👁 Находите прибыльные акции как профи с помощью аналитики на базе ИИ. Киберпонедельник скоро закончится!Купить со скидкой

Снижение ставок, выборы могут стать негативными катализаторами для растущих и крупных компаний: Barclays

Опубликовано 21.08.2024, 15:08
© Reuters.
US500
-
BARC
-

В своем сообщении клиентам в среду аналитики Barclays (LON:BARC) выразили опасения, что ожидаемое снижение процентных ставок Федеральной резервной системой и президентские выборы в США в 2024 году могут оказать негативное влияние на акции компаний с растущей и крупной капитализацией.

Финансовая организация поясняет, что в прошлом эти события благоприятствовали различным сегментам рынка, таким как акции с высокими дивидендами, ценные акции и акции с малой капитализацией, что может поставить под сомнение нынешнее предпочтение акций растущих компаний и акций с крупной капитализацией.

В исследовании Barclays, охватывающем период с 1984 года по сегодняшний день, проанализировано 11 случаев снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и 10 президентских выборов в США.

Результаты показали, что первоначальное снижение процентных ставок, как правило, увеличивает общую доходность - показатель, включающий дивиденды и выкуп акций, - и в то же время оказывает негативное влияние на волатильность рынка.

Банк поясняет, что, в частности, акции с высокими дивидендами демонстрируют стабильно положительную финансовую доходность в течение трех- и шестимесячных периодов после первого снижения процентных ставок, поскольку снижение ставок делает активы, приносящие доход, более привлекательными.

Напротив, финансовые показатели "рыночной волатильности" "были неизменно отрицательными" в течение того же периода времени, что часто связано с условиями экономического спада.

Интересно, что в течение девяти месяцев после снижения процентных ставок акции компаний с малой капитализацией показывали не такие высокие результаты, как акции компаний с большой капитализацией, но в конечном итоге улучшили свои показатели, что соответствует предыдущему определению Barclays акций компаний с малой капитализацией как инвестиций, которые обычно восстанавливаются поздно в период рецессии и растут рано в период экономического роста.

Что касается президентских выборов в США, Barclays отмечает, что акции с высокой стоимостью и малой капитализацией обычно имеют лучшие финансовые показатели.

Они отмечают, что эти сегменты рынка регулярно обеспечивали высокую финансовую доходность в течение трех-, шести- и двенадцатимесячных периодов после выборов.

Напротив, акции, характеризующиеся моментумом, демонстрировали отрицательную финансовую доходность в краткосрочной перспективе, что, по мнению Barclays, может быть связано с переходом к акциям с характеристиками стоимости в периоды выборов.

Банк признает, что эти исторические закономерности противоречат их фундаментальным предпочтениям в пользу акций роста и крупных компаний, которые они поддерживают из-за высоких темпов роста продаж и прибыли на акцию, прочного финансового фундамента и привлекательных оценок в условиях снижения процентных ставок.

Тем не менее, аналитики предупреждают, что исторический успех акций Value и Small-cap во время этих важных событий представляет собой явную угрозу для их перспектив и требует тщательного наблюдения по мере приближения этих событий.


Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации см. наши Правила и условия.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)