Investing.com — Аналитики Bernstein считают, что инвесторам стоит владеть акциями Microsoft, подтвердив свой рейтинг «выше рынка» и ценовой ориентир в $511 за акцию в записке, опубликованной в четверг.
В качестве основного повода для оптимизма они указывают на растущий доход Microsoft от ИИ, который, по прогнозам, превысит 10 миллиардов долларов к концу следующего квартала.
ИИ-бизнес Microsoft состоит из двух основных компонентов: решения SaaS (за исключением GitHub Copilot) и Azure AI. Bernstein объясняет, что последний приносит доход от предприятий, в том числе OpenAI, основанный на выводах, а его сочетание обеспечивает стабильность и хорошую рентабельность.
«Доходы Microsoft AI не подвержены опасениям, связанным с расходами на обучение искусственному интеллекту, а преимущественно связаны с выводами, что обеспечивает большую стабильность и лучшую рентабельность», — отметили в Bernstein.
Аналитики также отметили быстрый рост Microsoft 365 Copilot, который за год после запуска достиг годового дохода в размере от 1 до 1,5 миллиарда долларов.
Хотя этот бизнес оказался меньше, чем предполагалось изначально, Bernstein ожидает его стабильного роста в долгосрочной перспективе.
«Несмотря на то что этот бизнес оказался меньше, чем многие ожидали, мы считаем, что он будет продолжать расти и расти здоровыми темпами в течение многих лет», — заявил Бернстайн.
В условиях стагнации акций Microsoft эксперты настроены все более оптимистично, заявляя: «Поскольку акции Microsoft уже несколько месяцев никуда не движутся, мы настроены гораздо более конструктивно и считаем, что менее чем через год настроение инвесторов изменится в сторону покупки».
Сочетание стабильных потоков доходов от ИИ, здоровой маржи и растущего внедрения корпоративных решений подкрепляет уверенность Bernstein в том, что Microsoft — это обязательная к покупке акция.