MercadoLibre (NASDAQ:MELI) вновь обрела уверенность Уолл-стрит: такие компании, как Morgan Stanley и Bank of America, повысили свои целевые цены до новых максимумов.
Аналитики Morgan Stanley отметили, что акции в настоящее время торгуются близко к историческим максимумам, однако они видят дальнейший потенциал роста, обусловленный четырьмя ключевыми факторами, связанными с валовым объемом товарооборота (GMV), рекламой, кредитованием и ситуацией в Аргентине.
Банк повысил целевую цену по акциям с 2 175 до 2 500 долларов, что предполагает потенциал роста более чем на 18% от текущих уровней.
Акции MELI выросли более чем на 1% на предварительных торгах в пятницу.
Инвестиционная компания отметила рост GMV MercadoLibre, особенно в Бразилии, где компания зафиксировала увеличение на 33% в первой половине 2024 года, опередив таких конкурентов, как Magazine Luiza и Casas Bahia.
Такие показатели объясняются инвестициями MercadoLibre в логистику, финтех и улучшение платформы, которые считаются ключевыми факторами перехода на цифровую коммерцию в Латинской Америке.
Прогнозы предполагают, что темпы роста отрасли в Бразилии и Мексике могут сравняться с темпами роста GMV MercadoLibre, что потенциально указывает на консервативное замедление роста доли рынка, особенно в Бразилии.
Компания также видит перспективы роста для Mercado Ads, рекламного бизнеса MercadoLibre. Учитывая, что доходы от рекламы составили небольшую часть консолидированного GMV в прошлом году, существует значительный потенциал для расширения. Партнерство с Disney, в рамках которого MercadoLibre будет размещать рекламу в Disney+, рассматривается как положительное событие.
Кредитный портфель MercadoLibre, Mercado Credito, - еще одна область расширения, с новыми продуктами и выходом на новые рынки, такие как Мексика.
Несмотря на замедление роста в 2023 году, портфель показал восстановление в первой половине 2024 года. Амбиции компании в Мексике, включая подачу заявки на получение банковской лицензии и привлечение дополнительного финансирования, указывают на более широкое видение, которое может привести к более значительной роли в цифровом банкинге в регионе.
Наконец, в Аргентине, несмотря на экономические проблемы, MercadoLibre удалось вернуться к росту продаж быстрее, чем первоначально прогнозировалось.
Страна по-прежнему составляет значительную часть прибыли компании до вычета процентов и налогов (EBIT).
Хотя во втором полугодии ожидается сложная база для сравнения, компания по-прежнему уверена в своих базовых оценках по Аргентине, учитывая потенциальное положительное влияние любой макроэкономической или валютной нормализации на деятельность MercadoLibre в стране.
Отдельно аналитики Bank of America также повысили целевую цену по акциям MELI с 2 250 до 2 500 долларов, "чтобы отразить рост GMV и использования кредитов".
"Мы предполагаем значительный потенциал роста прибыли за счет рекламы, логистики, кредитования и финансирования электронных кошельков, способный повысить доходы", - отметили аналитики.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.