Компания Baker Hughes (BKR) объявила о рекордном квартальном показателе EBITDA в своем отчете о прибылях и убытках за третий квартал 2024 года, продемонстрировав сильные финансовые результаты и стратегический рост в сегментах Integrated Energy Technology (IET) и Oilfield Services & Equipment (OFSE).
Компания сообщила о 20% росте EBITDA в годовом исчислении третий квартал подряд, при этом маржа EBITDA достигла 17,5%, что является самым высоким показателем с 2017 года. Baker Hughes также отметила устойчивый спрос на газовую инфраструктуру и новые энергетические проекты, при этом значительные проектные заказы способствуют позитивному прогнозу на будущее.
Ключевые моменты
- Объявлен рекордный квартальный показатель EBITDA с 20% ростом в годовом исчислении третий квартал подряд.
- Маржа EBITDA увеличилась до 17,5%, что является самым высоким показателем с 2017 года.
- Объем заказов в сегменте IET сохранялся на уровне 2,9 млрд долларов восьмой квартал подряд.
- Свободный денежный поток достиг 754 млн долларов, при этом планируется вернуть акционерам от 60% до 80%.
- Ожидается рост спроса на природный газ на 20% к 2040 году с акцентом на решения для зрелых активов.
- Прогнозируются стабильные глобальные расходы на разведку и добычу в 2025 году и заказы на новые энергетические проекты в размере от 6 до 7 млрд долларов к 2030 году.
- Значительные заказы на проекты газовой инфраструктуры, при этом ожидается, что заказы на газовое технологическое оборудование, не связанное с СПГ, более чем удвоятся по сравнению с уровнем 2023 года.
Прогноз компании
- Baker Hughes ожидает превзойти рекорд в 84 млн тонн в год, установленный в 2022 году, с 100 млн тонн в год окончательных инвестиционных решений между 2024 и 2026 годами.
- Компания прогнозирует рост спроса на природный газ на 20% к 2040 году и планирует использовать свои решения для зрелых активов.
- Ожидаются стабильные глобальные расходы на разведку и добычу в 2025 году.
- Baker Hughes нацелена на получение заказов на новые энергетические проекты в размере от 6 до 7 млрд долларов к 2030 году.
Негативные моменты
- Заказы с начала 2024 года составили 9,2 млрд долларов, при этом значительно снизились заказы на оборудование для СПГ с 5,6 млрд долларов в 2023 году.
- Ожидается небольшое снижение заказов на газовую инфраструктуру в 2025 году.
Позитивные моменты
- Устойчивый спрос на проекты газовой инфраструктуры, включая значительные заказы для MGS-3 в Саудовской Аравии и Hassi R'Mel в Алжире.
- Ожидается, что заказы на газовое технологическое оборудование, не связанное с СПГ, более чем удвоятся по сравнению с уровнем 2023 года.
- Компания оптимистично настроена в отношении роста заказов в 2025 году, особенно на рынке FPSO и в газовой инфраструктуре.
Недостатки
- Выручка за третий квартал немного ниже ожиданий из-за задержек проектов, с недобором выручки чуть более 200 млн долларов, связанным со сроками GTE.
- Задержки со стороны поставщиков и судов повлияли на выручку квартала, но ожидается восстановление в четвертом квартале и первом квартале.
Основные моменты вопросов и ответов
- Компания обсудила влияние моратория на СПГ в США и ускорения международных проектов на заказы IET.
- Baker Hughes ответила на вопросы о базе обслуживаемого оборудования для газовых технологий, которая удвоилась с 2000 года.
В заключение, компания Baker Hughes продемонстрировала сильные финансовые результаты в третьем квартале 2024 года, с рекордным показателем EBITDA и устойчивыми заказами во всех сегментах. Компания хорошо позиционирована для использования растущего спроса на природный газ и новые энергетические проекты, с четкой стратегией повышения акционерной стоимости через операционное совершенство и стратегические инициативы. Несмотря на некоторые проблемы, прогноз остается позитивным, с ожиданиями постоянного улучшения маржи и роста выручки. Baker Hughes предоставит официальный прогноз на 2025 год в отчете о прибылях и убытках в январе 2025 года.
Аналитика InvestingPro
Сильные финансовые показатели Baker Hughes Company (BKR) в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются недавними данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 35,74 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в энергетическом секторе.
Один из наиболее актуальных советов InvestingPro для инвесторов, рассматривающих Baker Hughes, заключается в том, что компания "поддерживает выплату дивидендов на протяжении 38 лет подряд". Этот впечатляющий послужной список стабильных дивидендов хорошо согласуется с заявленными планами компании вернуть акционерам от 60% до 80% свободного денежного потока, как упоминалось в отчете о прибылях и убытках.
Кроме того, данные InvestingPro показывают, что Baker Hughes имеет коэффициент P/E 19,66, что относительно скромно с учетом ее сильных перспектив роста. Это дополнительно подтверждается еще одним советом InvestingPro, который гласит, что акции "торгуются при низком коэффициенте P/E относительно краткосрочного роста прибыли". Этот показатель оценки может быть особенно привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость, учитывая устойчивый рост EBITDA компании и расширение маржи.
Рост выручки компании также заслуживает внимания: данные InvestingPro указывают на увеличение на 16% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эта тенденция роста подтверждает позитивный прогноз, представленный в отчете о прибылях и убытках, особенно в отношении ожидаемого спроса на проекты газовой инфраструктуры и новые энергетические проекты.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику. Фактически, для Baker Hughes доступны еще 5 советов InvestingPro, которые обеспечивают более глубокое понимание финансового состояния компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.