Investing.com — Владелец Google, компания Alphabet (NASDAQ:GOOGL), во вторник отчиталась о финансовых результатах за 2-й финансовый квартал, которые превзошли ожидания большинства аналитиков.
Прибыль на акцию (EPS) компании составила $1,89, что немного выше консенсус-прогноза $1,83. Выручка за квартал достигла $84,74 млрд, что также выше среднего прогноза аналитиков $84,16 млрд.
Эти высокие показатели были достигнуты в основном за счет хороших результатов поискового и облачного сервисов Google. Примечательно, что квартальных доход облачного бизнеса впервые превысил $10 млрд, что значительно способствовало общему росту выручки на 14% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
Генеральный директор Alphabet Сундар Пичай отметил, что успешный квартал был достигнут благодаря «продолжающемуся росту поисковой системы и динамике развития облачных сервисов», а также достижениям компании в области ИИ и лидерства в инфраструктуре.
Доходы Google от рекламы составили $64,62 млрд, что немного выше прогнозируемых $64,53 млрд. Однако доходы от рекламы на YouTube не оправдали ожиданий: $8,66 млрд против прогнозируемых $8,95 млрд.
Операционная маржа компании составила 32%, что чуть выше прогнозируемых 31,8%. Капитальные расходы Alphabet составили $13,19 млрд, что выше прогнозируемых $12,23 млрд и обусловлено продолжающимися инвестициями в основной и развивающийся бизнес компании.
Аналитики обсудили акции Google после результатов за 2-й квартал
Evercore ISI: «Мы подтверждаем наш прогноз „Выше среднерыночного“ по акциям GOOGL на фоне скромных результатов по прибыли на акцию во 2-м квартале, сохраняя нашу целевую цену на уровне $225».
«Планка для GOOGL в этом квартале была высока, и в основном она была достигнута — сильный рост поисковых запросов, повышение операционной маржи и ускорение роста облачных технологий. „Ложкой дегтя“ были: а) недополученная выручка от рекламы на YouTube, хотя снижение роста (на 8 процентных пунктов) в значительной степени можно объяснить ужесточением конкуренции (на 7 процентных пунктов) и б) сдержанные комментарии по операционной марже в 3-м квартале, хотя мы рассматриваем это в значительной степени как фактор времени запуска Pixel и продолжаем верить, что GOOGL — это „новая история“ роста маржи в будущем».
Citigroup (NYSE:C): «Учитывая рост выручки от поиска примерно на 14% за год, ускорение роста выручки Google Cloud до примерно 29% за год и увеличение маржи на 310 базисных пунктов за год, мы положительно оцениваем акции Alphabet после выхода отчетности за 2-й квартал 2024 года».
«Учитывая сильные результаты поискового сервиса, мы считаем, что более широкая рекламная среда — и DR в частности — является здоровой и укрепляется (что, по нашему мнению, благоприятно для Meta*(NASDAQ:META), Pinterest (NYSE:PINS), Reddit (NYSE:RDDT) и Snap (NYSE:SNAP), среди прочих), что инструменты генеративного ИИ Google набирают обороты, и что расширение маржи должно продолжиться; мы подтверждаем наш рейтинг „Рекомендовано к покупке“ и повышаем нашу целевую цену акций до $212».
Bank of America (NYSE:BAC): «Сильные результаты 2-го квартала в области поиска и облачных технологий подтверждают наш тезис о том, что Google является чистым бенефициаром, а строгий контроль над расходами обеспечивает высокую маржу во 2-м полугодии по сравнению с предыдущим годом. Некоторые осторожные комментарии по рекламе и растущие расходы в 3-м квартале могут повлиять на настроения в краткосрочной перспективе после чистых доходов в 1-м квартале, но мы ожидаем, что поисковый сервис останется относительно стабильным, благодаря ИИ». При текущей цене $179,6 мы считаем, что акции будут привлекательными при прогнозной прибыли по GAAP на 20 лет в 21 раз по сравнению с S&P на уровне 20 раз».
Wedbush: «Google по-прежнему подтверждает свою позицию в качестве главного бенефициара ИИ, поскольку комментарии руководства были обнадеживающими как в отношении одобрения потребителями функций ИИ-поиска, так и корпоративного спроса на ИИ-агенты и другие услуги в облаке».
«Мы считаем, что прогресс, достигнутый Google в области результатов поиска с использованием ИИ за последние 2 квартала, должен помочь снизить обеспокоенность инвесторов относительно структурных рисков генеративного ИИ для поиска».
JPMorgan (NYSE:JPM): «Мы считаем, что сильные результаты GOOGL в поисковом сервисе за 2-й квартал в сочетании с дальнейшими позитивными комментариями по обзорам ИИ снимут опасения относительно доли рынка и конкуренции в ближайшей перспективе, хотя для решения долгосрочных проблем потребуется время».
«Мы сохраняем позитивный настрой в отношении акций GOOGL и устанавливаем на декабрь 2025 года целевую цену $208 (по сравнению с предыдущей ориентировочной ценой 24 декабря $200), что примерно в 20,5 раза превышает прибыль на акцию по GAAP за 2026 год и составляет $10,16».
*Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ