Компания Travelers Companies, Inc. (NYSE: TRV) сообщила о высоких финансовых показателях за третий квартал 2024 года: базовая прибыль превысила 1,2 млрд долларов, или 5,24 доллара на разводненную акцию. Компания достигла базовой рентабельности собственного капитала в 16,6% и продемонстрировала значительные улучшения во всех бизнес-сегментах.
Ключевые моменты:
• Базовая прибыль более 1,2 млрд долларов, или 5,24 доллара на разводненную акцию
• Базовая рентабельность собственного капитала 16,6%
• Рекордные чистые заработанные премии в размере 10,7 млрд долларов, рост на 10% в годовом исчислении
• Консолидированный комбинированный коэффициент улучшился до 93,2%
• 939 млн долларов убытков от катастроф до налогообложения, в основном от урагана Helene
Прогноз компании
• Прогнозирует высокий инвестиционный доход на четвертый квартал 2024 года и 2025 год
• Ожидает прибыль около 2,9 млрд долларов на 2025 год
• Ожидает чистый инвестиционный доход по ценным бумагам с фиксированным доходом около 700 млн долларов после налогообложения в четвертом квартале 2023 года
• Прогнозирует рост чистого инвестиционного дохода по ценным бумагам с фиксированным доходом с 700 млн долларов в первом квартале 2025 года до 760 млн долларов к четвертому кварталу 2025 года
Позитивные моменты
• Базовый андеррайтинговый доход достиг 1,5 млрд долларов, увеличившись на 73% в годовом исчислении
• Рекордный квартальный операционный денежный поток в размере 3,9 млрд долларов
• Скорректированная балансовая стоимость на акцию выросла до 131,30 доллара, увеличившись на 7% с начала года
• Прибыль сегмента Business Insurance выросла на 50% в годовом исчислении до 698 млн долларов
• Сегмент Bond & Specialty Insurance достиг прибыли в 222 млн долларов
• Сегмент Personal Insurance сообщил о прибыли в 384 млн долларов
Негативные моменты
• Небольшое снижение общей премии по новому бизнесу в автостраховании
• Намеренное снижение премии по новому бизнесу в страховании жилья, особенно в зонах высокого риска
• Потенциальные убытки от урагана Milton до налогообложения оцениваются в 75-175 млн долларов
Основные моменты сессии вопросов и ответов
• В квартале не было предпринято резервных действий в отношении NGL
• Маржа по личному автострахованию с начала года составляет 93,7%, что указывает на адекватность тарифов
• Прогнозируется стабильное ценообразование в страховании от несчастных случаев на производстве
• Озабоченность геополитическими и экономическими рисками остается на прежнем уровне
• Бизнес по страхованию ответственности руководителей показывает хорошие результаты с 90% уровнем удержания при продлении
Travelers Companies, Inc. продемонстрировала сильные финансовые показатели в третьем квартале 2024 года, со значительными улучшениями во всех бизнес-сегментах. Компания сообщила о базовой прибыли более 1,2 млрд долларов, или 5,24 доллара на разводненную акцию, и достигла базовой рентабельности собственного капитала в 16,6%. Рекордные чистые заработанные премии в размере 10,7 млрд долларов, увеличившиеся на 10% в годовом исчислении, способствовали высоким результатам.
Консолидированный комбинированный коэффициент улучшился почти на 8 пунктов до 93,2%, при этом все сегменты показали сильные результаты. Сегмент Business Insurance сообщил о базовом комбинированном коэффициенте 87,9%, Bond & Specialty Insurance - 85,6%, а Personal Insurance - 82,7%.
Несмотря на убытки от катастроф до налогообложения в размере 939 млн долларов за квартал, в основном от урагана Helene, Travelers продемонстрировала устойчивость в своей деятельности. Компания использовала передовую аналитику и надежную модель реагирования на катастрофы для эффективного урегулирования претензий, стремясь разрешить 90% претензий от недавних ураганов в течение 30 дней.
Инвестиционный доход вырос на 16% до 742 млн долларов, и компания вернула акционерам 496 млн долларов через выкуп акций и дивиденды. Travelers сохраняет возможность для будущих выкупов на сумму 5,3 млрд долларов, что подчеркивает ее сильную стратегию управления капиталом.
В перспективе Travelers прогнозирует высокий инвестиционный доход на четвертый квартал 2024 года и 2025 год, с ожидаемой прибылью около 2,9 млрд долларов на 2025 год. Компания ожидает, что чистый инвестиционный доход по ценным бумагам с фиксированным доходом достигнет около 700 млн долларов после налогообложения в четвертом квартале 2023 года и прогнозирует рост с 700 млн долларов в первом квартале 2025 года до 760 млн долларов к четвертому кварталу 2025 года.
Хотя компания сообщила о положительных результатах в большинстве областей, были и некоторые проблемы. Небольшое снижение общей премии по новому бизнесу в автостраховании было связано с фокусом на прибыльности в проблемных штатах и управлением имущественными рисками в зонах высокого риска катастроф. Кроме того, намеренное снижение премии по новому бизнесу в страховании жилья, особенно в зонах высокого риска, отражает действия по снижению волатильности через улучшенный отбор рисков и более высокие франшизы.
Во время телефонной конференции руководители обсудили озабоченность геополитическими и экономическими рисками, заявив, что уровень их беспокойства остается на прежнем уровне по сравнению с предыдущими периодами. Они подчеркнули проактивные меры компании в ответ на тенденции убытков и их фокус на раннем выявлении изменений в убыточности.
В целом, Travelers продемонстрировала надежную стратегию роста, достигнув рекордных уровней чистых подписанных премий и сохраняя фокус на прибыльном росте в сложных рыночных условиях. Сильные показатели компании во всех сегментах и ее позитивный прогноз на будущую прибыль подчеркивают ее устойчивость и стратегическое позиционирование в страховой отрасли.
Аналитика InvestingPro
Travelers Companies, Inc. (NYSE: TRV) продолжает демонстрировать свою финансовую мощь и устойчивость на рынке, что подтверждается как недавними квартальными результатами, так и ключевыми показателями от InvestingPro.
Высокие показатели компании отражаются в ее впечатляющей рыночной капитализации в 60,36 млрд долларов, подчеркивая ее позицию как ведущего игрока в страховой отрасли. Это согласуется с рекордными чистыми заработанными премиями компании в размере 10,7 млрд долларов, о которых сообщалось в третьем квартале, что подчеркивает продолжающуюся траекторию роста TRV.
Данные InvestingPro показывают, что Travelers выплачивает дивиденды на протяжении 22 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 1,59%. Эта последовательная история выплаты дивидендов, в сочетании с 5% ростом дивидендов за последние двенадцать месяцев, подтверждает приверженность компании возврату средств акционерам, о чем упоминалось в обсуждении стратегии управления капиталом в статье.
Коэффициент P/E компании, равный 16,53, предполагает, что она торгуется по разумной оценке относительно своих доходов, особенно учитывая ее сильные финансовые показатели. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что TRV торгуется с низким коэффициентом P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе, с коэффициентом PEG 0,22 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года.
Рост выручки Travelers на 13,76% за последние двенадцать месяцев согласуется с упоминанием в статье о рекордных чистых заработанных премиях и общих сильных финансовых показателях. Прибыльность компании очевидна из ее операционной маржи в 11,14% и роста EBITDA на 60,01% за тот же период.
Совет InvestingPro подчеркивает, что TRV показала значительную доходность за последнюю неделю, что соответствует позитивной реакции рынка на ее сильные квартальные результаты. Акции торгуются вблизи своего 52-недельного максимума, с ценой, составляющей 99,86% от 52-недельного максимума, что отражает уверенность инвесторов в показателях и перспективах компании.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов для Travelers Companies, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.