Четверг стал тяжелым днем для многих компаний технологической отрасли, особенно для тех, кто производит полупроводники. Филадельфийский индекс полупроводников (SOX), который отслеживает показатели этих компаний, упал на 3,5 процента. Это падение произошло на фоне снижения стоимости акций, которые обычно держат и предпочитают инвесторы, на 4-6 процентов, несмотря на то, что не было никаких значительных новостей, которые могли бы вызвать такое падение.
"Не было никаких дополнительных негативных сообщений или данных, влияющих на фундаментальные аспекты рынка, которые заставили бы инвесторов быстро продавать свои акции", - заявили аналитики Mizuho Securities.
"Это положительный аспект", - добавили они.
Mizuho Securities предполагает, что на рынке произошло смещение инвестиций в сторону отраслей, чувствительных к изменению процентных ставок, поскольку последний отчет по индексу потребительских цен (CPI) привел к прогнозам, что Федеральная резервная система США может снизить процентные ставки, возможно, уже в сентябре.
Хотя менеджеры фондов, активно управляющие своими инвестициями, возможно, не спешили продавать акции крупных технологических и полупроводниковых компаний, чтобы инвестировать в такие сектора, как жилищное строительство, биотехнологии, коммунальные услуги, недвижимость, небольшие компании и инвестиционные трасты недвижимости (REITs), вполне вероятно, что такие шаги совершали автоматические и индексно-следящие инвестиционные стратегии.
По мнению аналитиков Mizuho Securities, более актуальным вопросом является то, как повлияют на рынок данные по индексу цен производителей (PPI), которые будут опубликованы в 8:30 утра по восточному времени. Если эти данные покажут снижение, это может привести к тому, что инвесторы начнут выводить свои деньги из акций технологических компаний и полупроводников.
Аналитики считают, что снижение цен на акции в четверг послужило сигналом тревоги, подсказав инвесторам, что сейчас самое время продать свои акции крупных технологических и полупроводниковых компаний, которые в последнее время выросли в цене без какой-либо новой информации, оправдывающей этот рост.
"Рост цен на акции без какой-либо существенной причины не показался мне разумным, тем более что стоимость этих компаний продолжает расти перед отчетами о прибылях, которые будут опубликованы во второй половине июля. Быстрая смена инвестиций с акций программного обеспечения на акции полупроводниковых компаний на этой неделе сделала ситуацию в четверг еще хуже", - пояснили аналитики.
Общее снижение цен на акции полупроводниковых компаний в четверг может быть признаком того, что может произойти, когда Nvidia (NASDAQ:NVDA), ведущая полупроводниковая компания, в конечном итоге сообщит о финансовых результатах, которые будут либо соответствовать ожиданиям, либо окажутся ниже ожиданий.
"Да, этот момент наступит. Вы можете быть уверены в этом. Сложно предсказать, когда именно это произойдет и в каком финансовом квартале. На мой взгляд, это вряд ли произойдет в 2024 году или даже в начале 2025 года", - добавляют аналитики Mizuho Securities.
"Однако это произойдет, и широкое снижение цен на акции полупроводниковых компаний в четверг было кратким отблеском того, что может произойти. Когда начнется распродажа, безопасных инвестиций в полупроводники не останется; стоимость всех акций полупроводниковых компаний снизится".
Значительное падение стоимости акций компаний, производящих полупроводниковое оборудование, таких как Applied Materials (NASDAQ:AMAT), KLA Corporation (KLAC) и Lam Research (LRCX), которые упали на 4,5-6 процентов, не восстановившись, подчеркнуло возможность более масштабного спада в полупроводниковой промышленности.
Эти акции, которые широко используются инвестиционными фондами, ориентированными на искусственный интеллект, и инвесторами, которые не специализируются на технологиях, но считают эти компании важными для развития искусственного интеллекта, были быстро распроданы.
"Поэтому, когда инвестиционные фонды или стратегии, следящие за тенденциями рынка, видят потенциальное снижение или изменение инвестиционного фокуса, они, как правило, быстро продают свои акции, не обращаясь за дополнительной информацией", - отмечают аналитики Mizuho Securities.
Они предполагают, что значительное снижение стоимости акций Nvidia (NVDA) и других полупроводниковых компаний, связанных с искусственным интеллектом, может произойти, когда крупные компании, занимающиеся облачными вычислениями, начнут говорить о замедлении роста инвестиций, а не об их сокращении. Хотя они не ожидают, что это произойдет до конца 2025 года, они предупреждают, что если инвесторы начнут беспокоиться о том, что 2025 или 2026 годы могут представлять собой высшую точку, за которой последует спад, многие, вероятно, решат продать свои акции до появления каких-либо явных признаков.
Эта статья была подготовлена и переведена при поддержке AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.