Tronox Holdings Plc (TROX), международная химическая компания, 25 октября 2024 года представила финансовые результаты за третий квартал, которые оказались неоднозначными. Генеральный директор Джон Романо и финансовый директор Джон Шривисал отметили рост выручки до 804 млн долларов, что на 21% больше по сравнению с прошлым годом, при этом наблюдалось снижение спроса, особенно в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Скорректированная EBITDA компании снизилась до 143 млн долларов, что немного ниже прогнозируемых показателей, при чистом убытке в 25 млн долларов и скорректированном разводненном убытке на акцию в 0,13 доллара. На конференц-звонке также обсуждались перспективы компании, операционные проблемы и стратегические инициативы.
Ключевые моменты
- Выручка Tronox за третий квартал выросла до 804 млн долларов, увеличившись на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Скорректированная EBITDA за третий квартал составила 143 млн долларов, что немного ниже прогноза.
- Компания понесла чистый убыток в размере 25 млн долларов и скорректированный разводненный убыток на акцию в размере 0,13 доллара.
- Ожидается, что объемы TiO2 снизятся на 10-15% в четвертом квартале, при этом спрос на циркон останется стабильным.
- Капитальные затраты прогнозируются на уровне 380 млн долларов, с акцентом на стратегический рост в Южной Африке.
- Tronox сохраняет сильный баланс с доступной ликвидностью в 668 млн долларов и чистым долгом в 2,7 млрд долларов.
- Компания отдает приоритет ликвидности, сокращению долга и стратегическому росту, особенно в секторе редкоземельных элементов.
Прогноз компании
- Скорректированная EBITDA в четвертом квартале ожидается в диапазоне от 120 до 135 млн долларов.
- Ожидается, что операционные показатели останутся на уровне около 80%.
- Компания сосредоточена на ликвидности, сокращении долга и стратегических возможностях роста.
- Tronox стратегически позиционирована для увеличения доли рынка без снижения цен.
Негативные моменты
- Более слабый, чем ожидалось, спрос в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе привел к снижению скорректированной EBITDA.
- Объемы TiO2 и циркона последовательно снизились на 7% и 12% соответственно.
Позитивные моменты
- Положительные индикаторы роста включают снижение процентных ставок в США и стимулы в Китае.
- Текущие антидемпинговые расследования могут благоприятно повлиять на рыночные позиции Tronox.
Недостижение целей
- Скорректированная EBITDA и чистая прибыль компании не оправдали ожиданий.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство работает над улучшением оборачиваемости запасов и операционной эффективности, что может привести к квартальному улучшению затрат на 25-35 млн долларов.
- Антидемпинговые меры в различных странах могут затронуть примерно 600 000 тонн объема TiO2.
- Компания не стремится стать крупным поставщиком руды, а скорее фокусируется на вертикальной интеграции.
В заключение, отчет о доходах Tronox Holdings Plc за третий квартал показал, что компания справляется с умеренным спросом, сохраняя при этом фокус на стратегическом росте и операционной эффективности. Несмотря на проблемы, с которыми столкнулась компания в третьем квартале, прогноз на четвертый квартал и далее показывает, что компания адаптируется к рыночным условиям, уделяя особое внимание поддержанию ликвидности и сокращению долга. Ожидается, что стратегические инициативы компании, особенно в секторе редкоземельных элементов и вертикальной интеграции, обеспечат конкурентное преимущество на мировом рынке.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к недавнему отчету о доходах Tronox Holdings Plc (TROX), данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Несмотря на проблемы, отмеченные в результатах третьего квартала, советы InvestingPro показывают, что ожидается рост чистой прибыли Tronox в этом году, что соответствует фокусу компании на стратегическом росте и операционной эффективности. Этот позитивный прогноз дополнительно подкрепляется прогнозами аналитиков о том, что компания будет прибыльной в этом году, несмотря на недавний квартальный убыток.
Коэффициент P/E компании составляет 37,6, что InvestingPro классифицирует как высокий мультипликатор прибыли. Однако это следует рассматривать вместе с советом InvestingPro, указывающим, что Tronox торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ближайшего роста прибыли, с коэффициентом PEG 0,33 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это предполагает потенциальную недооценку при рассмотрении перспектив будущего роста.
Приверженность Tronox доходности акционеров очевидна в истории дивидендов, при этом InvestingPro отмечает, что компания поддерживает выплаты дивидендов в течение 13 лет подряд. Текущая дивидендная доходность составляет 3,72%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, особенно учитывая фокус компании на ликвидности и стратегическом росте, упомянутый в отчете о доходах.
Стоит отметить, что Tronox работает со значительной долговой нагрузкой, как подчеркивается в данных InvestingPro. Это соответствует заявленному компанией приоритету сокращения долга в отчете о доходах. Однако данные InvestingPro также показывают, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что подтверждает утверждение руководства о поддержании сильного баланса с доступной ликвидностью в 668 млн долларов.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов для Tronox, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.