Seaport Research изменило инвестиционный рейтинг Walt Disney (NYSE:DIS) на "нейтральный" с более высокого "покупать" из-за опасений по поводу будущих финансовых показателей тематических парков и сервиса Direct-to-Consumer (DTC) после изучения последних финансовых результатов компании.
В своем отчете Seaport подчеркивает, что снижение финансовых успехов подразделения тематических парков Disney и более низкий, чем ожидалось, уровень прибыли в сервисе DTC являются основными причинами изменения рейтинга.
Аналитики Seaport отметили, что хотя DTC-служба Disney достигла положительного сегментного операционного дохода (SOI) на один квартал раньше, чем прогнозировалось, уровень прибыли, как ожидается, будет ниже прогнозируемого на 2025 финансовый год. Это связано с увеличением расходов на технологии для улучшения пользовательского интерфейса и рекламных функций.
Кроме того, в ближайшие несколько кварталов в подразделении тематических парков, скорее всего, будет наблюдаться снижение темпов роста SOI, что негативно скажется на краткосрочных финансовых перспективах компании.
Несмотря на некоторые положительные моменты в отчете Disney за третий квартал 2024 финансового года, такие как получение прибыли в отделе продаж контента и лицензирования благодаря недавним успешным релизам фильмов, Seaport считает, что для появления более благоприятных тенденций в расходах клиентов и прибыли может потребоваться несколько кварталов.
В свете этих трудностей Seaport отозвал свой предыдущий ценовой ориентир в 120 долларов для акций Disney, заявив, что эта цена "не представляется достижимой в течение следующих 12 месяцев". Теперь аналитики предлагают новый диапазон стоимости акций Disney между $94 и $117, однако они не ожидают каких-либо ближайших событий, которые могли бы значительно повысить доверие инвесторов.
В Seaport также отметили, что, хотя цена акций Disney в настоящее время ниже, чем в типичном случае, когда они занимают высокую позицию на рынке, финансовые прогнозы на период до 2025 финансового года "не особенно сильны", и ожидается лишь незначительное улучшение доходов и рост SOI.
Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации см. наши Правила и условия.