Скидка 50%! Опережайте рынок в 2025 году с InvestingProКупить со скидкой

Медвежья вечеринка: 4 фактора, указывающих на экономический крах

Опубликовано 05.10.2023, 16:09
© Investing.com
DBKGn
-

Investing.com — Федеральная резервная система США, президент Байден и Уолл-стрит продолжают утверждать, что рецессия экономике США не грозит. Любой, кто утверждает обратное, воспринимается как предсказатель, намеренно нагнетающий обстановку.

Джим Рид из Deutsche Bank (ETR: DBKGn) — один из тех редких экспертов, которые сомневаются в версии о «мягкой посадке», поскольку есть 4 факта, указывающие на рецессию, и их нельзя замалчивать.

Эксперт вместе с другими аналитиками внимательно изучил экономические спады, происходившие с 1854 года. При этом внимание уделялось не только инфляции, но и доходности, процентным ставкам и ценам на нефть.

Каждый из этих 4 факторов проявлял определенные характерные особенности в связи с рецессией за последние почти 170 лет. Тревожно, что в настоящее время все они указывают на рецессию.

1. Инфляция

Эксперты отметили, что экономика США исторически очень чувствительна к инфляции, составляющей 3% и более за 24 месяца.

Эта отметка уже пройдена, так как последний раз индекс потребительских цен был ниже 3% в апреле 2021 года. Аналитики определили, что каждый раз, когда этот критерий выполнялся, рецессия следовала за ним с вероятностью 77%.

Текущее снижение с 40-летнего максимума 9,1% не играет роли в данном анализе. Кроме того, между первоначальным инфляционным шоком и последующей рецессией может пройти более длительный период времени.

Кроме того, не похоже, что инфляция в ближайшее время достигнет целевого уровня ФРС 2%, поскольку в августе и сентябре она уже вновь выросла.

2. Доходность облигаций

Аналогичная ситуация складывается и с доходностью. Обычно доходность по 10-летним государственным облигациям ниже, чем по 30-летним бумагам. Если это изменится, то эксперты говорят об инверсии кривой доходности.

Это означает, что рынок ожидает ухудшения ситуации на 10-летнем горизонте.

Именно это и происходит с июля 2022 года. Когда подобное явление происходило в прошлом, за ним в 74% случаев следовал экономический спад.

3. Ключевая процентная ставка

Процентная ставка также играет важную роль в преддверии рецессии. Это связано с тем, что центральный банк использует ключевую процентную ставку либо для стимулирования экономики, либо для ее охлаждения.

Последнее достигается путем повышения процентной ставки, так как при удорожании кредитов сокращаются инвестиции и снижается объем производства.

С 1854 года при повышении процентной ставки более чем на 2,5% за 24-месячный период рецессия наступала с вероятностью 69%.

В данном случае ФРС повысила ставку более чем на 5% всего за 18 месяцев.

4. Цены на нефть

То, насколько хорошо идут дела в экономике страны, зависит также от того, насколько высоки цены на энергоносители. Чем они дороже, тем хуже перспективы, поскольку либо падает рентабельность, либо снижается спрос из-за роста цен.

Таким образом, цены на нефть являются еще одним хорошим индикатором состояния экономики.

Аналитики компании Jim Reid обнаружили, что за последние 170 лет рецессия наступала в 45,9% случаев, когда цены на нефть за 12-месячный период повышались не менее чем на 25%. Таким образом, нынешний рост цен на нефть является явным сигналом тревоги, поскольку с июня они выросли примерно на 33%.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)