Центерспейс (NYSE: CSR), инвестиционный фонд недвижимости, сообщил об успешном третьем квартале 2024 года в своем последнем отчете о доходах 30 октября. Базовые средства от операций (FFO) на акцию достигли $1,18, что означает 3% рост выручки по сопоставимым объектам. Компания также отметила улучшение уровня заполняемости до 95,3%, что на 70 базисных пунктов выше по сравнению с предыдущим годом.
Центерспейс повысил прогноз базового FFO на акцию на 2024 год до $4,86, несмотря на небольшую корректировку ожиданий роста выручки до 3%-3,5% из-за более мягких рыночных арендных ставок. Ожидается, что рост расходов будет ниже и составит 2,5%-3,25%. Во время телеконференции также были отмечены стратегические приобретения компании, включая комплекс Lydian в Денвере, а также ее фокус на операционной эффективности и расширении портфеля.
Ключевые моменты
- Базовый FFO на акцию за третий квартал достиг $1,18.
- Выручка по сопоставимым объектам выросла на 3%.
- Уровень заполняемости улучшился до 95,3%.
- Центерспейс повысил прогноз базового FFO на акцию на 2024 год до $4,86.
- Ожидания роста выручки были скорректированы до 3%-3,5%.
- Прогнозируется, что рост расходов будет ниже и составит 2,5%-3,25%.
- Был приобретен комплекс Lydian в Денвере, ожидается, что он принесет чистый операционный доход в середине-высоком диапазоне 5%.
- В 2024 году было выпущено около 1,5 миллиона акций, что принесло $105 миллионов.
- Прогнозируемая средневзвешенная стоимость долга составляет 3,61% после приобретения Lydian.
- Операционные результаты были сильными, с фокусом на сохранение импульса в 2024 году.
Перспективы компании
- Центерспейс остается приверженным расширению своего портфеля и поддержанию сильного финансового здоровья.
- Компания планирует использовать свою операционную платформу для новых приобретений.
- Была отмечена доходность около 4,2% по обыкновенным акциям и 6,6% купон по погашенным привилегированным акциям.
- Пересмотренная кредитная линия имеет срок погашения 5,9 лет, со средневзвешенной стоимостью долга 3,61%.
Негативные моменты
- Рыночная арендная плата смягчилась больше, чем ожидалось сезонно, из-за динамики спроса и предложения.
- Прогноз роста выручки на четвертый квартал составляет от 1,5% до 3%.
- Затраты растут из-за страховых премий и коммунальных услуг.
- Новые аренды слегка отрицательны, в то время как продления остаются положительными.
Позитивные моменты
- Компания ожидает доходность в середине-высоком диапазоне 5% от недавнего приобретения в Денвере.
- Безнадежные долги за третий квартал соответствуют верхней границе ожидаемого диапазона, что указывает на контроль над кредитными потерями.
- Наблюдается сильный рост на рынках Северной Дакоты и Небраски.
- Внедрение технологий в основном завершено, ожидаются дальнейшие улучшения.
Недостатки
- Уровень безнадежных долгов за третий квартал составил 45-50 базисных пунктов, что выше ожидаемых 30-40 базисных пунктов.
- Рост новых аренд был отрицательным на 1,2%, в основном из-за влияния Миннеаполиса и Денвера.
Основные моменты вопросов и ответов
- Обсуждалась динамика предложения в Денвере, где в настоящее время строится около 4,8% от существующего фонда.
- Заполняемость в Денвере составляет около 95%, с коэффициентом продления чуть выше 1,2.
- Отмечена положительная разница в операционных расходах из-за корректировок резервов медицинского страхования.
Стратегические шаги Центерспейс, включая приобретение комплекса Lydian и выпуск акций для погашения привилегированных акций, демонстрируют проактивный подход компании к управлению капиталом и росту портфеля. Операционные результаты компании и укрепление ее баланса свидетельствуют о приверженности созданию стоимости для акционеров. Несмотря на вызовы, связанные с рыночными условиями, перспективы Центерспейс остаются оптимистичными, с фокусом на будущий рост и операционную эффективность. Предстоящая конвенция REIT World в Лас-Вегасе предоставит дополнительную информацию о стратегиях компании и ее позиционировании в отрасли.
Инсайты InvestingPro
Недавний отчет о доходах Центерспейс рисует картину компании, умело ориентирующейся на сложном рынке недвижимости. В дополнение к этому анализу, InvestingPro предлагает дополнительные инсайты, проливающие свет на финансовое здоровье компании и ее рыночную позицию.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Центерспейс составляет $1,24 миллиарда, что отражает ее значительное присутствие в секторе REIT. Дивидендная доходность компании в 4,34% соответствует упомянутой в отчете о доходах доходности в 4,2%, демонстрируя последовательность в доходах акционеров. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, подчеркивающим, что Центерспейс выплачивает дивиденды на протяжении 28 лет подряд, что подчеркивает его приверженность обеспечению стабильного дохода для инвесторов.
Однако инвесторам следует отметить, что коэффициент P/E Центерспейс в настоящее время отрицательный и составляет -66,98 (с учетом корректировки за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года), что указывает на то, что компания не была прибыльной за этот период. Это подтверждается советом InvestingPro, предполагающим, что аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году. Эта информация добавляет контекст к фокусу компании на FFO как ключевом показателе, что является обычным для REIT из-за их уникальной бизнес-модели и практики бухгалтерского учета.
На положительной ноте, выручка Центерспейс за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила $258,64 миллиона, с валовой маржой прибыли 58,3%. Эта устойчивая маржа предполагает, что, несмотря на вызовы, компания поддерживает эффективные практики управления недвижимостью.
Для инвесторов, желающих более глубоко погрузиться в финансовое здоровье и перспективы Центерспейс, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, предоставляя более комплексный анализ позиции компании на рынке недвижимости.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.