ATI (Allegheny Technologies Incorporated), глобальный производитель технически сложных специальных материалов и компонентов, сообщила о неоднозначных финансовых результатах за третий квартал 2024 года. Генеральный директор Ким Филдс и финансовый директор Дон Ньюман отметили, что скорректированная EBITDA компании достигла примерно 186 млн долларов, что немного выше предыдущего квартала, но ниже ожидаемого диапазона. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,60 доллара, не достигнув прогнозируемых 0,63-0,69 доллара. ATI назвала неопределенность в цепочке поставок и остановку работы в Boeing факторами, влияющими на спрос клиентов и операционную эффективность. Несмотря на эти проблемы, компания отметила улучшение маржинальности, особенно в сегменте высокопроизводительных материалов и компонентов, и продолжает фокусироваться на росте и операционной надежности в преддверии 2025 года.
Ключевые моменты
- Скорректированная EBITDA за третий квартал составила примерно 186 млн долларов, что ниже ожидаемого диапазона.
- Скорректированная прибыль на акцию составила 0,60 доллара, не достигнув прогноза.
- Проблемы с цепочкой поставок и остановка работы в Boeing повлияли на спрос и операции.
- Улучшилась маржинальность в сегменте высокопроизводительных материалов и компонентов.
- ATI ожидает умеренного роста в четвертом квартале и скорректировала прогноз на весь год.
- Компания погасила конвертируемые облигации на сумму 300 млн долларов и утвердила программу обратного выкупа акций на 700 млн долларов.
Перспективы компании
- Прогнозируемая скорректированная EBITDA на четвертый квартал между 181 млн и 191 млн долларов.
- Прогноз скорректированной EBITDA на весь год установлен между 700 млн и 710 млн долларов.
- Ожидается увеличение спроса на 15-20% в следующем году, обусловленное услугами по техническому обслуживанию и ремонту.
- Планируется достичь объема продаж более 5 млрд долларов и превысить 1 млрд долларов скорректированной EBITDA к 2027 году.
Негативные моменты
- Продажи выросли на 3% по сравнению с прошлым годом, но произошло последовательное снижение продаж на 7%.
- Использование свободного денежного потока составило 37 млн долларов, хотя это улучшение по сравнению с прошлым годом.
- Продолжающиеся операционные проблемы и узкие места в цепочке поставок приводят к осторожному прогнозу на четвертый квартал.
- Промышленный спрос слабее, чем ожидалось, особенно в автомобильной и строительной отраслях.
Позитивные моменты
- Маржа HPMC улучшилась более чем на 200 базисных пунктов, приближаясь к показателям середины 20-х процентов.
- Выручка от аэрокосмической и оборонной промышленности составляет 60-65% от общей выручки.
- Положительные перспективы роста в оборонном секторе, представляющем около 10% выручки.
- Стабильный портфель заказов около 4 млрд долларов, из которых 75% в сегменте HPMC.
Недостижения
- Скорректированная EBITDA и прибыль на акцию не оправдали ожиданий.
- Задержки в поставках титана и изменения в цепочке поставок повлияли на отгрузку материалов.
Основные моменты вопросов и ответов
- Компания фокусируется на операционной эффективности и поддержке спроса клиентов.
- Ожидается увеличение спроса и наращивание производства в программе Boeing 787 до 2025 года.
- Планируется сохранить уровень маржи EBITDA в четвертом квартале, несмотря на неэффективность.
- Новые обязательства по продажам с авиасалона в Фарнборо, по прогнозам, добавят 40 млн долларов к EBITDA.
Третий квартал ATI продемонстрировал устойчивость перед лицом промышленных трудностей. Стратегические шаги компании, включая погашение конвертируемых облигаций и обратный выкуп акций, сигнализируют о приверженности акционерной стоимости и финансовому здоровью. Со стабильным портфелем заказов и ожидаемым ростом в аэрокосмическом и оборонном секторах, ATI позиционирует себя для преодоления текущих проблем и использования будущих рыночных возможностей.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели ATI, изложенные в статье, можно дополнительно контекстуализировать данными в реальном времени от InvestingPro. Несмотря на неоднозначные результаты третьего квартала, рыночная капитализация ATI составляет 6,81 млрд долларов, что отражает уверенность инвесторов в долгосрочных перспективах компании. Коэффициент P/E компании 17,74 (с поправкой на последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года) предполагает относительно разумную оценку по сравнению с аналогами в отрасли, особенно учитывая проблемы, с которыми столкнулась компания в последнем квартале.
Данные InvestingPro показывают, что выручка ATI за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 4,25 млрд долларов, с умеренным ростом в 3,24%. Это соответствует упомянутому в статье 3%-ному увеличению продаж по сравнению с прошлым годом. Маржа операционной прибыли в 9,94% за тот же период указывает на то, что ATI сохранила прибыльность, несмотря на операционные трудности.
Два релевантных совета InvestingPro проливают свет на финансовую стратегию и рыночные показатели ATI:
1. Руководство агрессивно выкупает акции, что соответствует упоминанию в статье о том, что ATI утвердила программу обратного выкупа акций на 700 млн долларов.
2. Акции сильно упали за последнюю неделю, данные InvestingPro показывают снижение общей доходности цены за 1 неделю на 9,61%. Это недавнее падение может быть связано с неоднозначными результатами третьего квартала и скорректированным прогнозом.
Эти выводы от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к финансовому повествованию ATI. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к 6 дополнительным советам InvestingPro для ATI, предлагающим более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.