Southwest Airlines Co. (NYSE: NYSE:LUV) провела телефонную конференцию по итогам третьего квартала 25 октября 2024 года, на которой генеральный директор Боб Джордан, операционный директор Эндрю Уоттерсон и финансовый директор Тэмми Ромо обсудили финансовые результаты компании, стратегические планы и операционные проблемы. Несмотря на трудности, вызванные недавними ураганами и забастовкой Boeing, Southwest сообщила о рекордной операционной выручке и выразила уверенность в достижении своих долгосрочных финансовых целей, включая рентабельность инвестированного капитала (ROIC) не менее 15% к 2027 году.
Ключевые моменты
- Рекордная операционная выручка почти 7 млрд долларов в третьем квартале 2024 года с ростом удельной выручки на 2,8% в годовом исчислении.
- Операционные показатели отмечены коэффициентом выполнения рейсов 99,3%, самым высоким среди крупных авиакомпаний США.
- Прогнозируемое снижение пропускной способности в четвертом квартале на 4% в годовом исчислении, с увеличением RASM на 3,5-5,5%.
- Увеличение CASM-X (ранее Twitter, заблокирован на территории РФ) на 11,6% в годовом исчислении за третий квартал, с ожиданиями на четвертый квартал между 11% и 13%.
- Сильная финансовая позиция с 9,4 млрд долларов в денежных средствах и краткосрочных инвестициях, а также программа обратного выкупа акций на 2,5 млрд долларов в процессе реализации.
- 20 поставок самолетов в 2023 году, изучение возможностей монетизации флота через продажу и обратную аренду.
- Потенциальные улучшения программ лояльности и кредитных карт в сотрудничестве с Chase.
Перспективы компании
- Southwest стремится к ROIC не менее 15% к 2027 году, с планом получить дополнительные 4 млрд долларов EBIT к этому времени.
- Авиакомпания нацелена на конкретные улучшения в пропускной способности, операционной марже, левередже и свободном денежном потоке.
- План "Southwest Even Better" включает меры по повышению операционной эффективности, такие как сокращение минимального времени оборота самолетов.
Негативные моменты
- Ураган Милтон и продолжающаяся забастовка Boeing создают проблемы для операционных и финансовых планов.
- Компания ожидает давления на расходы из-за трудовых контрактов, корректировок пропускной способности и инфляции.
- Опасения по поводу сроков поставки оборудования из-за неопределенности с графиком поставок Boeing.
Позитивные моменты
- Сильные показатели выручки от тактических инициатив и растущего сегмента управляемого бизнеса.
- Ожидается положительная чистая приведенная стоимость от стратегий монетизации флота.
- Приверженность стратегическим инициативам по повышению операционной эффективности и финансовых показателей.
Недостатки
- Southwest ожидает влияния примерно в 120 млн долларов от избыточного персонала, в основном в расходах на пилотов.
- Авиакомпания планирует сократить численность персонала на 2 000 человек в этом году за счет естественной убыли и программ временных отпусков.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Боб Джордан ответил на вопросы о влиянии трудовых соглашений и урагана на текущие удельные затраты.
- Обсуждения потенциала более премиального предложения кредитных карт с Chase для увеличения доходов.
- Southwest взаимодействует с акционерами для разъяснения финансовых показателей и стратегий после Дня инвестора.
В целом, Southwest Airlines проходит через период стратегической трансформации и внешних вызовов, фокусируясь на повышении ценности для акционеров и клиентов. Руководство компании остается оптимистичным в отношении достижения финансовых целей и повышения операционной эффективности, несмотря на текущие трудности.
Аналитика InvestingPro
Southwest Airlines (NYSE: LUV) продолжает ориентироваться в сложной операционной среде, как было отмечено в недавнем отчете о доходах. В дополнение к прогнозам компании, данные InvestingPro раскрывают некоторые интересные финансовые показатели, которые дают дополнительный контекст текущей позиции Southwest и перспектив на будущее.
Согласно InvestingPro, рыночная капитализация Southwest составляет 18,41 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в авиационной индустрии. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 27,38 млрд долларов, с темпом роста 7,61%. Это соответствует рекордной операционной выручке, упомянутой в отчете о доходах, и подчеркивает способность компании генерировать рост выручки, несмотря на трудности.
Один из советов InvestingPro отмечает, что Southwest имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что подтверждает сильную финансовую позицию, упомянутую в отчете о доходах. Эта ликвидность обеспечивает Southwest гибкость для преодоления операционных проблем и инвестирования в стратегические инициативы.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает, что 10 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период. Этот позитивный настрой аналитиков может отражать уверенность в способности Southwest реализовать план "Southwest Even Better" и достичь своих финансовых целей, включая цель по ROIC в 15% к 2027 году.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов для Southwest Airlines, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Для доступа к этим аналитическим данным и более детальной финансовой информации читатели могут изучить полный спектр показателей, доступных на InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.