Phillips 66 (PSX) продемонстрировала устойчивые финансовые показатели в ходе телефонной конференции по итогам третьего квартала 2024 года, несмотря на сложности на рынке нефтепереработки. Компания активно возвращает капитал акционерам: с июля 2022 года эта сумма составила 12,5 млрд долларов, приближаясь к целевому показателю в 13-15 млрд долларов.
Значительная продажа доли в швейцарском розничном совместном предприятии и стратегические приобретения укрепили доходы сегмента Midstream. Скорректированная прибыль составила 859 млн долларов, а операционный денежный поток - 1,1 млрд долларов. Phillips 66 также планирует закрыть свой нефтеперерабатывающий завод в Лос-Анджелесе к четвертому кварталу 2025 года из-за снижения местной добычи нефти и нормативного давления.
Ключевые моменты
- Phillips 66 вернула акционерам 12,5 млрд долларов с июля 2022 года.
- 49% доля в швейцарском розничном совместном предприятии была продана примерно за 1,24 млрд долларов.
- Скорректированная EBITDA сегмента Midstream выросла до 3,7 млрд долларов.
- Нефтеперерабатывающий завод в Лос-Анджелесе прекратит работу к четвертому кварталу 2025 года.
- Скорректированная прибыль за третий квартал 2024 года составила 859 млн долларов, операционный денежный поток - 1,1 млрд долларов.
- Компания снизила затраты на переработку на 1 доллар за баррель и достигла целевого показателя по сокращению затрат на трансформацию бизнеса в 1,4 млрд долларов.
Перспективы компании
- Расходы на капитальный ремонт нефтеперерабатывающих заводов прогнозируются в диапазоне 485-495 млн долларов на год.
- Компания на пути к достижению цели по продаже активов на сумму 3 млрд долларов.
- Прогнозируемая среднециклическая прибыль к 2025 году составляет 14 млрд долларов.
- Установлено обязательство вернуть акционерам 50% или более операционного денежного потока к 2025 году.
Негативные моменты
- Рынок Западного побережья столкнулся с трудностями из-за значительного снижения маржи.
- Управляются затраты, связанные с сворачиванием операций на нефтеперерабатывающем заводе Rodeo.
Позитивные моменты
- Химический сегмент работает на высоких мощностях, а маркетинговый сегмент показал улучшение маржи.
- Ожидается укрепление маржи возобновляемого дизельного топлива из-за снижения цен на сырье и уменьшения конкуренции.
- Операции в Центральном коридоре показали увеличение прибыли на 65 млн долларов.
Недостатки
- Несмотря на общие положительные показатели, глобальный спрос на дистилляты снизился на 1,5% с начала года.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания в основном хеджирует с использованием сырой нефти WTI.
- Спрос на сжиженные углеводородные газы во Freeport остается высоким.
- Глобальный спрос на бензин вырос на 1%, с заметным увеличением на 4% в Европе.
- Обсуждалась динамика производства возобновляемого дизельного топлива (RD) и экологически чистого авиационного топлива (SAF).
Phillips 66 продолжает преодолевать трудности на рынке нефтепереработки, сохраняя при этом сильные финансовые позиции и фокусируясь на стратегическом росте и операционной эффективности. С четким планом по продаже активов, сокращению затрат и возврату средств акционерам компания готова адаптироваться к рыночным условиям и использовать будущие возможности.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели Phillips 66, отмеченные в отчете о доходах, дополнительно подтверждаются ключевыми метриками от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 51,21 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в энергетическом секторе. С коэффициентом P/E 10,4, PSX торгуется по относительно привлекательной оценке по сравнению с более широким рынком.
Один из наиболее примечательных советов InvestingPro заключается в том, что Phillips 66 повышает дивиденды 11 лет подряд, что соответствует обязательству компании по возврату капитала акционерам. Это особенно актуально, учитывая упоминание в статье о 12,5 млрд долларов, возвращенных акционерам с июля 2022 года. Текущая дивидендная доходность в 3,73% и темп роста дивидендов в 9,52% за последние двенадцать месяцев подчеркивают ориентацию компании на доходность для акционеров.
Другой совет InvestingPro указывает на то, что прогнозируется рост прибыли на акцию Phillips 66 в этом году. Этот прогноз дополняет перспективы компании по среднециклической прибыли в 14 млрд долларов к 2025 году, упомянутые в статье.
Выручка за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 147,76 млрд долларов, а валовая прибыль - 14,71 млрд долларов. Эти цифры дают представление о масштабе операций компании и ее способности генерировать значительный денежный поток, что поддерживает программу возврата капитала и стратегические инициативы.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику помимо представленных здесь. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут найти более 10 дополнительных советов по Phillips 66 на платформе InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.