Во вторник Wells Fargo в своем сообщении для клиентов понизил прогнозные цены на акции розничных компаний Dollar General (DG) и Dollar Tree (NASDAQ:DLTR). Это изменение было вызвано растущими опасениями по поводу основной деятельности компаний, несмотря на то, что во втором квартале могут появиться не такие негативные новости, как некоторые опасаются.
Финансовое учреждение снизило свои прогнозы по ценам для обеих компаний до 130 долларов со 145 долларов для Dollar General и до 160 долларов для Dollar Tree. При этом они продолжают давать Dollar General рекомендацию "равный вес", а Dollar Tree - "избыточный вес".
Wells Fargo указал, что и Dollar General, и Dollar Tree сталкиваются с существенными трудностями по мере приближения срока представления отчетности о прибыли за второй квартал. Эти трудности включают в себя низкие ожидания инвесторов и растущие риски, которые могут повлиять на их финансовые прогнозы на 2024 год.
"Цены на акции DG и DLTR значительно ниже своих недавних максимумов, потому что многие инвесторы ожидают негативного влияния на финансовые прогнозы на 2024 год", - пишут аналитики Wells Fargo.
Они отметили, что во втором квартале ожидается низкий уровень сравнительных продаж в магазинах, открытых не менее года. Это связано с опасениями по поводу расходов потребителей с более низкими доходами и более слабыми показателями в июле, которые могут повлиять на вторую половину года.
Кроме того, они подчеркнули, что увеличиваются риски для нормы прибыли из-за изменений в структуре продаж товаров, усилий по сокращению потерь товарно-материальных ценностей и более жесткой конкуренции.
Wells Fargo отметил, что, хотя Walmart (WMT) и Target (TGT) сообщили о доходах и потребительских новостях, которые оказались более позитивными, чем ожидалось, эти результаты могут не отражать того, что можно ожидать от сетей долларовых магазинов.
"Увеличение доли рынка Walmart, по-видимому, происходит благодаря исключительной поддержке со стороны поставщиков", - заявили аналитики. Они также отметили, что успех Walmart в привлечении домохозяйств с более высокими доходами и стратегия, включающая как физические, так и онлайн-каналы продаж, дают ей явное преимущество.
Несмотря на низкие ожидания в отношении Dollar General и Dollar Tree, Wells Fargo предупредил, что фундаментальные проблемы в бизнесе, вероятно, сохранятся, даже если результаты второго квартала окажутся удовлетворительными.
"В краткосрочной перспективе вернуть интерес инвесторов будет сложно", - отметили аналитики.
В отчете также отмечены особые опасения Dollar General, в частности, говорится о "проблемах в основной деятельности" и уязвимости компании перед новыми трудовыми нормами.
Прогноз Wells Fargo в отношении Dollar General остается более осторожным по сравнению с Dollar Tree, которая, несмотря на свои проблемы, по их мнению, предлагает определенную инвестиционную ценность.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения более подробной информации ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.