Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD) сообщила о чистой прибыли в размере 318 млн долларов (2,05 доллара на разводненную акцию) при выручке 4,3 млрд долларов за третий квартал 2024 года. Скорректированная EBITDA компании составила 557 млн долларов, а объем отгрузки стали достиг 3,2 млн тонн.
Ключевые показатели:
• Чистая прибыль: 318 млн долларов (2,05 доллара на разводненную акцию)
• Выручка: 4,3 млрд долларов
• Скорректированная EBITDA: 557 млн долларов
• Отгрузка стали: 3,2 млн тонн
• Средняя реализованная цена плоского проката: 1 059 долларов за тонну
• Денежные средства от операционной деятельности: 760 млн долларов
• Ликвидность: 3,1 млрд долларов
Прогноз компании
• Ожидает стабильный спрос в сфере производства стальных конструкций и переработки металлов
• Предполагает положительную EBITDA от производства алюминия во второй половине 2025 года
• Планирует эксплуатировать новый прокатный стан для алюминия на 75% мощности в 2026 году
• Прогнозирует капитальные вложения в размере 500-550 млн долларов на 4 квартал 2024 года
• Ожидает капитальные вложения в размере 700-800 млн долларов на 2025 год
Негативные моменты
• Сложная рыночная ситуация
• Увеличение импорта стали, оказывающее давление на внутренний рынок
• Снижение средней реализованной цены плоского проката
Позитивные моменты
• Улучшение показателей безопасности: 84% предприятий достигли нулевого уровня регистрируемых травм
• Сильная генерация денежных средств от операционной деятельности в размере 760 млн долларов
• Устойчивая позиция по ликвидности в размере 3,1 млрд долларов
• Выкуп акций на сумму 970 млн долларов с начала года
• 32% доходность на инвестированный капитал за последние три года, превышающая показатели S&P 500
Недостатки
• Предприятие в Синтоне не достигло положительной EBITDA в 3 квартале из-за затрат на техническое обслуживание
Основные моменты сессии вопросов и ответов
• Нет планов по закрытию старых, более затратных производственных линий
• Фокус на продуктах с добавленной стоимостью, а не на масштабном расширении мощностей по производству стали
• Оптимистичный взгляд на потенциал роста алюминия по сравнению со сталью
Steel Dynamics активно инвестирует в производство алюминия: уже вложено 1,9 млрд долларов, и дополнительно планируется инвестировать 350-400 млн долларов в 4 квартале 2024 года. Компания строит современное предприятие по производству плоского проката из алюминия в Колумбусе, штат Миссисипи, которое, как ожидается, будет приносить 650-700 млн долларов годовой EBITDA после завершения строительства.
Несмотря на сложности на рынке стали, включая увеличение импорта и снижение цен, Steel Dynamics сохраняет оптимизм в отношении стабильного спроса в сфере производства стальных конструкций и переработки металлов. Сталелитейные заводы компании работали с коэффициентом использования мощностей 86%, что превышает средний показатель по отрасли в 78%.
Генеральный директор Марк Миллетт подчеркнул разнообразие продуктовой линейки компании и сильные возможности по генерации денежных средств. Он отметил, что хотя есть возможности в алюминиевом производстве и переработке, основное внимание по-прежнему уделяется продуктам с добавленной стоимостью, а не масштабному расширению мощностей в сталелитейном производстве.
Steel Dynamics установила целевые показатели по интенсивности выбросов парниковых газов в соответствии с Парижским соглашением, с промежуточными целями на 2030 год. Предприятие компании по производству биоуглерода находится в стадии строительства и, как ожидается, начнет работу в 1 квартале 2025 года. Планируется постепенное внедрение биоуглерода в производство стали.
Финансовое положение компании остается прочным: 760 млн долларов денежных средств, полученных от операционной деятельности, и 3,1 млрд долларов ликвидности на конец квартала. Steel Dynamics продолжает возвращать стоимость акционерам, выкупив акции на сумму 970 млн долларов с начала года, при этом остается 486 млн долларов для обратного выкупа.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые результаты и стратегические перспективы Steel Dynamics (NASDAQ: STLD) дополнительно освещаются ключевыми показателями и аналитикой от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 20,87 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в сталелитейной отрасли.
Несмотря на сложную рыночную ситуацию, упомянутую в отчете о доходах, Steel Dynamics сохраняет сильную финансовую позицию. Это подтверждается советом InvestingPro, указывающим на то, что денежные потоки компании могут достаточно покрывать процентные платежи, что соответствует устойчивой позиции по ликвидности в размере 3,1 млрд долларов, о которой сообщалось в отчете о доходах.
Приверженность компании к возврату средств акционерам подчеркивается другим советом InvestingPro, который отмечает, что Steel Dynamics повышала дивиденды 11 лет подряд. Это особенно актуально, учитывая сообщение компании о выкупе акций на сумму 970 млн долларов с начала года и оставшиеся 486 млн долларов для обратного выкупа.
Показатели прибыльности Steel Dynamics также заслуживают внимания. Коэффициент P/E компании, равный 10,91, предполагает, что она может быть недооценена относительно своих доходов. Кроме того, маржа операционной прибыли в 14,12% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2024 года указывает на эффективность операций, поддерживая способность компании справляться с текущими рыночными вызовами.
Эти данные дополняют отчет о доходах, предоставляя более широкий контекст финансового здоровья и рыночной позиции Steel Dynamics. InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов для STLD, обеспечивая инвесторов более комплексным анализом перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.