По мнению финансовых аналитиков Citigroup, предстоящий финансовый отчет Salesforce (NYSE:CRM) за квартал может совпасть с ожиданиями рынка. Однако они указывают, что во второй половине финансового года ожидается замедление темпов роста компании.
Citigroup придерживается "нейтральной позиции" в отношении предстоящего финансового отчета Salesforce, признавая, что прогнозы на второй квартал кажутся достижимыми, однако два последних квартала могут вызвать трудности.
"Отзывы бизнес-партнеров осторожны, и мы ожидаем потенциального снижения темпов роста во второй половине года", - заявили финансовые аналитики, подразумевая, что Salesforce может столкнуться с более сложными сравнениями за год и снижением спроса в некоторых секторах.
В частности, Citigroup подчеркивает, что прогнозы Salesforce на третий квартал и 2025 финансовый год по текущим остаточным обязательствам (cRPO) могут оказаться под угрозой из-за "сложных сравнений с прошлым годом" в связи с существенным контрактом с Amazon Web Services (AWS), заключенным в прошлом году, и эффектом от повышения цен в прошлом.
Собственный прогноз Citigroup по cRPO на третий квартал примерно на один процентный пункт ниже, чем консенсус-прогноз рынка, что отражает эти опасения.
Аналитики также отметили, что недавние обсуждения с бизнес-партнерами Salesforce выявили "устойчивый и продолжительный период вялого спроса", когда компании сосредоточились на оптимизации своих бюджетов.
В то время как в правительственном секторе и на отдельные продукты Salesforce, такие как Sales Cloud и Service Cloud, спрос по-прежнему высок, реакция на новые продукты, такие как Data Cloud и продукты с генеративным искусственным интеллектом (GenAI), была вялой.
"По имеющимся данным, Data Cloud является менее приоритетным продуктом с минимальным интересом и сложной ценовой политикой", - говорится в комментарии Citigroup.
Несмотря на эти проблемы, Citigroup повысила ценовой ориентир для Salesforce до 290 долларов по сравнению с 260 долларами после обновления метода оценки, учитывающего изменения в оценке сектора.
Тем не менее, они предупреждают, что в будущем Salesforce может столкнуться с более слабыми операционными показателями, особенно во второй половине финансового года.
Несмотря на то что финансовый отчет Salesforce за второй квартал может оказаться убедительным, Citigroup советует инвесторам готовиться к возможному замедлению роста, поскольку компания столкнется с предстоящими препятствиями.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.