В третьем квартале 2024 года компания AerCap Holdings NV (AER), ведущая компания по лизингу самолетов, сообщила о сильных финансовых результатах и повысила прогноз по прибыли на весь год. Компания объявила о скорректированной чистой прибыли в размере 463 млн долларов, или 2,41 доллара на акцию, и отметила рекордный операционный денежный поток в размере 5,6 млрд долларов за последние двенадцать месяцев. AerCap также сообщила о 99% уровне использования флота, самом высоком с начала пандемии, и 27% нелевереджированной прибыли от продажи активов. Был объявлен квартальный дивиденд в размере 0,25 доллара на акцию, а также новая программа обратного выкупа акций на сумму 500 млн долларов.
Ключевые моменты
- Скорректированная чистая прибыль достигла 463 млн долларов, или 2,41 доллара на акцию.
- Операционный денежный поток достиг рекордных 5,6 млрд долларов за последние 12 месяцев.
- Прогноз по прибыли на весь год повышен до примерно 10,70 долларов на акцию.
- В третьем квартале выполнено 226 сделок при 99% уровне использования флота.
- Объявлена новая программа обратного выкупа акций на сумму 500 млн долларов.
- Высокий спрос на лизинг поддерживается 12% годовым ростом глобального трафика.
- Создан резерв на кредитные убытки в размере 140 млн долларов по Azul, дальнейших обесценений не ожидается.
- Снижена подверженность китайскому рынку с 21% до 13,5% за три года.
Перспективы компании
- AerCap ожидает, что ее устойчивые показатели сохранятся в 2025 году благодаря инфляции стоимости активов и эффективному управлению техническим обслуживанием.
- Компания планирует дальнейшее снижение своей подверженности китайскому рынку, стремясь к примерно 13% к концу года.
- AerCap уверена, что лизингодатели самолетов увеличат свою долю рынка за счет производителей оригинального оборудования и авиакомпаний из-за изменения стратегий распределения капитала авиакомпаний.
Негативные моменты
- Задержки поставок от Boeing и Airbus могут повлиять на лизинговую среду.
- Компания снизила ожидания по поставкам в четвертом квартале из-за этих задержек.
Позитивные моменты
- AerCap поддерживает высокую ликвидность с примерно 23 млрд долларов в источниках и коэффициентом левериджа 2,4 к 1.
- Уверенность компании отражается в новой программе обратного выкупа акций на сумму 500 млн долларов и повышенном прогнозе по прибыли.
- Спрос на лизинг остается устойчивым, поддерживаемый ростом глобального трафика и высоким спросом на портфель заказов компании.
Недостатки
- Был создан резерв на кредитные убытки в размере 140 млн долларов по Azul, унаследованной дебиторской задолженности времен COVID.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Энгус Келли заявил, что сектор лизинга самолетов остается привлекательным независимо от колебаний процентных ставок.
- Реструктуризация Azul полностью обеспечена резервами, дальнейшего финансового воздействия не ожидается.
- Равновесие между предложением и спросом на самолеты может быть достигнуто не ранее 2029 или 2030 года из-за задержек поставок.
- Потенциальные забастовки в Boeing могут повлиять на цепочку поставок и вторичный рынок, приводя к более длительным срокам выполнения заказов и влияя на портфель заказов AerCap.
- Высокий спрос на узкофюзеляжные самолеты на внутреннем рынке Китая и ожидания роста ближних международных перевозок по мере ослабления визовых ограничений.
Финансовая устойчивость и стратегическое позиционирование AerCap были ключевыми моментами в отчете о доходах, при этом компания продемонстрировала устойчивость перед лицом отраслевых проблем. Несмотря на встречные ветры от задержек поставок и потенциальных проблем в цепочке поставок, проактивные меры AerCap и стратегии перераспределения капитала сигнализируют о неуклонном стремлении максимизировать акционерную стоимость и использовать растущий спрос на лизинг самолетов.
Выводы InvestingPro
Сильные финансовые показатели AerCap Holdings NV в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Впечатляющая валовая маржа компании в 59,45% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года соответствует совету InvestingPro, подчеркивающему "впечатляющую валовую прибыль". Эта устойчивая прибыльность является ключевым фактором способности AerCap генерировать рекордный операционный денежный поток, о котором сообщалось в отчете о доходах.
Стратегический фокус компании на акционерной стоимости очевиден в объявлении о дивидендах и программе обратного выкупа акций. Это подкрепляется советом InvestingPro, указывающим, что "руководство агрессивно выкупает акции". Кроме того, AerCap может похвастаться "высокой доходностью для акционеров", что дополняет приверженность компании возврату стоимости инвесторам.
Коэффициент P/E AerCap, равный 8,1 (с поправкой на последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года), поддерживает совет InvestingPro о том, что компания "торгуется при низком мультипликаторе прибыли". Этот показатель оценки предполагает, что, несмотря на сильные показатели и повышенный прогноз, все еще может быть потенциал для роста цены акций.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов для AerCap, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти выводы могут быть особенно ценными с учетом сложной динамики индустрии лизинга самолетов и проблем, отмеченных в отчете о доходах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.