Скидка 50%! Опережайте рынок в 2025 году с InvestingProКупить со скидкой

Что покупают активные управляющие?

Опубликовано 30.08.2024, 15:06
© Reuters.
US500
-

Во втором квартале инвестиционные фонды, ориентированные на долгосрочное владение акциями (так называемые "долгосрочные фонды" или LO), значительно увеличили свои вложения в сектор коммуникационных услуг. Согласно отчету Bank of America, опубликованному в пятницу, они увеличили свои пропорциональные инвестиции в этот сектор на пять процентных пунктов, в результате чего их позиции на 30% превышают средние инвестиции в этот сектор.

В своем обновленном отчете о владении активами управляющих активными инвестициями Bank of America указывает, что это изменение свидетельствует об укреплении доверия к сектору, который уже известен своей популярностью среди инвесторов. Эти фонды вкладывают больше средств в данный сектор, поскольку считают, что он обеспечивает надежную работу.

Чтобы перенаправить средства в сектор коммуникационных услуг, эти долгосрочные фонды существенно сократили свои инвестиции в сектора, чувствительные к экономическим циклам, в частности в сектор материалов и энергетику. Инвестиции в эти сектора сократились на 4 и 3 процентных пункта соответственно.

Сокращение инвестиций в акции Consumer Discretionary на четыре процентных пункта интерпретируется как признак растущей обеспокоенности по поводу покупательной способности потребителей, особенно в свете экономических признаков возможного приближения спада.

Анализ Bank of America также показывает, что, несмотря на эти корректировки инвестиционных стратегий, управляющие активными инвестициями в целом не стремятся увеличивать свою подверженность потенциально высокодоходным рискам.

По данным Bank of America, индикаторы экономики США и глобальных экономических тенденций в июле продемонстрировали признаки ухудшения экономической ситуации, что свидетельствует о возможном переходе от фазы экономического подъема к фазе спада.

Такой осторожный подход проявляется в предпочтении акций, которые в меньшей степени подвержены волатильности рынка (известные как акции с низким бета-фактором), а также в увеличении объема наличных средств, находящихся в распоряжении этих фондов, что говорит о растущей тенденции избегать риска.

Bank of America отметил, что во время летнего спада на рынке акции, в которые не было вложено много средств ("наименее переполненные"), не испытывали такого сильного давления продаж.

Bank of America заявил, что стратегия инвестирования в 25 наименее популярных акций и продажи 25 наиболее популярных акций (выбранных на основе пропорциональных инвестиций фондов long-only и разнообразия инвесторов в каждую акцию) привела бы к результатам, более чем на 8 процентных пунктов превышающим среднерыночные показатели в период, когда индекс S&P 500 падал от самой высокой до самой низкой точки.

Начиная с июня, на рынке появилось большее разнообразие акций, что является положительным моментом для управляющих активными инвестициями, особенно для тех, кто испытывает трудности из-за высоких показателей очень крупных компаний.

Bank of America делает вывод, что возросшее разнообразие в динамике акций благоприятно для управляющих портфелями, которым в прошлом году приходилось выбирать между концентрацией своих инвестиций в нескольких ведущих акциях и меньшими вложениями в эти акции. Банк ожидает, что тенденция диверсификации инвестиций сохранится, отдавая предпочтение инвестиционной стратегии, которая придает равный вес каждой акции в индексе.


Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором-человеком. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)