продажи в размере 400-500 млн фунтов стерлингов.
- Ожидаемая потеря роялти от Gardasil, по прогнозам, снизит рост прибыли на 6 процентных пунктов.
Позитивные моменты
- Продажи онкологических препаратов почти удвоились, превысив 1 млрд фунтов стерлингов, с сильными показателями Ojjaara и Jemperli.
- Специализированные лекарства теперь являются крупнейшим сегментом, составляя 37% от общей выручки.
- GSK сохраняет уверенность в своем бизнесе вакцин и росте подразделений специализированных и общих лекарств.
Недостатки
- Ожидается снижение валовой маржи в четвертом квартале из-за запланированных инвестиций около 100 млн фунтов стерлингов.
- Ожидается, что расходы на исследования и разработки будут расти чуть ниже темпов роста продаж.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Керри Холфорд из Berenberg интересовалась продажами Shingrix в Китае и контрактом с Zhifei.
- Люк Майлз обсудил проблемы на рынке вакцин в Китае и стратегии ценообразования для вакцин против RSV.
- Эмма Уолмсли подчеркнула потенциал Shingrix и обсудила осторожный подход к внедрению Arexvy.
В заключение, GSK продемонстрировала устойчивые результаты в третьем квартале со значительным ростом в ключевых областях своего бизнеса. Компания продолжает фокусироваться на развитии своего портфеля разработок с оптимистичными прогнозами роста продаж и прибыли в ближайшие годы. Несмотря на некоторые проблемы, стратегический фокус GSK на специализированных лекарствах и сильный портфель вакцин позиционируют компанию для будущего успеха.
Аналитика InvestingPro
Сильные результаты GSK в третьем квартале соответствуют нескольким ключевым показателям и выводам InvestingPro. Заявленный компанией рост продаж на 9% и рост прибыли на 19% с начала года отражаются в ее сильных финансовых показателях. Согласно данным InvestingPro, рост выручки GSK за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 7,2%, с заметным квартальным ростом выручки на 9,84% во втором квартале 2024 года. Эта траектория роста поддерживает прогноз компании на весь год и долгосрочные прогнозы.
Сила подразделения специализированных лекарств GSK подчеркивается впечатляющей валовой маржой компании в 72,78% и операционной маржой в 28,58% за последние двенадцать месяцев. Эти цифры подчеркивают способность GSK поддерживать прибыльность при инвестировании в свой портфель разработок и преодолении рыночных проблем.
Советы InvestingPro показывают, что GSK является "Ведущим игроком в фармацевтической отрасли" и "поддерживает выплату дивидендов в течение 24 лет подряд". Эта стабильность в выплате дивидендов, в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 4,04%, демонстрирует приверженность компании к возврату средств акционерам, что согласуется с заявленным увеличением денежного потока от операционной деятельности.
Более того, справедливая стоимость по оценке InvestingPro в 57,66 долларов США предполагает потенциал роста от текущей цены в 38,17 долларов США. Эта оценка, наряду с советом о том, что акции "торгуются вблизи 52-недельного минимума", может указывать на привлекательную точку входа для инвесторов, учитывая перспективы роста GSK и потенциал портфеля разработок.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе финансового здоровья и рыночной позиции GSK, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.