Инвесторы обсуждают, свидетельствует ли недавнее улучшение показателей S&P 400 MidCaps и S&P 600 SmallCaps - вместе называемых "SMidCaps", - а также S&P 500 с равным весом каждой компании, о продолжительном расширении растущего рынка, включающего не только крупнейшие компании.
С другой стороны, некоторые аналитики считают, что это может быть просто краткосрочный переход от семи наиболее заметных акций, часто называемых "Великолепной семеркой", к более широкому индексу S&P 500 и SMidCaps.
Аналитики Yardeni Research внесли свой вклад в эту дискуссию, представив пять важных наблюдений.
1)"Прогнозируемая прибыль": аналитики отмечают, что совокупная прогнозируемая прибыль крупнейших компаний S&P 500 достигла в этом году максимального уровня, что свидетельствует о высоких финансовых результатах. Однако прогнозируемые прибыли для SMidCaps не превысили максимальных уровней 2022 года.
2)"Прогнозируемые продажи: Как отмечают аналитики, прогнозируемые продажи для SMidCaps находятся на самом высоком уровне в течение последних нескольких лет, в период, отмеченный снижением инфляции. Для сравнения, прогнозируемые продажи крупнейших компаний в S&P 500 поднимаются до новых высот, что говорит о том, что эти крупные компании продолжают стимулировать рост продаж.
3)"Прогнозируемая маржа прибыли": В последнее время небольшие компании сталкиваются с проблемами в увеличении своей маржи прибыли. Хотя ожидаемое снижение процентных ставок может повысить эту маржу, аналитики сомневаются, что "серия снижений ставки по федеральным фондам на 0,25 % значительно улучшит финансовые результаты SMidCaps".
"Проблема может заключаться в том, что наиболее успешные компании SMidCap в наши дни часто быстро приобретаются, прежде чем они успевают оказать заметное влияние на доходы, продажи и маржу прибыли, отражаемые в фондовых индексах SMidCap", - добавили аналитики исследовательской фирмы.
4)"Экономическая экспансия:" Аналитики объяснили, что по мере того, как экономическая экспансия охватывает производственный и строительный секторы, разнообразие акций, демонстрирующих высокие показатели, должно увеличиваться. Модель GDPNow Федеральной резервной системы Атланты недавно обновила свой прогноз роста реального ВВП во втором квартале до 2,7 %, что выше 2,5 %.
"Это обновление последовало за выходом сегодняшних данных, которые показали, что число начинающих строительство новых жилых домов остается низким, но производство в производственном секторе в прошлом месяце восстановилось", - говорится в отчете.
5)"Текущие движения рынка:" Наконец, аналитики отметили, что геополитические события являются одной из самых больших угроз для продолжающего расти рынка.
Недавнее падение акций технологических компаний было в значительной степени обусловлено заявлением администрации Байдена о возможных новых ограничениях на продажу полупроводниковых чипов в Китай, а также высказываниями бывшего президента Дональда Трампа о том, что Тайвань должен выплатить Соединенным Штатам компенсацию за защиту, учитывая успехи его полупроводниковой промышленности.
Эти события вызвали падение акций полупроводниковых компаний, в результате чего индекс iShares Semiconductor ETF упал в четверг более чем на 7 %.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации см. наши Правила и условия.