Norwegian Group, материнская компания Norwegian Air и Wideroe, сообщила о сильных финансовых результатах в третьем квартале 2024 года, со значительным увеличением прибыли до налогообложения и EBIT, а также улучшением показателей вместимости и коэффициента загрузки. Несмотря на задержки поставок от Boeing и рост затрат, компания сосредоточена на операционном совершенстве и инициативах по сокращению расходов, с позитивным прогнозом на предстоящий зимний сезон.
Ключевые моменты
- Прибыль Norwegian Group до налогообложения достигла 2 миллиардов норвежских крон, при EBIT в 2,128 миллиарда норвежских крон.
- Денежная позиция улучшилась до 11,5 миллиардов норвежских крон после полностью денежного приобретения Wideroe.
- Вместимость выросла на 10% в годовом исчислении, в то время как выручка увеличилась на 32% до 11,6 миллиардов норвежских крон.
- Удельная выручка и дополнительные доходы увеличились, несмотря на рост удельных затрат, исключая топливо, на 8%.
- Коэффициент собственного капитала улучшился до 19%, а дивидендный фонд накопился до 836 миллионов норвежских крон.
- Ожидается, что задержки поставок Boeing повлияют на рост до 2025 года, но компания остается сосредоточенной на скандинавских маршрутах и управлении затратами.
- Отмена шведским правительством налога на пассажиров открывает возможности для расширения, в то время как новый налог в Дании может создать проблемы.
- Опасения по поводу финансовой стабильности Boeing и планируемого Avinor увеличения авиационных сборов могут повлиять на будущую вместимость.
Прогноз компании
- Norwegian Group ожидает сильных показателей в зимний сезон, с планируемым увеличением вместимости на 30% в ноябре и 19% в декабре.
- Компания готовится к оптимизации операций с уменьшенным ростом вместимости, фокусируясь на инициативах по сокращению затрат и конкурентном давлении.
Негативные моменты
- Рост затрат из-за инфляции, колебаний валютных курсов и расходов на мокрый лизинг привел к увеличению удельных затрат на 8%, исключая топливо.
- Ожидается, что продолжающаяся забастовка Boeing и задержки поставок повлияют на планы роста компании на 2025 год.
- Планируемое Avinor увеличение авиационных сборов с 2025 года может повлиять на вместимость авиакомпаний в Норвегии.
Позитивные моменты
- Сильный прогноз спроса обусловлен потенциальным снижением процентных ставок и ожидаемым ростом реальной заработной платы в 2025 году.
- Компания на 70% захеджирована по топливу на 2024 год и на 45% на 2025 год, что обеспечивает некоторую защиту от волатильных цен на топливо.
- Ожидается, что интеграция с Wideroe и внедрение новой платформы дистрибуции принесут значительный синергетический эффект и улучшат возможности ценообразования.
Недостатки
- Ожидаемое снижение доходности в ноябре из-за увеличения длины сектора.
- Первоначальные сбои последовали за решением закрыть две базы в Норвегии, хотя операции быстро нормализовались.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководство обсудило риски, связанные с возможным вступлением Boeing в Главу 11, поскольку предоплаты Boeing не обеспечены.
- Обсуждались опасения по поводу дефицита Avinor и потенциального влияния повышенных сборов на вместимость авиакомпаний.
- Закрытие двух норвежских баз было разъяснено как трудное, но необходимое решение, не связанное с больничными листами сотрудников, при этом операции вернулись в нормальное состояние после отмены.
Norwegian Group, под тикером NAS, продемонстрировала устойчивость перед лицом отраслевых проблем, показав сильные финансовые результаты в третьем квартале 2024 года. Стратегический фокус компании на операционном совершенстве и инициативах по сокращению затрат, в сочетании с сильной денежной позицией и улучшениями в вместимости и коэффициенте загрузки, хорошо позиционирует ее для дальнейшего роста. Однако внешние факторы, такие как задержки поставок Boeing и потенциальное увеличение авиационных сборов Avinor, остаются областями беспокойства, с которыми Norwegian Group придется справляться в ближайшие годы.
Инсайты InvestingPro
Norwegian Air Shuttle ASA (NWARF) продемонстрировала замечательную устойчивость перед лицом отраслевых проблем, о чем свидетельствуют ее сильные показатели в третьем квартале 2024 года. Эта устойчивость дополнительно подтверждается данными InvestingPro, которые предоставляют ценную информацию о финансовом здоровье компании и ее позиции на рынке.
Согласно данным InvestingPro, рост выручки Norwegian Air был впечатляющим, увеличившись на 32,68% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это хорошо согласуется с 32% годовым ростом выручки, о котором сообщается в статье за третий квартал. Способность компании увеличивать выручку в сложных условиях подчеркивает ее операционную силу и адаптивность к рынку.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Norwegian Air торгуется при низком мультипликаторе прибыли, с коэффициентом P/E 5,88. Это предполагает, что акции могут быть недооценены относительно прибыли компании, потенциально предлагая привлекательную точку входа для инвесторов. Кроме того, прибыльность компании за последние двенадцать месяцев, отмеченная в другом совете InvestingPro, подтверждает сильные финансовые результаты, о которых сообщается в статье.
Рост EBITDA компании на 111,57% за последние двенадцать месяцев особенно примечателен, указывая на значительное улучшение операционной эффективности и прибыльности. Это согласуется с фокусом компании на инициативах по сокращению затрат и операционном совершенстве, упомянутых в статье.
Хотя в статье обсуждаются опасения по поводу роста затрат и внешних проблем, советы InvestingPro указывают, что Norwegian Air работает с умеренным уровнем долга. Это может обеспечить компании некоторую финансовую гибкость при навигации через отраслевые встречные ветры, такие как задержки поставок Boeing и потенциальное увеличение авиационных сборов.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов для Norwegian Air, предоставляя инвесторам более всесторонний анализ перспектив и проблем компании.
Справедливая стоимость Norwegian Air по оценке InvestingPro составляет 1,27 долларов США по сравнению с предыдущей ценой закрытия в 1,01 долларов США. Это предполагает потенциал роста для акций, который может быть реализован, если компания продолжит эффективно выполнять свою стратегию и справляться с проблемами, описанными в статье.
Эти инсайты от InvestingPro дополняют анализ статьи, предлагая инвесторам более полный взгляд на финансовое положение Norwegian Air и рыночную оценку, поскольку она продолжает адаптироваться к динамичному ландшафту авиационной индустрии.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.