Investing.com — Аналитики Wolfe Research определили три отдельные фазы так называемой «Трамп-торговли» на 2025 год, подчеркивая изменения в стратегии рынка по мере развития неопределенности в политике при новой администрации США.
По мнению Wolfe, инвесторы будут закладывать в цену «торговлю Трампа» в три этапа. Первая фаза уже прошла, она наступила сразу после выборов.
Вторая фаза наступит по мере обсуждения и реализации программы, особенно в первые 100 дней. За третьим этапом последуют данные, которые начнут сигнализировать о том, является ли общее воздействие программы Трампа положительным или отрицательным для роста.
В первой половине 2025 года эксперты ожидают, что защитные акции роста, включая технологических гигантов «Великолепной семерки», покажут лучшие результаты, поскольку инвесторы будут ориентироваться на риски, связанные с тарифами, законопроектами о согласовании и другими политическими мерами.
Ожидается, что во второй половине года ясность в отношении таких мер, как дерегулирование и торговля, благоприятно скажется на секторах, получивших преимущество после выборов, таких как финансовые, промышленные и потребительские акции.
Wolfe считает, что начальный период неопределенности в политике ослабит энтузиазм к циклическим акциям, вместо этого предпочтение будет отдано инвестициям в долгосрочный рост. Однако принятие ключевых законов может послужить катализатором для ротации рынка к концу года.