По прогнозам аналитиков Jefferies, акции материнской компании Google - Alphabet (NASDAQ:GOOGL) - будут стабильно расти в цене.
Несмотря на то что с начала года акции Alphabet выросли на 30 %, Jefferies прогнозирует, что в оставшуюся часть года их рост будет более медленным из-за более сложных сравнений с прошлыми показателями и оценок, превышающих средние.
Бизнес Alphabet имеет прочную основу. По мнению Jefferies, компания получает выгоду от постоянных расходов на рекламу, возможного положительного влияния Олимпийских игр и политических выборов, а также постоянного совершенствования своих облачных сервисов.
Jefferies считает привлекательной оценку стоимости акций Alphabet: отношение стоимости предприятия к прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) составляет около 14 раз в ближайшие двенадцать месяцев (NTM), и считает ее особенно привлекательной, если сохранится тенденция роста маржи прибыли. Jefferies рекомендует покупать акции и устанавливает ценовую цель на уровне $220.
Акции Alphabet демонстрируют хорошие результаты по сравнению с аналогичными крупными интернет-компаниями и компаниями-разработчиками программного обеспечения, за исключением Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ).
Однако Jefferies отмечает, что оценка акций Alphabet, несмотря на то, что она выше средней за последние 10 лет, все еще находится в разумных пределах. Компания отмечает, что отраслевые отзывы свидетельствуют о высоких и стабильных расходах на рекламу, даже в условиях переменчивой экономической ситуации, а также об устойчивом росте облачных сервисов Google, хотя они растут медленнее, чем Azure от Microsoft и AWS от Amazon.
Jefferies ожидает, что Alphabet представит сильную отчетность за второй квартал (Q2), чему будут способствовать продолжающиеся активные потребительские расходы и постоянный спрос на облачные сервисы. Однако они признают, что сравнение показателей второго квартала, особенно в сфере рекламы, несколько сложнее, чем раньше.
По прогнозам, во втором квартале общий доход составит от 82,8 до 84,3 миллиарда долларов, маржа операционной прибыли после расходов - от 35,7 до 37,6 %, а значительный вклад в доход внесут сервисы Google Search и YouTube.
В будущем финансовый директор Анат Ашкенази, который приступит к работе 31 июля, вероятно, предоставит более подробную финансовую информацию, которая может помочь в оценке стоимости Alphabet. Отраслевые оценки указывают на оптимистичные тенденции: ожидается постоянный рост доходов от платных поисковых сервисов Google и высокие показатели YouTube.
В заключение Jefferies прогнозирует, что акции Alphabet сохранят тенденцию к росту, хотя и более медленными темпами, чем раньше, благодаря высоким стандартам, заданным недавним успехом и текущей оценкой.
Эта статья была создана при содействии AI и прошла проверку редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.