БАЛТИМОР - MCB Real Estate, известная компания в сфере коммерческой недвижимости, объявила сегодня о своем решении отозвать предложение о приобретении Whitestone REIT (NYSE: WSR), сославшись на отказ совета директоров последней вести конструктивные переговоры или рассматривать стратегические альтернативы. Отозванное предложение оценивалось в 15 долларов за акцию, что представляло собой премию в 14,5% к цене акций Whitestone до первоначального предложения 3 июня 2024 года и премию в 61,8% к цене до появления слухов о предложении Fortress 26 октября 2023 года.
В письме к Совету попечителей Whitestone MCB выразила разочарование в связи с постоянным отказом совета от попыток приобретения, предполагая культуру окопавшихся и своекорыстных интересов в зале заседаний совета директоров. Управляющий партнер MCB П. Дэвид Брэмбл раскритиковал совет за необоснованные заявления о "внутренней стоимости" Whitestone и за нежелание рассматривать возможности максимизации акционерной стоимости.
В письме также были отмечены недавние публичные комментарии генерального директора Whitestone Дэвида Холемана, которые MCB расценила как вводящие в заблуждение, учитывая действия совета директоров. MCB, являясь крупнейшим активно управляемым акционером Whitestone с долей 9,4%, призвала совет директоров, включая недавно добавленных независимых попечителей Кристиана М. Гатрайта и Дональда А. Миллера, выполнить свои фидуциарные обязанности и действовать в интересах акционеров.
Несмотря на отзыв своего предложения, MCB, управляющая диверсифицированным портфелем с активами под управлением примерно в 3 миллиарда долларов, остается значительным акционером Whitestone и открыта для изучения других вариантов, чтобы обеспечить выполнение советом директоров своих обязанностей.
Это развитие событий последовало за попытками MCB взаимодействовать с Whitestone на протяжении нескольких месяцев, которые встретили сопротивление со стороны совета директоров Whitestone. Ситуация подчеркивает трудности, с которыми могут столкнуться активистские инвесторы при попытке повлиять на направление деятельности компании.
Информация основана на пресс-релизе MCB Real Estate.
В других недавних новостях, Whitestone REIT продемонстрировал сильные финансовые результаты в третьем квартале, как отметили генеральный директор Дэйв Холеман и финансовый директор Скотт Хоган. Инвестиционный траст недвижимости сообщил о базовых средствах от операций (FFO) в размере 0,25 доллара на акцию и повысил прогноз годового роста чистого операционного дохода (NOI) по сопоставимым объектам до диапазона 3,75% - 4,75%. Компания также добавила 20 миллионов долларов необеспеченного долга и продлила срочный кредит до первого квартала 2028 года, укрепив свое финансовое положение.
Помимо финансового роста, Whitestone REIT добился стратегического прогресса благодаря усилиям по ремерчандайзингу, добавив в свой портфель магазин элитного алкоголя и азиатский продуктовый магазин. Уровень заполняемости компании достиг 94,1%, при этом заполняемость якорных арендаторов составила 97,4%, что демонстрирует эффективность этих инициатив.
Кроме того, Whitestone REIT планирует ввести двух новых попечителей до конца года. Однако компания остается осторожной в отношении влияния сроков арендной деятельности на рост NOI по сопоставимым объектам в четвертом квартале. Несмотря на это, руководство выразило уверенность в сохранении импульса в четвертом квартале и стремится поддерживать соотношение долга к EBITDA между 6,6 и 7 к концу года.
Аналитика InvestingPro
Чтобы предоставить дополнительный контекст к отозванному предложению MCB Real Estate о покупке Whitestone REIT (NYSE: WSR), рассмотрим некоторые ключевые финансовые показатели и аналитику от InvestingPro.
По последним данным, рыночная капитализация Whitestone REIT составляет 735,58 миллиона долларов, а ее акции торгуются вблизи 52-недельного максимума. Это согласуется с утверждением MCB о том, что их предложение в 15 долларов за акцию представляло значительную премию к недавним ценам акций.
Советы InvestingPro показывают, что Whitestone выплачивает дивиденды в течение 15 лет подряд и повышает их в течение 3 лет подряд. Эта стабильная история выплаты дивидендов может способствовать уверенности совета директоров в перспективах компании как самостоятельной единицы и их нежеланию взаимодействовать с предложением MCB о приобретении.
Коэффициент P/E компании составляет 33,78, что InvestingPro классифицирует как "торговля с высоким мультипликатором прибыли". Этот показатель оценки может быть предметом разногласий между MCB и советом директоров Whitestone относительно внутренней стоимости компании.
Выручка Whitestone за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 149,45 миллиона долларов, при этом рост выручки составил 4,67%. Прибыльность компании очевидна: валовая маржа прибыли составила 69,48%, а операционная маржа - 31,16% за тот же период. Эти солидные финансовые показатели могут поддерживать позицию совета директоров относительно ценностного предложения компании как самостоятельной единицы.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по Whitestone REIT, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании. Инвесторы, заинтересованные в более комплексном анализе, могут найти эти дополнительные советы ценными для оценки ситуации между MCB и Whitestone.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.