В последнем отчете о доходах JD Sports Fashion Plc (JD.L) сообщила о рекордной выручке, превысившей 5 миллиардов фунтов стерлингов, что на 5,2% больше по сравнению с прошлым годом, за промежуточный период, закончившийся в августе 2024 года. Несмотря на сложности, такие как жесткие сравнения и влияние погоды на продажи одежды, компания достигла 9% органического роста для бренда JD, при этом Северная Америка и Европа показали сильный двузначный органический рост продаж. Операционная маржа осталась стабильной, а денежный поток был устойчивым - почти 300 миллионов фунтов стерлингов.
Скорректированная прибыль до налогообложения выросла до 406 миллионов фунтов стерлингов, в то время как статутная прибыль до налогообложения упала на 64% из-за неденежных корректирующих статей. Предложен промежуточный дивиденд в размере 0,33 пенса, что отражает приверженность компании к возврату средств акционерам. Компания сохраняет свой прогноз на 2025 финансовый год, уделяя особое внимание росту, особенно в Северной Америке, которая теперь составляет 35% выручки.
Ключевые моменты
- Рекордная выручка, превышающая 5 миллиардов фунтов стерлингов, рост на 5,2% по сравнению с прошлым годом.
- Северная Америка и Европа продемонстрировали сильный двузначный органический рост продаж.
- Операционная маржа осталась стабильной с устойчивым денежным потоком почти 300 миллионов фунтов стерлингов.
- Скорректированная прибыль до налогообложения увеличилась до 406 миллионов фунтов стерлингов.
- Статутная прибыль до налогообложения снизилась на 64% из-за неденежных корректирующих статей.
- Предложен промежуточный дивиденд в размере 0,33 пенса на акцию.
- Сохранен прогноз на 2025 финансовый год с акцентом на рост в Северной Америке.
Перспективы компании
- JD Sports стремится к ежегодному росту более 5% в течение следующих пяти лет.
- Фокус на поддержании премиального присутствия бренда, расширении клиентской базы, инвестициях в цифровую трансформацию и развитии отношений с сообществом.
- Планы по открытию около 200 магазинов ежегодно, с 102 новыми магазинами JD и 32 дополнительными магазинами, открытыми в первом полугодии.
- Компания нацелена на трехлетнюю окупаемость новых магазинов и остается приверженной дисциплинированным инвестициям.
Негативные моменты
- Статутная прибыль до налогообложения значительно снизилась из-за неденежных корректирующих статей.
- Рынок Великобритании испытал снижение выручки на 4%, что объясняется сложной торговой средой и влиянием погоды.
- Валовая маржа немного снизилась из-за влияния погоды.
Позитивные моменты
- Группа JD сообщила о сильных показателях в первой половине года, при этом JD внесла 71% выручки и прибыли до налогообложения.
- Северная Америка стала крупнейшим рынком со значительным ростом выручки и прибыли.
- Сегменты Complementary Concepts и Sporting Goods and Outdoor показали рост выручки и прибыли.
- Компания значительно расширилась, удвоив свой размер за последние пять лет.
Недостатки
- Несмотря на общий рост, компания признала проблемы, связанные с недостаточной эффективностью Nike.
- Чистый денежный поток был слегка отрицательным из-за увеличения капитальных затрат.
Основные моменты вопросов и ответов
- Обсуждение профилей окупаемости флагманских магазинов и их значения для узнаваемости бренда.
- Полная автоматизация объекта в Хеерлене ожидается к началу следующего года для снижения затрат и повышения эффективности.
- Цели по доле рынка в США после приобретения Hibbett включают стремление к 10% доле.
- Компания планирует поддерживать капитальные затраты на уровне 550-600 миллионов фунтов стерлингов ежегодно для поддержки роста и улучшения цепочки поставок.
- Процесс приобретения на корейском рынке близится к завершению, ожидается одобрение к концу года.
JD Sports продолжает демонстрировать стратегическую устойчивость и рост на фоне рыночных вызовов, с сильным акцентом на Северную Америку и цифровую трансформацию. Устойчивое финансовое положение компании позволяет продолжать инвестиции в инфраструктуру и технологии, направленные на улучшение клиентского опыта и операционной эффективности. Несмотря на некоторые негативные элементы, такие как недостаточная эффективность Nike и влияние погоды на продажи, JD Sports сохраняет уверенность в своих будущих прогнозах и рыночном позиционировании. Планы компании по расширению и эффективная программа лояльности клиентов, наряду с дисциплинированными инвестициями, позиционируют ее хорошо для устойчивого роста на глобальном рынке спортивной одежды.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели JD Sports Fashion Plc соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Рекордная выручка компании и сильный рост в Северной Америке и Европе отражаются в ее устойчивом финансовом положении.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация JD Sports составляет 9,76 миллиардов долларов США, что подчеркивает ее значительное присутствие в секторе розничной торговли спортивной одеждой. Коэффициент P/E компании, равный 13,71, предполагает, что она торгуется по относительно привлекательной оценке по сравнению с ее доходами, что дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что акции "торгуются по низкому коэффициенту P/E относительно краткосрочного роста прибыли".
Приверженность JD Sports к возврату средств акционерам, о чем свидетельствует предложенный промежуточный дивиденд, подкрепляется советом InvestingPro, отмечающим, что компания "повышала свой дивиденд в течение 3 лет подряд". Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 1,06% демонстрирует фокус компании на вознаграждении инвесторов при одновременном преследовании стратегий расширения.
Устойчивое финансовое здоровье компании дополнительно подчеркивается ее прибыльностью за последние двенадцать месяцев, как отмечено в другом совете InvestingPro. Это соответствует сообщенному JD Sports увеличению скорректированной прибыли до налогообложения и стабильным операционным маржам.
Хотя в статье упоминаются некоторые проблемы на рынке Великобритании и влияние погоды, данные InvestingPro показывают сильную 3-месячную общую доходность по цене в 28,74%, что указывает на уверенность инвесторов в общей производительности и стратегии компании.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции JD Sports. Продукт InvestingPro включает еще 7 советов для JD Sports, которые могут быть ценными для тех, кто стремится принимать информированные инвестиционные решения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.