Alfa Laval (ALFA: Stockholm), ведущий мировой поставщик специализированных продуктов и инженерных решений, сообщил о сильных показателях за третий квартал 2024 года, особенно в морском секторе, где соотношение заказов к выручке составило 1,17. Компания продемонстрировала значительный рост доходов от сервисного обслуживания и денежного потока, хотя выставление счетов по проектам в Энергетическом подразделении не оправдало ожиданий.
Несмотря на различные рыночные условия, общий прогноз Alfa Laval остается положительным, с ожиданием стабильного или сильного спроса в четвертом квартале. Финансовые показатели компании устойчивы, с значительным ростом прибыли на акцию (EPS) и здоровой скорректированной маржой EBITA.
Ключевые моменты
- Сильный спрос в морском секторе с соотношением заказов к выручке 1,17.
- Доходы от сервисного обслуживания выросли на 11%, поддерживаемые инвестициями в инфраструктуру и персонал.
- Денежный поток достиг 3,75 млрд шведских крон.
- Выставление счетов по проектам в Энергетическом подразделении ниже ожидаемого, несмотря на рост в сфере чистой энергетики.
- Рекордный объем заказов на системы перекачки грузов в Морском подразделении, портфель заказов составляет 26 млрд шведских крон.
- Ожидаются стабильные или положительные рыночные условия в четвертом квартале во всех подразделениях.
- Общий объем заказов за третий квартал составил 18,9 млрд шведских крон, с начала года - 56,1 млрд шведских крон.
- Выручка выросла на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 16,2 млрд шведских крон.
- Операционная прибыль составила 2,7 млрд шведских крон, прибыль на акцию выросла на 11% до 4,77 шведских крон.
- Скорректированная маржа EBITA составила 17,3%.
Прогноз компании
- Ожидаются стабильные или положительные рыночные условия с различным спросом в разных подразделениях.
- В четвертом квартале ожидается более высокий спрос в подразделении Food & Water, стабильный в Energy и небольшое снижение в Marine.
- Сильный портфель заказов, распространяющийся на 2025 и 2026 годы, должен стабилизировать выставление счетов.
- Маржа сервисного обслуживания может испытывать давление из-за изменения структуры услуг, но траектория роста остается сильной.
Негативные моменты
- Выставление счетов по проектам в Энергетическом подразделении ниже ожидаемого.
- Ожидается снижение проектных заказов в Энергетическом подразделении в четвертом квартале.
- Спад в бизнесе паяных теплообменников, приводящий к значительной недозагрузке мощностей.
- Неопределенности в крупных проектах подразделения Food & Water, особенно связанных с инвестициями в энергетический переход.
Позитивные моменты
- Рекордный объем заказов на системы перекачки грузов в Морском подразделении.
- Сервисный бизнес показывает сильные результаты, обусловленные увеличением проникновения на рынок и инвестициями в сервисные возможности.
- Ускоренный рост заказов для дата-центров, указывающий на возрастающую важность в структуре Энергетического подразделения.
- Сильные показатели на краткосрочных циклических рынках в подразделении Food & Water.
Недостатки
- Более низкое, чем ожидалось, выставление счетов по проектам в Энергетическом подразделении.
- Снижение объема заказов в подразделении Food & Water по сравнению с предыдущим годом из-за повышенного количества крупных проектных заказов в прошлом году.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Сроки поставки заказов на системы перекачки грузов в Морском подразделении распространяются на 2025 год и потенциально до 2027 года.
- Оптимизм в отношении постепенного восстановления рынка тепловых насосов, начиная с четвертого квартала 2023 года.
- Ожидается, что сильный спрос в подразделении Food & Water продолжится в четвертом квартале 2023 года.
- Компания готова справиться с вызовами в фазировании проектов и признании выручки, чтобы достичь рекордного уровня выручки в 20 млрд шведских крон в четвертом квартале.
Alfa Laval продемонстрировала устойчивость в своих показателях за третий квартал 2024 года, с особой силой в морском секторе и продолжающимся ростом доходов от сервисного обслуживания. Компания хорошо позиционирована для навигации в различных рыночных условиях и поддержания своей положительной траектории в следующем квартале.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.