В своем последнем отчете о доходах HNI Corporation (NYSE: HNI) представила результаты за третий квартал, показав увеличение скорректированной прибыли на акцию на 11% по сравнению с прошлым годом до 1,03 доллара, несмотря на сложности с выручкой. Председатель совета директоров и генеральный директор Джефф Лоренджер прогнозирует паузу в спросе в четвертом квартале, ожидая снижения прибыли по сравнению с предыдущим годом.
Компания остается оптимистичной в отношении 2025 и 2026 годов, рассчитывая на инициативы в Мексике и синергию от приобретения Kimball International для увеличения роста прибыли на акцию. Финансовый директор Маршалл Бриджес объявил о переходе на неполный рабочий день, его преемником станет вице-президент Бергер. HNI также отметила сильную финансовую позицию с коэффициентом валового левериджа 1,1 и значительным выкупом акций в течение квартала.
Ключевые моменты
- HNI Corporation сообщила об увеличении скорректированной прибыли на акцию на 11% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале.
- Ожидается пауза в спросе в четвертом квартале с прогнозируемым снижением прибыли по сравнению с 2023 годом.
- Предполагается, что инициативы в Мексике и синергия от Kimball International внесут значительный вклад в рост прибыли на акцию в 2025 и 2026 годах.
- Сегмент офисной мебели достиг 20-летнего максимума по марже прибыли, сегмент строительных товаров для жилых помещений также показал хорошие результаты.
- Маршалл Бриджес уйдет с поста финансового директора, его место займет вице-президент Бергер.
- Компания сообщила о коэффициенте валового левериджа 1,1, с выкупом акций на сумму более 11 миллионов долларов.
- Ожидается рекордная прибыль на акцию за весь год с акцентом на долгосрочное расширение маржи и рост выручки.
- Краткосрочная слабость в сегменте строительных товаров для жилых помещений, особенно в продажах печей, объясняется экономическими факторами и сокращением запасов.
- Компания прогнозирует свободный денежный поток в размере от 180 до 185 миллионов долларов за год.
Прогноз компании
- HNI ожидает снижения выручки на низкий или средний однозначный процент как в сегменте офисной мебели, так и в сегменте строительных товаров для жилых помещений в четвертом квартале.
- Несмотря на краткосрочные экономические опасения, компания готова к устойчивому успеху в 2025 и 2026 годах.
- Ожидается, что свободный денежный поток за год составит от 180 до 185 миллионов долларов, при этом приоритетом распределения капитала будут реинвестирование, дивиденды и выкуп акций.
Негативные моменты
- Осторожное настроение среди малых и средних предприятий влияет на спрос.
- Сегмент строительных товаров для жилых помещений сталкивается с краткосрочной слабостью из-за экономических факторов и сокращения запасов.
- Ожидается увеличение циклов от заказа до отгрузки в сегменте офисной мебели из-за экономических условий и сложностей в принятии решений.
Позитивные моменты
- Компания достигла 20-летнего максимума по марже прибыли в сегменте офисной мебели и сильной маржи в сегменте строительных товаров для жилых помещений.
- HNI наблюдает сильный спрос в контрактном бизнесе, ожидается рост в новых проектах и реконструкциях.
- Прогнозируется, что прибыль от инициатив по повышению производительности по сравнению с прошлым годом составит от 10 до 12 миллионов долларов, несмотря на продолжающиеся операционные изменения.
Недостатки
- Компания не указала каких-либо прямых недостатков в отчете о доходах, но отметила такие проблемы, как удлинение циклов продаж и экономические трудности.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Во время сессии вопросов и ответов обсуждалась структура бизнеса офисной мебели, при этом контрактный сегмент показал силу по сравнению с малым и средним бизнесом.
- Ожидается восстановление рынка, при этом контрактный бизнес готов к росту, поскольку компании адаптируются к гибридной рабочей среде.
Отчет о доходах HNI Corporation продемонстрировал устойчивость перед лицом рыночных вызовов, с сильными финансовыми показателями и стратегическими инициативами, создающими основу для будущего роста. Поскольку компания преодолевает экономическую неопределенность, она остается приверженной созданию ценности для акционеров и укреплению своих рыночных позиций.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах HNI Corporation рисует картину устойчивости и стратегического позиционирования, что дополнительно подтверждается данными InvestingPro. Несмотря на ожидаемую паузу в спросе в четвертом квартале, финансовые показатели и рыночные результаты HNI указывают на прочную основу для будущего роста.
Согласно данным InvestingPro, выручка HNI за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 2 563,7 миллиона долларов, с заметным ростом выручки на 10,36% за тот же период. Это соответствует сообщенному компанией увеличению скорректированной прибыли на акцию и поддерживает их оптимистичный прогноз на 2025 и 2026 годы.
Прибыльность компании подчеркивается советом InvestingPro, указывающим на то, что HNI была прибыльной за последние двенадцать месяцев. Это отражается в скорректированном коэффициенте P/E 12,73, что предполагает возможную недооценку акций относительно их потенциала прибыли. Кроме того, коэффициент PEG 0,12 указывает на то, что цена акций компании низка по сравнению с ростом прибыли, потенциально предлагая привлекательную точку входа для инвесторов.
Приверженность HNI доходности акционеров очевидна в ее дивидендной политике. Совет InvestingPro подчеркивает, что HNI выплачивает дивиденды в течение 54 лет подряд и повышает дивиденды в течение 13 лет подряд. Эта история последовательного роста дивидендов соответствует сообщенной компанией сильной финансовой позиции и прогнозам свободного денежного потока.
Рынок, похоже, признает потенциал HNI, о чем свидетельствует впечатляющая общая доходность акций в 54,87% за последний год. Эти результаты поддерживают позитивные моменты и стратегические инициативы компании, упомянутые в отчете о доходах.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и перспектив роста HNI, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию об инвестиционном потенциале компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.