Американские акции могут вырасти в цене в течение следующих четырех недель, считают аналитики Goldman Sachs, выступившие в понедельник. Они отметили, что текущие технические показатели для акций благоприятны и что практика выкупа компаниями собственных акций оказывает дополнительную поддержку.
"Вероятность роста цен на акции увеличивается, и трудно сохранять негативный прогноз по мере приближения праздника Дня труда", - написали аналитики в сообщении для своих клиентов.
Они отметили, что фонды, инвестирующие на основе определенных правил, которые отслеживают тенденции, скорректировали свои позиции с 450 миллиардов долларов в пользу рынка в июле до 250 миллиардов долларов в пользу рынка в настоящее время, и эти фонды сейчас увеличивают свою рыночную экспозицию. Goldman Sachs также обратил внимание на возможность сильной тенденции к покупке среди советников по торговле товарами (CTA), что может привести к значительным покупкам акций независимо от общего движения рынка.
Согласно их анализу, если рынок останется стабильным или пойдет вверх, мы можем увидеть инвестиции в американские акции в размере около 27 миллиардов долларов, в то время как спад рынка все еще может привлечь около 22,9 миллиарда долларов.
Кроме того, они заметили, что фонды, призванные поддерживать определенный уровень волатильности, распродают свои защитные опционы пут, о чем свидетельствует индекс VIX, испытавший самое большое за последние девять дней рекордное падение волатильности.
Инвесторы снова занимают позиции, которые выигрывают от стабильных рыночных цен. Аналитики отмечают, что эти наблюдения подтверждаются покупательской активностью компаний: по оценкам, 6,62 миллиарда долларов доступны для ежедневных покупок акций до начала периода запрета на покупку акций 13 сентября.
Однако они также отметили, что к периоду после 16 сентября следует относиться с осторожностью, поскольку исторически вторая половина сентября характеризуется самыми низкими двухнедельными показателями торговли акциями за год.
Заглядывая в будущее, аналитики по-прежнему позитивно оценивают перспективы индекса S&P 500, полагая, что он может достичь отметки 6 000 пунктов, причем решающими месяцами для этого роста станут ноябрь и декабрь.
Кроме того, последние экономические показатели и отчеты о прибылях компаний укрепили ожидания JPMorgan Chase & Co. относительно того, что американские акции продолжат демонстрировать хорошие показатели до конца года.
Банк указал на события прошлой недели как на еще одно доказательство позитивного прогноза, отметив признаки экономического роста, сильные результаты по прибыли и ожидание более благоприятной денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы.
"Хотя потенциал роста не так велик, как в начале года, когда мы впервые высказали эту позитивную точку зрения, все же существует значительная вероятность роста рынка", - заявили в JPMorgan, добавив, что S&P 500 может достичь новых максимумов, после чего в четвертом квартале будут достигнуты высокие показатели.
Исследование JPMorgan показывает, что в среднем базовый фондовый индекс США возвращается на 4,2% в последнем квартале года, основываясь на данных за последние два десятилетия.
Возможные факторы, которые могут поставить под сомнение их позитивный прогноз, включают данные по инфляции в Японии, глобальные политические события, влияющие на цены на нефть, выборы в США, изменения в публичных заявлениях Федеральной резервной системы и традиционно более слабые показатели рынка в определенное время года.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и прошла редакторскую проверку. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.