В преддверии отчета о финансовых результатах в сфере электронной коммерции компания Bernstein выбрала Amazon (NASDAQ:AMZN) в качестве основной рекомендации, отметив переломный момент в операционном доходе (OI) компании. Аналитики подчеркивают важность роста в отрасли электронной коммерции, отмечая, что, хотя Amazon демонстрирует потенциал, другим компаниям сложно наращивать обороты.
"Это знакомый сценарий", - утверждает Bernstein, учитывая обычное разнообразие данных по электронной коммерции. По их данным, во втором квартале рост электронной коммерции в США составил около 7 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом продажи вне физических магазинов сократились с 12 % в апреле до 5 % к июню.
Бернстайн указывает на возможность постепенного увеличения маржи Amazon, что объясняется сокращением расходов и ожидаемыми преимуществами масштабирования операций. Тем не менее, они выражают обеспокоенность по поводу недавнего повышения стоимости доставки и возможности снижения прибыльности продаж во время Prime Day, что повлияет на маржу прибыли.
Несмотря на эти опасения, Bernstein сохраняет позитивный взгляд на финансовые показатели Amazon, отмечая, что "мы ожидаем роста доходов от рекламы во второй половине года по мере расширения рекламы Prime Video". Они считают розничное подразделение Amazon наиболее устойчивым, делая акцент на показателях прибыли в розничной торговле.
Бернстайн также обсуждает состояние других компаний электронной коммерции, отмечая, что eBay, похоже, находится в более выгодном положении среди малых и средних компаний благодаря своим начальным условиям и способности выкупать акции, хотя и сталкивается с более серьезными проблемами. "Хотя на eBay не могут не влиять общие экономические тенденции, акцент на конкретных категориях и тенденция потребителей к поиску ценностей во время экономического спада должны оставить ее в относительно лучшем положении", - поясняют они.
Etsy, напротив, сталкивается с такими трудностями, как снижение количества посещений сайта и приложений, что заставило Bernstein снизить оценку роста за квартал. "Недавние улучшения в их продукции являются положительными, но могут не сразу повлиять на валовые продажи (ВП), и мы
Мы хотели бы увидеть дополнительные стратегии, направленные на увеличение частоты заказов и стимулирование дополнительных продаж", - отмечает Бернстайн.
Что касается Wayfair, то Бернштейн отмечает, что ранее компания превзошла ожидания по посещаемости сайта, но постоянное использование промо-акций указывает на то, что "покупательский интерес все еще не высок и/или конкуренция на рынке становится все более интенсивной".
В целом, оценка Бернштейна свидетельствует об осторожно-оптимистичном взгляде на Amazon и уверенности в способности компании стимулировать рост во второй половине года, несмотря на препятствия, с которыми сталкивается сектор электронной коммерции в целом.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Более подробную информацию вы можете найти в наших Положениях и условиях.